中信建投證券：綠色碳金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì) 助力國家“雙碳”目標(biāo)

　　中證網(wǎng)訊（記者 周璐璐）中國證券報(bào)記者近日獲悉，為有效踐行國有金融企業(yè)社會責(zé)任，中信建投證券以綠色碳金融為抓手，深度參與國內(nèi)碳市場建設(shè)。一方面，通過持續(xù)雙邊報(bào)價為市場提供流動性，幫助緩解國內(nèi)碳市場成交分布不均勻、價格波動相對較大的隱患。同時，嘗試通過碳回購業(yè)務(wù)助力實(shí)體企業(yè)盤活碳資產(chǎn)、管理碳資產(chǎn)風(fēng)險，降低實(shí)體企業(yè)履約成本；另一方面，充分發(fā)揮證券公司功能性作用，在公司國際化戰(zhàn)略發(fā)展指導(dǎo)下參與海外碳市場，為國內(nèi)碳市場引入國際經(jīng)驗(yàn)，助力國家“碳達(dá)峰”“碳中和”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

　　持續(xù)參與國內(nèi)碳市場雙邊報(bào)價 緩解“潮汐現(xiàn)象”隱患

　　碳交易市場是為解決全球氣候變暖，減少二氧化碳排放所創(chuàng)新的一種市場機(jī)制。為貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于“碳達(dá)峰”“碳中和”的重大決策部署，中信建投證券堅(jiān)持以“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、推動綠色發(fā)展、增進(jìn)民生福祉”為目標(biāo)，支持和推進(jìn)綠色碳金融建設(shè)，并在開展碳金融業(yè)務(wù)過程中積累了豐富的境內(nèi)外業(yè)務(wù)場景。

　　“當(dāng)前我國碳市場參與者較為單一，主要為實(shí)體企業(yè)，市場交易并不活躍，價格發(fā)現(xiàn)功能并不完善，存在履約月份交易量集中、價格漲幅巨大，而其余月份交易量寡淡的‘潮汐現(xiàn)象’?！敝行沤ㄍ蹲C券有關(guān)人士表示，在履約月份，排放量較高的企業(yè)會因配額不足面臨較大的履約風(fēng)險，同時由于市場價格偏高履約成本也隨之增加；在非履約月份，企業(yè)往往面臨著難以尋找匹配交易對手的問題，為了實(shí)現(xiàn)買入或賣出配額，成交價格可能會偏離公允價格，在增加企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本的同時，也加劇了碳市場價格波動。

　　為了穩(wěn)定市場價格，提升市場交易量，幫助實(shí)體企業(yè)降低履約風(fēng)險和成本，中信建投證券持續(xù)在上海及湖北等地方碳市場提供多檔深層次報(bào)價，在非履約月份的淡季也能為市場注入流動性。實(shí)體企業(yè)可以根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃在碳市場進(jìn)行配額交易，既能隨時賣出配額融入資金，也能以適合的價格提前買入配額用于未來履約，可以更加有效地管理手中的碳配額。據(jù)中信建投證券有關(guān)人士介紹，截至2024年8月，中信建投證券在國內(nèi)碳市場累計(jì)成交已近千筆，提升了市場活躍度，維護(hù)了碳市場價格穩(wěn)定。

　　除現(xiàn)貨市場外，中信建投證券也積極在上海碳配額遠(yuǎn)期市場提供雙邊報(bào)價，助力提升碳遠(yuǎn)期的流動性。上述中信建投證券有關(guān)人士告訴記者，通過碳配額遠(yuǎn)期交易，中信建投證券不僅為實(shí)體企業(yè)提供了碳資產(chǎn)交易、保值、增值的工具，更是為實(shí)體企業(yè)提供了碳配額管理的風(fēng)險對沖工具，幫助企業(yè)降低因未來市場的價格波動和流動性不足而使履約成本增加的風(fēng)險，從多個維度發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的價值，助力國家建立多層次碳金融市場。

　　此外，為了幫助企業(yè)更好地盤活手中的碳資產(chǎn)，中信建投證券在上海、湖北等地方碳市場積極嘗試碳回購交易，為企業(yè)提供資金融通的創(chuàng)新融資工具。期初，中信建投證券從企業(yè)購入碳配額，為企業(yè)融入資金，幫助企業(yè)盤活碳資產(chǎn)；期末，企業(yè)再以約定價格從中信建投證券購回碳配額用于履約，從而獲得短期資金融通。

　　接軌國際 發(fā)揮功能性作用助力國內(nèi)碳市場建設(shè)

　　中信建投證券有關(guān)人士稱，在中信建投證券國際化戰(zhàn)略發(fā)展指導(dǎo)下，由公司固定收益部主導(dǎo)，中信建投（國際）先后參與了歐盟碳金融市場碳排放配額EUA交易和中國香港交易所國際碳市場交易。

　　中信建投證券充分發(fā)揮功能性作用，積極參與海外碳金融市場，通過學(xué)習(xí)歐盟碳市場等成熟市場的運(yùn)作模式、市場機(jī)制、交易規(guī)則，以及熟悉各碳市場的政策背景、法規(guī)框架、監(jiān)測報(bào)告核查體系等，再結(jié)合國內(nèi)實(shí)體企業(yè)所處行業(yè)的特點(diǎn)和需求，根據(jù)國內(nèi)的政策法規(guī)環(huán)境，對國際經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行本土化改造，有效服務(wù)于國內(nèi)碳市場建設(shè)。

　　展望未來，中信建投證券有關(guān)人士表示，中信建投證券將繼續(xù)全面服務(wù)碳市場實(shí)體企業(yè)的碳金融需求，充分發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展作用，助力碳市場建設(shè)，一方面持續(xù)提升碳市場雙邊流動性，另一方面幫助企業(yè)盤活存量碳資產(chǎn)、拓寬融資渠道、降低資金成本，推動節(jié)能減排和產(chǎn)業(yè)升級，引金融“活水”護(hù)航實(shí)體經(jīng)濟(jì)，助力“碳達(dá)峰”“碳中和”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)低碳綠色發(fā)展。