中證網(wǎng)訊（記者 齊金釗）改革開放40年，中國企業(yè)通過不斷“試水”海外投資來實現(xiàn)跨越式發(fā)展。2016年以來，中國企業(yè)海外投資在創(chuàng)下歷史新高后，規(guī)模增長逐漸趨緩。面對千億美元的海外投資市場，中國企業(yè)已經(jīng)走到了從高速度增長到高質(zhì)量增長的“十字路口”。1月3日，畢馬威中國風(fēng)險咨詢服務(wù)合伙人梅放接受中國證券報記者采訪時表示，中國企業(yè)全球化過程剛剛開始，短期的增長放緩是正常現(xiàn)象，未來中國企業(yè)應(yīng)把海外投資的重點放在高質(zhì)量的增值投資上，更加理性地進行海外投資，從而實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)。
海外投資將向高質(zhì)量轉(zhuǎn)變
公開資料顯示，近兩年，國內(nèi)公司海外投資有所放緩。2016年中國企業(yè)海外并購?fù)顿Y創(chuàng)下1700億美元新高后開始回落，2017年整體交易金額接近1500億美元。而截至2018年12月上旬，海外投資的交易金額為1000多億美元。
對此，梅放認為，近年來中國企業(yè)海外投資情況的變化是內(nèi)外部環(huán)境相互疊加造成的。在內(nèi)部，中國監(jiān)管機構(gòu)開始關(guān)注“非理性”海外投資，而中國投資者的海外并購戰(zhàn)略思維逐漸成熟。在外部，全球政治經(jīng)濟格局在發(fā)生重要變化，反全球化、地緣政治對中國企業(yè)走出去產(chǎn)生影響。在這種背景下，中國企業(yè)海外投資整體有所降溫，跨境交易數(shù)量和金額較前幾年均呈現(xiàn)回落。這種放緩應(yīng)當(dāng)是一個正常的過程，畢竟中國企業(yè)全球化過程剛剛開始。
在梅放看來，雖然短期內(nèi)海外投資有所放緩，但從長期來看，中國海外投資高速增長的大趨勢不可逆轉(zhuǎn)�！爸袊髽I(yè)在高端服務(wù)業(yè)、先進制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、大消費、大健康等行業(yè)投資意愿強烈�！泵贩疟硎�，中國經(jīng)濟規(guī)模的持續(xù)擴張，將帶動中國企業(yè)對海外高附加值行業(yè)的投資需求。中國企業(yè)通過對外投資來獲取技術(shù)、專業(yè)知識和高質(zhì)量的品牌和產(chǎn)品，并將這些優(yōu)質(zhì)資源應(yīng)用于國內(nèi)市場�！耙粠б宦贰背h仍然是中國對外投資的主要驅(qū)動力之一。畢馬威預(yù)計“一帶一路”沿線國家和地區(qū)將成為中國ODI增長最快的投資目的地。未來中國企業(yè)應(yīng)把海外投資的重點放在高質(zhì)量的增值投資上，更加理性地進行海外投資，從而實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)。
海外投資需提高綜合能力
梅放認為，在新的政策環(huán)境和產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢下，未來跨國并購將取代綠地投資（創(chuàng)建投資）成為中國企業(yè)“走出去”的主要方式，傳統(tǒng)的地產(chǎn)、能源等產(chǎn)業(yè)已面臨資本過剩，通過風(fēng)險投資基金、產(chǎn)業(yè)基金、并購基金等投海外有價值的高科技項目并開辟全球市場，成為未來海外投資的趨勢。
對中國企業(yè)而言，該如何應(yīng)對新形勢下海外投資帶來的挑戰(zhàn)？梅放表示，境外投資風(fēng)險與企業(yè)傳統(tǒng)面臨的風(fēng)險有所不同，境外投資所面臨的環(huán)境以及不確定性因素更為復(fù)雜，難度更高。國內(nèi)公司進行海外資產(chǎn)投資對于管理能力的要求很高，搭建全球一體化管理體系對于企業(yè)最為迫切。
“作為全球一體化管理體系重要組成部分，應(yīng)首先建立適應(yīng)全球競爭環(huán)境下的‘小步快跑，快速試錯，迅速復(fù)制’的管理體系，保障企業(yè)海外投資的價值最大化�！泵贩胖赋�，中國企業(yè)要轉(zhuǎn)變海外投資與經(jīng)營過程中對于風(fēng)險管理的傳統(tǒng)認知，運用先進的管理理論與工具模型，發(fā)揮風(fēng)險管理在戰(zhàn)略決策中的支撐作用與定位。企業(yè)可以從資產(chǎn)組合管理，治理、組織與管理架構(gòu)，職能與授權(quán)、流程與制度和信息與技術(shù)等角度出發(fā)，貫穿人員與績效的考慮，結(jié)合集團和當(dāng)?shù)匚幕挠绊�，設(shè)計海外項目的治理與管控模式，為企業(yè)資產(chǎn)的保值、升值提供保障。
