民生證券上半年分倉收入進(jìn)入行業(yè)前十 股東賦能、戰(zhàn)略深耕與人才驅(qū)動引領(lǐng)新飛躍
數(shù)據(jù)顯示，今年上半年市場上只有九家券商分倉傭金超2億元，同比減少九家。在排名前三十名的券商中，僅僅只有兩家實(shí)現(xiàn)了同比正增長，而這兩家恰恰是近期因整合并購備受市場關(guān)注的民生證券和國聯(lián)證券。其中民生證券業(yè)績尤為亮眼，成為今年上半年分倉傭金收入前二十的券商中，唯一實(shí)現(xiàn)了同比正增長的券商，且今年上半年前進(jìn)10個(gè)位次，行業(yè)排名達(dá)到第九位，逆勢強(qiáng)勁沖入前十。而國聯(lián)證券上半年分倉收入達(dá)7576.64萬元，同比增長31.72%，前進(jìn)6個(gè)位次，進(jìn)入前三十名。
民生證券上半年實(shí)現(xiàn)分倉收入2.01億元 進(jìn)入行業(yè)前十
Wind數(shù)據(jù)顯示，民生證券在2024年上半年實(shí)現(xiàn)分倉收入2.01億元，同比增長4.26%，市占率為2.96%，行業(yè)排名提升至第九位，同比提升10個(gè)位次。
數(shù)據(jù)顯示，近三年來，基金分倉市場規(guī)模逐年縮水，2022年全年基金分倉市場規(guī)模同比2021年下滑了15.19%，2023年較2022年繼續(xù)下滑10.93%。2024年上半年則持續(xù)同比下滑29.98%。在行業(yè)承壓背景下，民生證券實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁逆襲。對比數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，民生證券2021年分倉收入排名僅為行業(yè)49位。2022年上半年，民生證券傭金收入1.18億元，同比增長331%，首次躋身“億元俱樂部”。2022年全年，民生證券實(shí)現(xiàn)分倉傭金收入2.95億元，比上年同期增加2.38億元，同比增幅達(dá)到418%，市場排名也從2021年的49名升至28名。
2023年上半年，民生證券實(shí)現(xiàn)分倉傭金收入1.92億元，市場排名躍升至19名，進(jìn)入全市場20強(qiáng)，同比增幅達(dá)到63%，增幅位列20強(qiáng)券商首位。2023年全年，民生證券實(shí)現(xiàn)分倉收入3.66億元，繼續(xù)錄得24.03%的增長，行業(yè)排名達(dá)到17名，再次摘得行業(yè)20強(qiáng)增速最快的桂冠。
民生證券的“沖關(guān)秘籍”：股東賦能、戰(zhàn)略深耕與人才驅(qū)動
民生證券在2024年債券中期報(bào)告中指出，公司研究業(yè)務(wù)在上半年公募基金股票成交額同比下降的情況下，研究院公募基金交易量仍保持同比上升，保持高速發(fā)展，這主要基于公司研究體系、產(chǎn)品體系和銷售服務(wù)體系不斷完善，目前其研究院規(guī)模已超過200人。
近幾年來，民生證券持續(xù)推進(jìn)“投資+投行+投研”三位一體的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，成為市場上頗具特色的精品券商。而投研作為其業(yè)務(wù)戰(zhàn)略三大支撐點(diǎn)之一，更是其從戰(zhàn)略高度重點(diǎn)發(fā)展的業(yè)務(wù)。
據(jù)悉，民生證券自2021年下半年開始重點(diǎn)發(fā)力研究業(yè)務(wù)，引進(jìn)白金分析師胡又文擔(dān)綱副總裁、研究院院長。自此開始，民生證券對研究業(yè)務(wù)持續(xù)進(jìn)行逆勢布局，從戰(zhàn)略高度打響研究品牌。
特別值得一提的是，在3月26日舉辦的“擁抱全球，出海共贏”產(chǎn)業(yè)論壇上，民生證券新任董事長顧偉首次以民生證券董事長身份在市場上公開亮相，并在致辭中表達(dá)對民生研究業(yè)務(wù)的堅(jiān)定支持以及繼續(xù)高速發(fā)展的期望。
今年上半年，隨著首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陶川的加盟，以及宏觀、非銀等新晉首席、團(tuán)隊(duì)的入駐，民生證券的26個(gè)研究團(tuán)隊(duì)逐步形成穩(wěn)定架構(gòu)，全方面覆蓋產(chǎn)業(yè)研究。從研究團(tuán)隊(duì)來看，民生證券研究院在人工智能、TMT、金屬、能源、汽車、策略等領(lǐng)域擁有行業(yè)領(lǐng)先的研究力量。2023年3月，民生證券成立了業(yè)內(nèi)首家人工智能研究院，并同時(shí)成立人工智能產(chǎn)業(yè)顧問委員會，凝聚產(chǎn)業(yè)的智慧與力量，共同助力人工智能國家戰(zhàn)略。目前，民生證券人工智能顧問委員會首批成員涵蓋上市公司黨委書記、上市公司董事長、上市公司總經(jīng)理在內(nèi)的21位業(yè)界翹楚。
