“光伏茅”凈利預增近六成 市占率快速提升
“光伏茅”隆基股份（601012）預計2020年全年歸母凈利潤同比增加55.30%到62.88%，公司股價在去年全年漲幅超277%。光伏行業(yè)逐漸走入景氣周期，多家光伏公司業(yè)績預告向好。
隆基股份業(yè)績預增
此前被拋售近8億元
1月28日，隆基股份發(fā)布業(yè)績預告稱，公司預計2020年實現(xiàn)歸母凈利潤為82億元到86億元，同比增加55.30%到62.88%；扣非后歸母凈利潤為77.8億元到81.8億元，同比增加52.73%到60.58%。每股收益1.47元。
公告稱，2020年全球光伏新增裝機需求持續(xù)增加，其中國內(nèi)市場需求增長明顯。報告期內(nèi)，受益于單晶產(chǎn)品在度電成本方面體現(xiàn)出更高的性價比，單晶市場占有率快速提升。公司主要產(chǎn)品單晶硅片和組件產(chǎn)銷量同比大幅增長，帶來了營業(yè)收入和利潤的穩(wěn)步增長。
有“光伏茅臺”之稱的隆基股份是全球最大的單晶硅生產(chǎn)制造商，主要從事單晶硅棒、硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。世紀證券數(shù)據(jù)顯示，目前隆基股份硅片出貨量全球第一，2020 年市場占有率可望達約 50%；單晶組件出貨量位居第一，總組件出貨量 2020 年可望升至行業(yè)第二。
隆基股份此前股價表現(xiàn)優(yōu)異，2020年全年實現(xiàn)277%的漲幅，今年以來又漲22.82%。截至28日收盤，隆基股份報收于113.24元，總市值4271億元。
不過，在資金層面，隆基股份近日遭遇拋售。1月27日，北向資金凈流出12.55億元，隆基股份以7.9億元凈賣出居于個股首位。
80億擴產(chǎn)單晶電池項目
光伏行業(yè)逐漸走入景氣周期，隆基股份也增加了投資擴產(chǎn)。1月18日，隆基股份公告稱，公司與陜西省西咸新區(qū)開發(fā)建設管理委員會、陜西省西咸新區(qū)涇河新城管理委員會于2021簽訂合作協(xié)議，就投資建設年產(chǎn)15GW單晶電池項目達成合作意向。此項目預計投資約80億元，計劃在2022年投產(chǎn)。
隆基股份對此表示，隨著光伏發(fā)電進入平價時代，全球光伏需求將持續(xù)、快速增長。此次簽訂的項目投資協(xié)議符合公司未來電池產(chǎn)能規(guī)劃的戰(zhàn)略需要，有利于公司充分發(fā)揮高效電池技術的領先優(yōu)勢，搶抓光伏市場發(fā)展機遇，進一步提升公司高效單晶電池產(chǎn)能規(guī)模，不斷提高市場競爭力。本次項目計劃在2022年投產(chǎn)，不會對公司當期營業(yè)收入產(chǎn)生影響。
開源證券稱，無論效率提升還是成本優(yōu)化，降本是光伏發(fā)展長期目標，目前各廠商紛紛加快一體化產(chǎn)業(yè)布局，追求多環(huán)節(jié)自產(chǎn)自供。隆基股份在硅片和組件端取得雙龍頭地位優(yōu)勢后，加快電池產(chǎn)能配套，實現(xiàn)全硅片-電池-組件全產(chǎn)業(yè)鏈一體化。且公司在組件和硅片取得優(yōu)勢競爭地位的情況下，電池擴產(chǎn)實現(xiàn)自供難度更低，龍頭一體化優(yōu)勢將快速顯現(xiàn)。
光伏行業(yè)整體業(yè)績向好
從整個行業(yè)來看，光伏公司去年業(yè)績整體向好。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在目前已經(jīng)披露2020年業(yè)績預告的26家光伏公司中，有24家都實現(xiàn)了凈利潤正增長；以同比增長上限計算，其中超過一半的公司凈利潤翻倍。
業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異受益于光伏行業(yè)回暖的帶動。1月19日，國家能源局發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年全國新增光伏發(fā)電裝機量48.20GW，超出了此前的市場預期。去年前三季度，全國新增光伏發(fā)電裝機量僅為18.7GW，而第四季度裝機量遠超前三季度裝機總和，顯示出搶裝的巨大驅(qū)動力。
以光伏玻璃鍍制減反射膜生產(chǎn)企業(yè)亞瑪頓為例，公司預計去年實現(xiàn)歸母凈利潤為1.30億元至1.40億元，同比最高增加244%，實現(xiàn)扭虧為盈。公司表示，業(yè)績暴增的原因在于超薄光伏玻璃市場需求量大幅增加，太陽能瓦片玻璃等產(chǎn)品銷量較2019年同期有較大幅度增長。
方正證券稱，以2030年碳達峰（或提前）為目標倒推，預計“十四五”風光年均裝機有望達1.0億-1.2億千瓦。光伏裝機中樞向上，行業(yè)中長期成長空間打開，持續(xù)看好光伏板塊。
