興銀基金劉帆：強(qiáng)表征力的寬基指數(shù)更適配本輪科技行情

中證報(bào)中證網(wǎng)訊（記者 王鶴靜）2月13日晚間，興銀基金指數(shù)與量化基金經(jīng)理劉帆在做客中國證券報(bào)“金牛ETF來了”直播間時(shí)表示，在眾多科技主題指數(shù)中，像科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50、科創(chuàng)綜指這樣兼具“硬科技”與“創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)”屬性的寬基指數(shù)，往往體現(xiàn)出成分更分散、表征性更強(qiáng)、可投資性更高的優(yōu)勢，也較易被投資者把握。

劉帆詳細(xì)介紹道，聚焦單一細(xì)分行業(yè)的主題指數(shù)，如AI、電池等，因賽道明確，股票和行業(yè)數(shù)量往往較少，集中度相對較高。當(dāng)行業(yè)景氣度變化或個(gè)別龍頭公司出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，指數(shù)整體也會(huì)面臨較大的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，因此對投資者提出了更高的要求，投資者需要深入地了解相關(guān)行業(yè)，才能較好地做出投資決策；寬基指數(shù)往往覆蓋更全，分散度更高，如科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)布局行業(yè)涉及電子、電力設(shè)備、生物醫(yī)藥等，覆蓋了人工智能、新材料、新能源、高端制造等多個(gè)關(guān)鍵賽道，分散度更高，能有效平滑單一行業(yè)周期波動(dòng)。

同時(shí)，劉帆表示，寬基指數(shù)的表征力強(qiáng)也更適配本輪熱點(diǎn)頻出的科技行情。無論是科創(chuàng)板還是創(chuàng)業(yè)板，都是我國大力推進(jìn)技術(shù)突破、自主創(chuàng)新、數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要資本市場平臺(tái)，所屬企業(yè)在研發(fā)投入、技術(shù)壁壘、商業(yè)模式創(chuàng)新等方面的投入力度顯著高于傳統(tǒng)行業(yè)。寬基指數(shù)緊密與具備成長潛力、業(yè)績兌現(xiàn)能力的優(yōu)質(zhì)科技公司站在一起，能夠更加深入反映中國經(jīng)濟(jì)從要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的進(jìn)程。

此外劉帆還提到，由于科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50、科創(chuàng)綜指等寬基指數(shù)的市場關(guān)注度較高，相應(yīng)ETF產(chǎn)品規(guī)模與流動(dòng)性通常也更突出，投資者買賣更為便利，交易成本與沖擊相對較低。相較之下，一些小眾的細(xì)分主題指數(shù)或純概念類指數(shù)，ETF產(chǎn)品規(guī)?？赡茌^小、成交較不活躍，在投資布局和贖回時(shí)，面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更大。