中國證券業(yè)協(xié)會修訂發(fā)布《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價辦法》

中證網(wǎng)訊（記者 張利靜）為進(jìn)一步完善證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價機(jī)制，更好發(fā)揮激勵約束作用，在中國證監(jiān)會指導(dǎo)下，中國證券業(yè)協(xié)會12月29日修訂發(fā)布《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價辦法》（以下簡稱《評價辦法》）。

2021年，中國證監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見》，要求建立證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價體系，督促證券公司歸位盡責(zé)，保障全面注冊制穩(wěn)步實施。2022年12月，在中國證監(jiān)會指導(dǎo)下，中國證券業(yè)協(xié)會制定發(fā)布《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價辦法（試行）》，并完成了首次評價工作。總體上看，評價結(jié)果得到了各方認(rèn)可，發(fā)揮了積極作用，達(dá)到了預(yù)期效果。

據(jù)了解，在總結(jié)前期經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，根據(jù)監(jiān)管需要，此次主要從四方面進(jìn)一步修訂《評價辦法》。一是擴(kuò)大評價范圍，在股票保薦業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，進(jìn)一步納入債券承銷、并購重組財務(wù)顧問、股轉(zhuǎn)公司（北交所）相關(guān)投行業(yè)務(wù)，基本實現(xiàn)投行業(yè)務(wù)全覆蓋。二是突出功能導(dǎo)向，新增投行支持高水平科技自立自強(qiáng)評價加分項，引導(dǎo)投行更好發(fā)揮服務(wù)科技創(chuàng)新功能。三是強(qiáng)化結(jié)果運(yùn)用，評價結(jié)果將報送中國證監(jiān)會，供證券公司分類評價、白名單、行政許可等監(jiān)管工作使用，同步強(qiáng)化聲譽(yù)約束和行政約束。四是做好評價銜接，充分利用現(xiàn)有的其他投行業(yè)務(wù)單項評價結(jié)果，保持監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，盡量不增加行業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)。

修訂后，《評價辦法》形成“1+4+1”的評價指標(biāo)體系。其中，第一個“1”是指內(nèi)部控制評價，反映證券公司投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的制度建設(shè)和執(zhí)行情況。“4”是指執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價，反映證券公司4類投行業(yè)務(wù)即股票保薦、債券承銷、并購重組財務(wù)顧問和股轉(zhuǎn)公司（北交所）相關(guān)投行業(yè)務(wù)的履職盡責(zé)和業(yè)務(wù)規(guī)模情況。第二個“1”是指調(diào)整項，主要反映投行服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)情況。

中國證券報記者對比發(fā)現(xiàn)，《評價辦法》與前期征求意見稿的主要變化是進(jìn)一步優(yōu)化了執(zhí)業(yè)質(zhì)量評分方式。主要是考慮到一些證券公司未開展全部4類投行業(yè)務(wù)，前期方案以其所開展業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量得分作為其未開展業(yè)務(wù)的得分。從試算情況看，存在一些不合理的情形。

“我們堅持實事求是的態(tài)度，在統(tǒng)籌考慮支持大型券商全面發(fā)展和中小券商差異化、特色化發(fā)展的基礎(chǔ)上，采取多種不同評分方式反復(fù)測算。目前看，將某類業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量得分的中位數(shù)作為未開展該項業(yè)務(wù)證券公司的得分是相對適當(dāng)?shù)姆绞��！敝袊�證券業(yè)協(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

“評價結(jié)果將報送中國證監(jiān)會，供證券公司分類評價、白名單、行政許可等監(jiān)管工作使用，同步強(qiáng)化聲譽(yù)約束和行政約束�！鄙鲜鲐�(fù)責(zé)人表示，此次《評價辦法》的發(fā)布，主要是為了適應(yīng)注冊制改革走深走實需要，督促保薦機(jī)構(gòu)強(qiáng)化質(zhì)量意識，加快從注重“可批性”向注重“可投性”轉(zhuǎn)變，引導(dǎo)證券公司提高投行業(yè)務(wù)綜合執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

另據(jù)了解，規(guī)則修訂過程中，中國證券業(yè)協(xié)會向行業(yè)機(jī)構(gòu)及有關(guān)部門（單位）廣泛征求了意見，根據(jù)反饋意見對《評價辦法》予以修改完善，并會同相關(guān)部門（單位）同步開展了2023年評價工作。目前，2023年評價工作基本完成，近日將盡快發(fā)布，以引導(dǎo)行業(yè)不斷提升投行綜合業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，助力資本市場高質(zhì)量發(fā)展。