Wind數(shù)據(jù)顯示,截至8月13日,今年以來(lái)上市公司股權(quán)再融資規(guī)模同比下滑10.99%。其中,199家公司實(shí)施定增募集金額合計(jì)5512億元,同比下滑31.39%,且5成以上為非現(xiàn)金資產(chǎn)增發(fā)。同時(shí),在實(shí)施增發(fā)的公司中,超過(guò)半數(shù)股價(jià)跌破增發(fā)價(jià)。部分公司則終止增發(fā)事項(xiàng)。業(yè)內(nèi)人士指出,在市場(chǎng)大幅調(diào)整的情況下,尋找潛在投資者難度加大,疊加監(jiān)管審核趨嚴(yán),機(jī)構(gòu)投資者套利空間受限,使得增發(fā)規(guī)模驟減。
增發(fā)規(guī)模驟減
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至8月13日,290家上市公司進(jìn)行了股權(quán)再融資,募集金額合計(jì)8112億元。而去年同期404家公司股權(quán)再融資額合計(jì)為9114億元。今年以來(lái)實(shí)施再融資公司數(shù)量同比下滑28.22%,募集金額同比下滑10.99%。
從再融資分類(lèi)看,增發(fā)依然是再融資的重要方式,但融資規(guī)模占比出現(xiàn)下滑。今年以來(lái),199家公司實(shí)施增發(fā),募集金額合計(jì)5512億元,占全部股權(quán)再融資規(guī)模的67.94%。去年同期,337家公司通過(guò)增發(fā)共募集資金8034億元,占全部股權(quán)再融資規(guī)模的88.15%。實(shí)施增發(fā)的公司數(shù)量同比下滑40.95%;增發(fā)募資總金額同比下滑31.39%。
數(shù)據(jù)顯示,增發(fā)募集金額超過(guò)100億元的公司12家。其中,8家公司為非現(xiàn)金資產(chǎn)募集,僅農(nóng)業(yè)銀行、維信諾、華泰證券、申萬(wàn)宏源四家公司募集現(xiàn)金。整體看,增發(fā)募集現(xiàn)金僅為2574億元,占全部增發(fā)募集總額的46.7%。
從目前情況看,實(shí)施定增的公司破發(fā)情況普遍。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),52家公司增發(fā)股份上市首日跌破發(fā)行價(jià)。截至8月13日收盤(pán),跌破增發(fā)價(jià)的公司達(dá)115家,占比57.79%。青島金王、雙林股份、中文在線等8家公司股價(jià)相比增發(fā)價(jià)跌幅超過(guò)50%。
同時(shí),不少上市公司選擇終止定增。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2018年6月以來(lái),30家公司公告終止定增事項(xiàng)并撤回相關(guān)申請(qǐng)。僅8月以來(lái),就有正業(yè)科技、維力醫(yī)療、三峽股份、博威合金、科陸電子、海寧皮城、上海電氣、萃華珠寶、神州高鐵、廣東榕泰等10家公司公告終止定增事項(xiàng)。
終止增發(fā)頻現(xiàn)
業(yè)內(nèi)人士指出,增發(fā)規(guī)模驟減與市場(chǎng)大幅調(diào)整、尋找潛在投資者難度加大、監(jiān)管和審核趨嚴(yán)等因素有關(guān)。根據(jù)新規(guī)要求,定價(jià)基準(zhǔn)日為發(fā)行期首日,定價(jià)靈活性受到限制。而根據(jù)減持新規(guī),上市股份鎖定期為一年。機(jī)構(gòu)投資者套利空間受到限制,定增需求端急劇減少。
在上述終止定增的公司中,不少為2018年度的定增計(jì)劃。以博威合金為例,公司8月1日晚間公告稱(chēng),終止2018年度非公開(kāi)發(fā)行A股事項(xiàng)。公告顯示,非公開(kāi)發(fā)行股份議案已經(jīng)過(guò)公司股東大會(huì)審議通過(guò)。增發(fā)價(jià)約為10.5元/股,目前公司股價(jià)不足8元/股。
中信證券投行部某負(fù)責(zé)人對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示,當(dāng)前定增市場(chǎng)破發(fā)狀況嚴(yán)重,定增價(jià)格高于二級(jí)市場(chǎng)的情況比比皆是。對(duì)投資者而言,與其參與定增,不如直接從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi),且不受減持新規(guī)等諸多限制。
多家拿到批文的公司,由于未能在規(guī)定時(shí)間完成募資,眼看到手的批文失效。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2018年以來(lái),澳洋順昌、同有科技、英特集團(tuán)、大千生態(tài)、王府井、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、海利得、華控賽格、星光農(nóng)機(jī)、浙江世寶、清源股份等33家公司公告,再融資批文過(guò)期,自動(dòng)失效。這些公司均表示,一直在積極推進(jìn)涉及發(fā)行的相關(guān)工作,但“資本市場(chǎng)環(huán)境變化”、“融資成本上升”等多方面因素導(dǎo)致未能在有效期內(nèi)完成再融資事項(xiàng)。