兩會聚焦互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管 百度理財“雙軌制”創(chuàng)新獲贊

　　對于互聯(lián)網(wǎng)金融的“全民大討論”延續(xù)到了對國家政策有重要影響的“兩會”上。

　　全國政協(xié)委員、百度CEO李彥宏4日表示，互聯(lián)網(wǎng)變化之快，需要不斷學習、不斷創(chuàng)新、不斷地自我改變。很多傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)都感覺到，來自互聯(lián)網(wǎng)的沖擊越來越明顯。零售是這樣，金融也是這樣。

　　而同一天，央行的高官集體發(fā)聲，包括行長周小川、副行長潘功勝、易綱等紛紛表示，不會取締互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，而是要鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新與發(fā)展，完善和規(guī)范監(jiān)管，實施“交叉性”監(jiān)管。

　　而在一系列互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中，百度目前的“雙軌制”產(chǎn)品布局，恰恰符合了交叉性監(jiān)管的大方向。

　　“交叉監(jiān)管”思路鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融

　　李彥宏在全國政協(xié)會議期間表示，“新生事物的成長都需要一個過程，互聯(lián)網(wǎng)金融一開始只是簡單探索，就已產(chǎn)生這么大影響，如果我們繼續(xù)深入去做，可能產(chǎn)生更大的影響。但是，金融產(chǎn)品是有風險的，我們是外行，到底它有什么風險，我們都不是非常清楚。在發(fā)展過程中，還有需要去改變，需要去完善的地方。

　　中國工商銀行原行長楊凱生在會上支持了李彥宏的觀點。他說，線上和線下金融服務(wù)應遵守統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則。

　　而關(guān)于對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管思路，央行高官們同一天對媒體的集體發(fā)聲的關(guān)鍵詞便是“交叉監(jiān)管”。

　　對于當前金融監(jiān)管存在的問題，央行行長周小川認為，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展是新事物，而金融政策需要跟上時代和科技進步的腳步�，F(xiàn)有政策有的地方不全面，有的地方有漏洞，有的地方競爭不一定公平，而這些都會改善。

　　那什么是“交叉監(jiān)管”?央行副行長潘功勝稱，規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，要推動金融改革，推進利率市場化，放開傳統(tǒng)領(lǐng)域金融價格管制等金融市場化改革，要發(fā)展微型金融機構(gòu)，放寬準入，引導民間資本進入金融領(lǐng)域。歸結(jié)起來就是：要完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，明確監(jiān)管主體，加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，實施交叉性監(jiān)管，完善監(jiān)管規(guī)則。

　　全國政協(xié)委員、央行副行長易綱也表示，要支持互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，同時將適當采取措施對可能產(chǎn)生的流動性、價格波動等風險加以引導和防范。

　　央行高官們的表態(tài)讓互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者吃了一顆定心丸，不會取締互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，而是創(chuàng)新監(jiān)管。

　　百度理財“雙軌制”領(lǐng)先布局

　　對于李彥宏對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的期許，業(yè)內(nèi)人士將其信心的來源歸結(jié)為百度理財?shù)摹半p軌制”體系布局。

　　這可以從近期諸多機構(gòu)及兩會委員、代表們的“監(jiān)管建議”尋找到蛛絲馬跡。

　　對于互聯(lián)網(wǎng)金融憑借簡單好用的特性和強大的營銷實力，以余額寶、百度百發(fā)、百賺、理財通等為代表的基金產(chǎn)品吸引了數(shù)以億計的人民幣資金。中國國際金融有限公司在上周發(fā)布的報告中預測，三年后，類似余額寶這樣的產(chǎn)品管理的資金規(guī)模將相當于銀行存款的8%。

　　對此，中國銀行業(yè)協(xié)會在上周發(fā)布報告中稱，貨幣市場基金(例如由互聯(lián)網(wǎng)公司銷售的基金)應留出準備金以應對流動性短缺風險。該協(xié)會的不少銀行業(yè)界人士及金融領(lǐng)域?qū)＜覍W者認為，從維護公平競爭金融市場秩序與國家金融安全計，應將“余額寶”、“百賺”等互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業(yè)存款，按規(guī)定繳納存款準備金。

　　若按此舉，將使貨幣市場基金與銀行類似，大大降低貨幣市場基金的回報率。中央財經(jīng)大學教授郭田勇表示：“或?qū)⑹够ヂ?lián)網(wǎng)貨幣基金的收益率降低2個點!”

　　這些將給剛起步不到1年的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品已打擊，特別是目前的明星產(chǎn)品“余額寶”，僅一只產(chǎn)品達到4500多億元的規(guī)模。其對接的天弘基金屬性即為“貨幣基金”。

　　而這些監(jiān)管建議，百度的“雙軌制”則做到了提前布局。

　　在產(chǎn)品設(shè)計上，百度理財一開始便做了“開放式+封閉式”的“雙軌制”產(chǎn)品，一是以百賺、百賺利滾利等為代表的，可隨時申購贖回的“開放式”產(chǎn)品，主要對接貨幣基金;一是以“百發(fā)”為代表的，需要封閉7天、30天、60天甚至可能是半年、一年的“封閉式”產(chǎn)品，這類產(chǎn)品對接更加靈活，可以是債券型基金，甚至是股票型基金。這兩類產(chǎn)品平穩(wěn)對接了銀行的活期存款、定期存款兩類產(chǎn)品，是互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品中的首創(chuàng)與突破;同時，“百發(fā)”、“百賺”兩類產(chǎn)品可以實現(xiàn)資金的“無縫對接”，“百發(fā)”期滿后直接轉(zhuǎn)入“百賺”，“百賺”的錢也可以直接申購“百發(fā)”產(chǎn)品，給網(wǎng)民更多選擇空間的，保障了資金的使用率。

　　可以看到，百度理財?shù)牟俦P手們提前設(shè)計的“百發(fā)”系產(chǎn)品，呈現(xiàn)以下三個特點：

　　第一，對接產(chǎn)品類型更加靈活。按已知的“百發(fā)”思路，主要是專業(yè)團隊選擇市場上安全性高、收益率高的產(chǎn)品提供給網(wǎng)民投資者，可以是貨幣基金、債券基金、股票基金，或者投資型保險產(chǎn)品等等。

　　第二，期限更加靈活多樣。目前銀行定期存款產(chǎn)品主要是3個月、6個月、1年、2年、3年、5年幾個期限，而“百發(fā)”的規(guī)劃里，7天、14天、30天、60天、90天等各類產(chǎn)品皆可設(shè)計，投資者將用夠更多的選擇性。

　　第三，1年期以下“爆款”產(chǎn)品將成主流。目前因為銀行的定期存款的期限檔少，投資者主要投的是“3個月、6個月和1年期”產(chǎn)品，而“百發(fā)”首款產(chǎn)品定位在1個月，根據(jù)百度公開的數(shù)據(jù)，1天“搶購”超過了30億元!可以想見，以市場為導向的百度公司，將提供更多1年期以下的短期產(chǎn)品。

　　金融產(chǎn)品領(lǐng)域最難的是頂層設(shè)計，其次是管理團隊、管理經(jīng)驗、人才儲備等�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融成為兩會熱議詞的同時，從業(yè)者們該開始為下一波快速發(fā)展做布局了。