提高資金使用效率 千余家上市公司購買理財(cái)產(chǎn)品
近日，有友食品、康弘藥業(yè)、鹽湖股份、迪生數(shù)娛等多家上市公司陸續(xù)發(fā)布購買理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)公告，理財(cái)產(chǎn)品涉及結(jié)構(gòu)性存款、固定收益類理財(cái)計(jì)劃、集合資金信托計(jì)劃、凈值型理財(cái)產(chǎn)品等。
中國證券報(bào)記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年以來共有1100多家上市公司購買理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購金額合計(jì)超8700億元。從產(chǎn)品類型來看，結(jié)構(gòu)性存款依舊受到熱捧，共有900多家上市公司購買，認(rèn)購金額超5700億元，占比超八成。
大手筆購買理財(cái)產(chǎn)品
9月14日晚間，有友食品公告稱，公司于9月14日使用部分自有資金購買了工商銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，涉及金額5000萬元。9月13日，康弘藥業(yè)公告稱，子公司濟(jì)生堂和成都康貿(mào)近日使用自有資金購買了理財(cái)產(chǎn)品，涉及金額4000萬元，產(chǎn)品為中國銀行的掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款，產(chǎn)品期限92天，到期日為12月14日。9月13日，鹽湖股份則通報(bào)了關(guān)于使用閑置自有資金購買理財(cái)產(chǎn)品的最新進(jìn)展，稱本次委托理財(cái)金額高達(dá)2.5億元，產(chǎn)品包括浦發(fā)銀行的6個(gè)月定開型理財(cái)產(chǎn)品、招銀理財(cái)?shù)陌肽甓ㄩ_固定收益類理財(cái)計(jì)劃、外貿(mào)信托的集合資金信托計(jì)劃、光大理財(cái)?shù)膬糁敌屠碡?cái)產(chǎn)品。
Wind數(shù)據(jù)顯示，以2021年1月1日-9月14日為認(rèn)購日期計(jì)算，2021年以來A股共有1125家上市公司購買理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購金額合計(jì)超8700億元。
從持有理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量來看，持有超20個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的公司有150家。其中，持有50個(gè)以上理財(cái)產(chǎn)品的公司有20家。名列第一的是江蘇國泰，共持有180個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，順博合金以136個(gè)緊隨其后。從認(rèn)購金額來看，220余家公司認(rèn)購金額超10億元，其中4家公司的理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購金額超百億，分別是航發(fā)動(dòng)力（193億元）、歐普照明（184.81億元）、江蘇國泰（143.96億元）和隆基股份（128億元）。
結(jié)構(gòu)性存款受追捧
對(duì)于委托理財(cái)目的，有友食品公告稱：“為合理利用自有資金，在不影響日常經(jīng)營資金需求和資金安全的前提下，利用部分自有資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，以增加股東和公司的投資收益。”
事實(shí)上，上市公司在關(guān)于購買理財(cái)產(chǎn)品的目的描述上，多提及提高公司資金使用效率、合理利用閑置資金、不影響公司正常經(jīng)營、增加公司收益等。
“在沒有合適的投資項(xiàng)目的情況下，部分上市公司將閑置資金用于購買理財(cái)產(chǎn)品也在情理之中，畢竟目前銀行的存款利率太低，購買理財(cái)產(chǎn)品可以增加一定的理財(cái)收入。這對(duì)于提高企業(yè)資金的使用效率以及企業(yè)的效益都具有積極意義�！币晃恍袠I(yè)分析人士表示。
中國證券報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，上市公司購買的理財(cái)產(chǎn)品中，定期存款、結(jié)構(gòu)性存款、通知存款、銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品、信托、逆回購、基金專戶等都有涉及。Wind數(shù)據(jù)顯示，從產(chǎn)品類型來看，相比于其他產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)性存款依舊最受追捧。今年以來，共有900余家上市公司購買結(jié)構(gòu)性存款，認(rèn)購金額總計(jì)超5700億元，占比超八成。
結(jié)構(gòu)性存款是指嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤或者與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)的收益。一般而言，此類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，收益要比普通存款高。
有業(yè)內(nèi)人士表示：“上市公司使用閑置募集資金購買理財(cái)產(chǎn)品，首要前提是保證募集資金安全，結(jié)構(gòu)性存款仍是首選�！�
規(guī)模較去年同期縮水
雖然今年以來共有1100多家上市公司購買理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購金額合計(jì)超8700億元，但這一規(guī)模較去年同期出現(xiàn)縮水。去年同期，上市公司認(rèn)購理財(cái)產(chǎn)品總金額達(dá)到10176.78億元。
上市公司的結(jié)構(gòu)性存款認(rèn)購規(guī)模較去年同期也出現(xiàn)縮水。今年以來，上市公司購買結(jié)構(gòu)性存款金額總計(jì)超5700億元，而去年同期，這一金額為6677.3億元。
緣何出現(xiàn)規(guī)模縮水現(xiàn)象？業(yè)內(nèi)人士解釋稱，影響因素包括企業(yè)持有的閑置資金相對(duì)較少，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下滑，安全性高、流動(dòng)性好、風(fēng)險(xiǎn)性低的結(jié)構(gòu)性存款被限制，以及基金等資管產(chǎn)品的收益率更具吸引力等。
上市公司購買結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模的同比減少，也受銀行供給側(cè)的影響�！氨O(jiān)管部門對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款的壓降力度較大，銀行減少了對(duì)結(jié)構(gòu)性存款的發(fā)行和推薦�！庇袠I(yè)內(nèi)人士指出。
融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平指出，對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款，監(jiān)管約束仍在持續(xù)之中，從降成本方面考慮，部分銀行也在自主壓降結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模�！邦A(yù)計(jì)2021年下半年銀行存款成本率會(huì)繼續(xù)走低，銀行凈息差下跌趨勢或?qū)⒎啪�。為了�?yōu)化存款結(jié)構(gòu)，銀行將繼續(xù)壓降高成本存款產(chǎn)品的量價(jià)水平，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)�；蚶^續(xù)小幅下降�！�
同時(shí)，結(jié)構(gòu)性存款的收益率也在走低。根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測的數(shù)據(jù)，2021年8月銀行發(fā)行的人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均期限為125天，平均預(yù)期最高收益率為3.54%，環(huán)比下跌3基點(diǎn)。
