20家上市公司緊急澄清！

　　2月11日，DeepSeek概念股表現(xiàn)分化明顯。當(dāng)晚，已實(shí)現(xiàn)7連板的美格智能緊急公告稱(chēng)，雖然被相關(guān)平臺(tái)納入DeepSeek概念股，但該公司及子公司與DeepSeek開(kāi)發(fā)公司并無(wú)直接或者間接的業(yè)務(wù)往來(lái)，也沒(méi)有任何股權(quán)關(guān)系，同時(shí)提醒廣大投資者審慎決策，注意股價(jià)短期波動(dòng)幅度較大帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　據(jù)券商中國(guó)記者不完全統(tǒng)計(jì)，僅2月10日、11日兩天，就有20家上市公司就DeepSeek概念發(fā)布股價(jià)異常波動(dòng)公告。這些上市公司不約而同表示，積極推進(jìn)部署DeepSeek模型的工作，但相關(guān)業(yè)務(wù)情況及對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響存在不確定性。

　　20家上市公司緊急澄清

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，在前述20家發(fā)布股價(jià)異常波動(dòng)公告的上市公司中，最近一周漲幅超過(guò)100%的就有四家，分別是并行科技191%、青云科技149%、廣脈科技115%和優(yōu)刻得102%；此外，還有浙江東方、浙數(shù)文化、龍軟科技等6家漲幅超過(guò)50%。

　　若從漲停板情況來(lái)看，2025年以來(lái)，美格智能已連續(xù)拿下7個(gè)漲停板，緊隨其后的浙江東方連續(xù)漲停6天，浙數(shù)文化、夢(mèng)網(wǎng)科技、青云科技、杭鋼股份則均拿下了5連板。以7連板的美格智能為例，該公司最新收盤(pán)價(jià)為64.81元/股，相比于2024年12月31日的29.96元/股，今年以來(lái)已累計(jì)上漲了超116%。

　　美格智能在公告中強(qiáng)調(diào)，DeepSeek為杭州深度求索人工智能基礎(chǔ)技術(shù)研究有限公司推出的開(kāi)源大模型，任何用戶(hù)或企業(yè)均可結(jié)合技術(shù)方向研判、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)需求等因素，自主進(jìn)行DeepSeek模型適配、部署等工作。

　　據(jù)介紹，該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為無(wú)線通信模組及解決方案業(yè)務(wù)，近期針對(duì)DeepSeek相關(guān)模型開(kāi)展了模型適配及端側(cè)部署工作，但目前處于早期研發(fā)階段，尚未產(chǎn)生明確的訂單，具有不確定性。

　　“公司及子公司與DeepSeek開(kāi)發(fā)公司杭州深度求索人工智能基礎(chǔ)技術(shù)研究有限公司無(wú)直接或者間接的業(yè)務(wù)往來(lái)，也沒(méi)有任何股權(quán)關(guān)系?！泵栏裰悄芊Q(chēng)。小心謹(jǐn)慎的用詞中透露著潛臺(tái)詞：別追了，股價(jià)高得我害怕！

　　與之類(lèi)似的并行科技是北交所掛牌公司，其股價(jià)今年以來(lái)漲幅超過(guò)210%。該公司在2月10日的晚間公告劃重點(diǎn)道，“尚未就算力服務(wù)與深度求索建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系，經(jīng)查詢(xún)中證指數(shù)有限公司網(wǎng)站數(shù)據(jù)，截至2025年2月10日，公司市凈率為30.59，公司所屬中上協(xié)行業(yè)分類(lèi)‘軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)’市凈率為4.90?！?/p>

　　概念分化后續(xù)如何走？

　　DeepSeek概念連漲幾天后，2月11日出現(xiàn)回調(diào)，概念指數(shù)跌去1.28%，個(gè)股之間出現(xiàn)分化。

　　針對(duì)這一板塊的后續(xù)演繹，中信建投證券首席策略分析師陳果指出，DeepSeek低成本、開(kāi)源等特性及強(qiáng)大的推理能力有望大力推動(dòng)國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用及端側(cè)AI加速發(fā)展。產(chǎn)業(yè)鏈上，計(jì)算機(jī)/傳媒（AI應(yīng)用）、機(jī)器人/電子/智能駕駛（端側(cè)AI）、國(guó)產(chǎn)算力鏈等板塊有望明顯受益。

　　他表示，基本面未驗(yàn)證前，短期關(guān)鍵跟蹤指標(biāo)或是DeepSeek的流量；中期而言，若端側(cè)AI、應(yīng)用新產(chǎn)品流量爆發(fā)，或企業(yè)利潤(rùn)率改善（基本面驗(yàn)證期最早關(guān)注一季報(bào)），且國(guó)內(nèi)AI投入明顯提升，則行情演繹可參考智能手機(jī)、電動(dòng)車(chē)，從海外映射到國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)景氣轉(zhuǎn)變。

　　申萬(wàn)宏源證券策略分析師陸灝川則旗幟鮮明地提出，云廠商是AI浪潮下的確定受益者。他認(rèn)為，AI應(yīng)用普及階段，本地化部署存在局限性，云部署需求預(yù)計(jì)明顯增加。DeepSeek采用寬松的MIT開(kāi)源協(xié)議，允許云計(jì)算廠商低成本復(fù)制先進(jìn)模型并靈活商業(yè)化。“算力+云+AI”的結(jié)合是產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，傳統(tǒng)云服務(wù)的短期增量機(jī)會(huì)可期，長(zhǎng)期看，技術(shù)壁壘下降后，構(gòu)建生態(tài)壁壘的云廠商更為受益。

　　東方證券研究所計(jì)算機(jī)首席分析師浦俊懿同樣認(rèn)為，DeepSeek的卓越的性能和超高性?xún)r(jià)比有望催化AI應(yīng)用的百花齊放。期間云廠商借助MaaS服務(wù)，為能力不足的AI應(yīng)用企業(yè)提供模型服務(wù)，滿(mǎn)足推理需求。同時(shí)DeepSeek帶來(lái)的模型平權(quán)打破原有產(chǎn)業(yè)壁壘，改變價(jià)值鏈分配，對(duì)第三方中立云廠發(fā)展有利，因其在賦能下游客戶(hù)模型微調(diào)時(shí)更具中立優(yōu)勢(shì)。此外，國(guó)產(chǎn)算力芯片的性能劣勢(shì)有望得到緩解，而較低的售價(jià)則對(duì)用戶(hù)而言更具吸引力，有望迎來(lái)更多的需求增長(zhǎng)。