2023年，國聯(lián)集團(tuán)競拍取得民生證券30.3%的股權(quán)，在國資大股東的加持下，民生證券的治理結(jié)構(gòu)快速完善。據(jù)悉，民生證券主體長期信用等級由AA+已上調(diào)至AAA。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，此次民生證券分倉傭金的亮眼表現(xiàn)，也不難看出其背后國資大股東的有效資源賦能。
2024年2月28日，在無錫舉辦的民生證券年度資本市場峰會上，民生證券分別與無錫市區(qū)級政府惠山區(qū)、錫山區(qū)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，與梁溪區(qū)及高新企業(yè)達(dá)成了三方合作，并與多家知名投資機(jī)構(gòu)建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系。
據(jù)悉，2024年上半年，民生證券依托國資大股東國聯(lián)集團(tuán)的區(qū)位優(yōu)勢，與無錫當(dāng)?shù)卣炗喠硕囗?xiàng)合作協(xié)議，在行業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、成果轉(zhuǎn)化、戰(zhàn)略引領(lǐng)等方面對接創(chuàng)新資源，深化務(wù)實(shí)合作，為無錫高質(zhì)量發(fā)展注入強(qiáng)勁動能。
綜合看來，“股東賦能”+“公司戰(zhàn)略支持”+“持續(xù)人才儲備”無疑成為民生證券研究業(yè)務(wù)高速發(fā)展的沖關(guān)秘籍。
疊加資源優(yōu)勢的“國聯(lián)+民生”有望躋身頭部
需要注意的是，《公開募集證券投資基金證券交易費(fèi)用管理規(guī)定》已正式實(shí)施。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，傭金新規(guī)之下，基金銷售與公募交易傭金解綁，基金銷售換交易傭金模式或被顛覆，研究所需要更注重研究本身，弱化銷售與服務(wù)屬性。過硬的研究能力成為行業(yè)長期高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。新規(guī)的落地也將引導(dǎo)行業(yè)正本清源、回歸研究。未來，傭金分配將不斷向具備優(yōu)秀研究實(shí)力、經(jīng)營穩(wěn)健、風(fēng)控合規(guī)良好的券商傾斜。
自2023年起，“國聯(lián)+民生”的迅速整合并購進(jìn)程持續(xù)吸引著市場的廣泛關(guān)注。8月8日晚，國聯(lián)證券發(fā)布關(guān)于發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案）的公告，這是繼5月14日國聯(lián)證券發(fā)布公告稱擬發(fā)行A股股份購買民生證券100%股份后的又一實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。市場預(yù)計(jì)，兩家公司完成整合后，綜合實(shí)力將大幅提升，可使用的資源將更加雄厚，有望成為證券行業(yè)市場化并購重組的標(biāo)桿案例以及長三角一體化協(xié)同發(fā)展的成功案例。
根據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，至2023年末，國內(nèi)117家券商中，民生證券和國聯(lián)證券總資產(chǎn)規(guī)模分列第45和第33名，合并后總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1470億元。業(yè)內(nèi)人士分析指出，國聯(lián)證券和民生證券完成整合后，投行、固收、研究、資產(chǎn)管理等主要業(yè)務(wù)有望躋身行業(yè)第一梯隊(duì)，成為準(zhǔn)頭部券商。未來，隨著投資投行、財(cái)富管理等業(yè)務(wù)天花板的進(jìn)一步打開，更有望沖擊行業(yè)前10名區(qū)間，擠進(jìn)頭部券商序列。在現(xiàn)有高速發(fā)展的良好態(tài)勢基礎(chǔ)上，疊加資源優(yōu)勢的“國聯(lián)+民生”投研實(shí)力更值得市場期待。
