施羅德：“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”時(shí)代需平衡需求與欲望

　　中證網(wǎng)訊 （記者 吳娟娟）重陽節(jié)（又名”老人節(jié)”）到來之際，歐洲資管巨頭施羅德聚焦于人口老齡化問題，認(rèn)為“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”時(shí)代到來后，更需重申長(zhǎng)期投資的重要性，鼓勵(lì)準(zhǔn)備退休及已退休人士采納多元化資產(chǎn)投資策略，以真正實(shí)現(xiàn)“老有所養(yǎng)”。

　　管理養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)

　　平衡需求與欲望風(fēng)險(xiǎn)需要切實(shí)規(guī)避才能真正平衡人們的養(yǎng)老“需求與欲望”。事實(shí)上，不管是在亞洲還是全球，人們都在這兩者的平衡中掙扎。從“需求”上來講，他們需要穩(wěn)定的收益、長(zhǎng)壽和通脹保護(hù)以及更強(qiáng)的靈活性。而從“欲望”的角度上看，他們希望得到遺產(chǎn)收益、可預(yù)測(cè)的收入、充裕的儲(chǔ)備以及操作上可以更簡(jiǎn)便。施羅德指出，一個(gè)成功的退休后戰(zhàn)略至少應(yīng)符合四個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，包括：含穩(wěn)定、真正投資回報(bào)的投資；對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)提供可靠的保護(hù)；能靈活適應(yīng)不斷變化的需求；便于實(shí)現(xiàn)和理解。然而，我國(guó)居民養(yǎng)老還主要依賴于基本養(yǎng)老金。在自行籌措養(yǎng)老資金及保證較高的養(yǎng)老質(zhì)量方面，我國(guó)居民仍可更深入思考。

　　事實(shí)上，要適應(yīng)老齡化社會(huì)，首先要改變觀念。養(yǎng)兒防老曾經(jīng)是中國(guó)人的普遍心理，然而隨著421家庭的潮涌，讓子女養(yǎng)老已經(jīng)不太現(xiàn)實(shí)。隨著各國(guó)房?jī)r(jià)攀升，發(fā)揮房產(chǎn)資源養(yǎng)老潛能也曾是缺乏資金但擁有不動(dòng)產(chǎn)資源的老人養(yǎng)老的主要渠道之一。然而大部分老人所面臨的剛需房產(chǎn)現(xiàn)實(shí)，讓他們的養(yǎng)老基本需求或可得到滿足，但對(duì)于有效保持生活質(zhì)量則難做期待。

　　養(yǎng)老問題不容忽視

　　施羅德研究表明，亞洲的退休人口正在不斷擴(kuò)大，規(guī)模在全球居于前列。從能夠反映人口老化社會(huì)后果的指標(biāo)之一的老年人口撫養(yǎng)比（old-age dependency ratio）來看，到2050年，亞洲將達(dá)到28.4，超越全球的25.6。而按照聯(lián)合國(guó)老齡化標(biāo)準(zhǔn)，中國(guó)早于2000年進(jìn)入了人口老齡化社會(huì)。

　　施羅德認(rèn)為，老年人口撫養(yǎng)比上升問題的原因主要表現(xiàn)在三個(gè)方面。一是長(zhǎng)壽，不斷增長(zhǎng)的預(yù)期壽命同樣讓養(yǎng)老變得“措手不及”；二是通貨膨脹，通貨膨脹是養(yǎng)老的頭號(hào)敵人，因?yàn)轲B(yǎng)老是二三十年后的事情，而對(duì)于未來的物價(jià)水平人們幾乎無從預(yù)估；三是投資回報(bào)不足，不可否認(rèn)，現(xiàn)如今已有不少不吝于在養(yǎng)老投資上豪擲千金的投資者，然而卻缺乏專業(yè)的投資輔導(dǎo)，因此由于市場(chǎng)波動(dòng)而收益低于預(yù)期的情況時(shí)有發(fā)生。故此養(yǎng)老問題確實(shí)不容忽視；投資者該盡早計(jì)劃一門具持續(xù)性的養(yǎng)老方案。

　　應(yīng)對(duì)退休后挑戰(zhàn)需要多管齊下

　　隨著全球老齡化趨勢(shì)發(fā)展，三支柱模式成為各國(guó)養(yǎng)老金體系改革的共同趨勢(shì)。施羅德認(rèn)同，應(yīng)對(duì)退休后的挑戰(zhàn)需要多管齊下。一方面，政府、企業(yè)和資產(chǎn)管理公司應(yīng)在個(gè)人資產(chǎn)積累階段給予必要的支持，以確保他們?cè)谕诵輹r(shí)有足夠的儲(chǔ)蓄；同時(shí)另一方面，也應(yīng)當(dāng)對(duì)常常忽略的退休這一人生階段多加重視，以防在退休儲(chǔ)蓄下降后生活難以為繼。

　　授之以魚不如授之以漁。施羅德認(rèn)為，由資產(chǎn)管理公司量身定制的資產(chǎn)投資策略可以為投資者提供“需求”和“想要”因素的平衡，其中一個(gè)有效的解決方案就是樹立長(zhǎng)期投資目標(biāo)，采用多元化資產(chǎn)投資策略，兼并收益和資本增長(zhǎng)因素，靈活地利用不同資產(chǎn)類別在不同市場(chǎng)條件下的表現(xiàn)。

　　作為一家有著逾200年歷史的專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，施羅德在有效地管控風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)掘獨(dú)特機(jī)遇方面的能力有目共睹。目前，施羅德在全球擁有4,100名投資專業(yè)人士，管理全球超過5206億美元的資產(chǎn)，為處于各個(gè)人生階段的投資者提供專業(yè)化的投資方案，包括退休投資，滿足投資者不同的財(cái)務(wù)需求。