東方財(cái)富證券股份有限公司：證券公司應(yīng)從四方面做好投資者教育及保護(hù)工作

　　中證網(wǎng)訊（記者 昝秀麗）東方財(cái)富證券股份有限公司有關(guān)負(fù)責(zé)人日前在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，證券公司應(yīng)從完善投資者教育及保護(hù)制度體系，切實(shí)做好投資者適當(dāng)性管理工作，提高投資者教育工作成效，保護(hù)投資者合法權(quán)益四方面做好投資者教育及保護(hù)工作。

　　一是完善投資者教育及保護(hù)制度體系。證券公司應(yīng)將投資者教育及保護(hù)工作納入投資者開戶、適當(dāng)性管理、交易、客戶服務(wù)以及投訴糾紛處理等各個(gè)環(huán)節(jié)，基于不同環(huán)節(jié)特點(diǎn)，有的放矢地完善內(nèi)部管理制度。證券公司應(yīng)針對(duì)不同市場(chǎng)或投資品種建立健全嚴(yán)格的投資者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，切實(shí)把好投資者進(jìn)入證券市場(chǎng)的第一道關(guān)口；建立內(nèi)部數(shù)據(jù)治理制度，規(guī)范投資者信息采集、存儲(chǔ)、使用標(biāo)準(zhǔn)，保護(hù)投資者信息安全；優(yōu)化內(nèi)部考核制度，改變傳統(tǒng)注重開戶量、產(chǎn)品銷售量等定量指標(biāo)的考核方式，將考核標(biāo)準(zhǔn)向投資者服務(wù)或保護(hù)工作的質(zhì)量?jī)A斜；制定標(biāo)準(zhǔn)化的投資者服務(wù)和糾紛處理流程，充分發(fā)揮內(nèi)部聯(lián)動(dòng)機(jī)制，提升投資者服務(wù)和糾紛處理的效率和效果；完善獎(jiǎng)懲機(jī)制，營(yíng)造優(yōu)勝劣汰的工作氛圍，強(qiáng)化工作人員做好投資者保護(hù)工作的主體責(zé)任意識(shí)。

　　二是切實(shí)做好投資者適當(dāng)性管理工作。一方面，自然人投資者（尤其是廣大中小投資者）往往在專業(yè)知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)務(wù)狀況等方面參差不齊，而證券市場(chǎng)投資品種具有選擇多樣性、專業(yè)化程度高、結(jié)構(gòu)復(fù)雜等特點(diǎn)，投資者與證券市場(chǎng)之間存在著極大的信息不對(duì)稱。另一方面，由最高人民法院發(fā)布的《九民紀(jì)要》進(jìn)一步明確了證券公司作為賣方機(jī)構(gòu)在金融審判案件中履行適當(dāng)性義務(wù)的主體責(zé)任，新證券法更是專設(shè)“投資者保護(hù)”一章，將投資者適當(dāng)性管理上升到法律層面。如何真正做到“賣者盡責(zé)”，嚴(yán)格落實(shí)投資者適當(dāng)性管理義務(wù)，成為證券公司投資者保護(hù)工作的一項(xiàng)系統(tǒng)工程。

　　首先，全面了解投資者信息，進(jìn)一步突出對(duì)特定群體投資者的保護(hù)。根據(jù)新證券法，證券公司應(yīng)在全面、充分了解投資者財(cái)產(chǎn)狀況、金融資產(chǎn)狀況、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)能力等信息的基礎(chǔ)上，將投資者分為專業(yè)投資者和普通投資者�！蹲C券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》指出，對(duì)于普通投資者，證券公司應(yīng)履行特別的告知、警示義務(wù)。在我國(guó)，參與證券市場(chǎng)投資的大學(xué)生、老年人等群體不在少數(shù)，特別是隨著我國(guó)社會(huì)老齡化進(jìn)程加快，老年投資者數(shù)量不斷增多。這類人群在收入水平、交易經(jīng)驗(yàn)、認(rèn)知能力等方面明顯存在不足，風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較低。針對(duì)這類特定群體投資者，證券公司應(yīng)謹(jǐn)慎考慮，設(shè)定更加嚴(yán)格的準(zhǔn)入門檻，安排專業(yè)工作人員針對(duì)銷售的產(chǎn)品或提供的服務(wù)進(jìn)行詳細(xì)說明，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。

　　其次，利用金融科技手段，建立動(dòng)態(tài)的投資者信息數(shù)據(jù)庫�，F(xiàn)行投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查問卷更多地傾向于主觀數(shù)據(jù)，缺乏客觀數(shù)據(jù)驗(yàn)證，且涉及范圍有限，在幫助證券公司了解投資者方面存在一定局限性。證券公司可以借助大數(shù)據(jù)等工具大力探索金融科技手段，利用自身積累的投資者行為數(shù)據(jù)及通過外部合法渠道采集的投資者信息，從主觀和客觀兩個(gè)維度深入把握投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資習(xí)慣等特征，形成投資者信息的動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)庫，向投資者精準(zhǔn)銷售或提供與其投資期望相匹配的產(chǎn)品或服務(wù)，切實(shí)提升投資者適當(dāng)性管理的效能。

