永贏基金李文賓：國(guó)產(chǎn)算力鏈條或?qū)⒊蔀榇_定性較高的成長(zhǎng)賽道

中證網(wǎng)訊（記者 王鶴靜）11月21日晚，永贏基金權(quán)益投資部聯(lián)席總經(jīng)理、基金經(jīng)理李文賓在中國(guó)證券報(bào)“中證點(diǎn)金匯”直播間表示，從產(chǎn)業(yè)周期維度來(lái)看，這一輪半導(dǎo)體上行周期北美廠商的驅(qū)動(dòng)因素是人工智能（AI），中國(guó)廠商的驅(qū)動(dòng)因素是手機(jī)、筆記本電腦等傳統(tǒng)產(chǎn)品的補(bǔ)庫(kù)存需求，這是本輪海內(nèi)外半導(dǎo)體周期的本質(zhì)區(qū)別。

李文賓認(rèn)為，目前數(shù)據(jù)中心側(cè)AI需求仍處于增長(zhǎng)階段，近期國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈包括芯片設(shè)計(jì)、代工封測(cè)、HBM等方面有所進(jìn)展，“自主可控+國(guó)產(chǎn)算力”產(chǎn)業(yè)鏈條或?qū)⒊蔀榘雽?dǎo)體板塊比較有確定性的成長(zhǎng)賽道。對(duì)于國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體市場(chǎng)而言，李文賓尤為關(guān)注半導(dǎo)體制造能力的自主可控與國(guó)內(nèi)先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)的產(chǎn)能周期。

李文賓介紹，先進(jìn)制程晶圓代工、大宗存儲(chǔ)產(chǎn)品是當(dāng)前國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體自給率較低的環(huán)節(jié)，近兩年部分企業(yè)在產(chǎn)品、產(chǎn)能方面都有所突破，并且正在加速進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。本土晶圓產(chǎn)能的擴(kuò)產(chǎn)周期中，最受益的是半導(dǎo)體設(shè)備廠商，產(chǎn)能完成建設(shè)及爬坡后，材料環(huán)節(jié)也將受益。