　　再者，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，提升投資者“買者自負(fù)”能力�！毒琶窦o(jì)要》指出，金融審判案件中要堅(jiān)持“賣者盡責(zé)，買者自負(fù)”的原則�！蹲C券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》也強(qiáng)調(diào)，證券公司的適當(dāng)性匹配意見不表明其對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證，投資者應(yīng)如實(shí)向證券公司提供準(zhǔn)確、完整的信息，在了解產(chǎn)品或服務(wù)的基礎(chǔ)上結(jié)合自身實(shí)際情況審慎做出投資決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。證券公司應(yīng)對(duì)投資者進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示，幫助投資者提升理性決策能力，使投資者在充分了解相關(guān)產(chǎn)品或服務(wù)性質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上選擇適合自己的投資品種，真正做到“賣者盡責(zé)，買者自負(fù)”。

　　三是提高投資者教育工作成效。一方面，關(guān)注投資者需求，提供差異化服務(wù)。證券公司應(yīng)主動(dòng)搭建與投資者的雙向信息溝通渠道，在開展投資者教育工作的同時(shí)通過電話客服、在線客服、留言板、調(diào)查問卷等方式豐富投資者信息反饋渠道，從而幫助證券公司基于投資者的真正需求開展有針對(duì)性的投資者教育工作和提供差異化的服務(wù)，引導(dǎo)投資者通過正規(guī)渠道解決問題。證券公司也可以通過信息溝通渠道了解投資者狀況，發(fā)現(xiàn)問題，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、優(yōu)化服務(wù)流程。另一方面，加強(qiáng)投資者教育基地建設(shè)。證券公司應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際建設(shè)實(shí)體或互聯(lián)網(wǎng)形式的投資者教育基地，不斷更新、豐富投資者教育產(chǎn)品，持續(xù)開展投資者教育基地的宣傳工作，將更多的投資者引進(jìn)來，將切實(shí)有用的產(chǎn)品帶出去，將舉辦投資者教育活動(dòng)常態(tài)化，為資本市場(chǎng)提供持續(xù)的教育培訓(xùn)交流場(chǎng)所。再者，充分利用科學(xué)技術(shù)手段，創(chuàng)新投資者教育方式。證券公司可以充分利用公司官網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)投資者教育基地、自媒體等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開展豐富的投資者教育宣傳活動(dòng)，甚至可以借鑒其他行業(yè)中成功的宣傳方式。同時(shí)，將投資者教育納入國(guó)民教育體系。證券公司應(yīng)積極響應(yīng)監(jiān)管部門的號(hào)召將投資者教育工作深入學(xué)校，將投資者教育與國(guó)民教育體系緊密結(jié)合，形成以普及投資知識(shí)、提示投資風(fēng)險(xiǎn)、樹立理性投資理念為核心的全面投資教育體系。此外，幫助投資者樹立理性投資、價(jià)值投資意識(shí)。實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，證券市場(chǎng)投資者中仍有很大一部分投資者存在明顯的投機(jī)心理，對(duì)上市公司了解較少，甚至對(duì)交易規(guī)則存在重大誤解，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力不足，產(chǎn)生投資損失的可能性更大�，F(xiàn)階段，證券公司仍應(yīng)將投資者教育工作側(cè)重于普及金融證券知識(shí)、引導(dǎo)投資者樹立理性投資和價(jià)值投資理念，通過拓寬宣傳渠道、豐富宣傳產(chǎn)品、提升投資者服務(wù)、加強(qiáng)培訓(xùn)交流等方式，將投資者教育與保護(hù)工作落到實(shí)處。

　　四是保護(hù)投資者合法權(quán)益。一方面，提高投資者信息安全保障水平。證券公司應(yīng)建立健全信息技術(shù)排查措施，周期性排查安全隱患，為投資者信息提供安全保障。另一方面，普及、暢通投資者維權(quán)渠道。中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2013年起試運(yùn)行“12386”熱線，新證券法為投資者保護(hù)制定了配套的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)調(diào)解、代表訴訟等措施，投資者維權(quán)方式正在不斷豐富和完善。證券公司應(yīng)加大對(duì)投資者維權(quán)渠道的宣傳，逐步普及投資者維權(quán)渠道和維護(hù)自身合法權(quán)益的方式和途徑，為投資者合法維權(quán)提供助力。證券公司自身還應(yīng)充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為投資者提供形式多樣的維權(quán)渠道，并確保相關(guān)渠道暢通，能夠及時(shí)接收投資者維權(quán)信息。同時(shí)，配合稽查執(zhí)法。證券公司作為證券市場(chǎng)的重要參與者，積極主動(dòng)配合有權(quán)機(jī)關(guān)的稽查執(zhí)法工作對(duì)遏制侵害投資者合法權(quán)益的違法違規(guī)行為、保障資本市場(chǎng)健康平穩(wěn)運(yùn)行具有重要作用。所以，證券公司應(yīng)積極與外部機(jī)構(gòu)建立協(xié)同稽查執(zhí)法和信息溝通機(jī)制，對(duì)發(fā)現(xiàn)的擾亂證券市場(chǎng)行為，及時(shí)報(bào)告并采取有效措施，以保障投資者財(cái)產(chǎn)安全。

　　上述負(fù)責(zé)人指出，保護(hù)好廣大中小投資者的合法權(quán)益是資本市場(chǎng)改革和發(fā)展的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，證券公司作為資本市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)應(yīng)切實(shí)履行好投資者教育與保護(hù)的社會(huì)責(zé)任，不斷優(yōu)化制度體系、嚴(yán)格落實(shí)投資者適當(dāng)性制度、利用科學(xué)技術(shù)和創(chuàng)新手段不斷提高投資者教育工作成效、協(xié)同外部機(jī)構(gòu)全面保護(hù)投資者合法權(quán)益，培育合格、理性、成熟的投資者隊(duì)伍，切實(shí)提高投資者的安全感、獲得感、幸福感。