硬科技板塊全面爆發(fā) “科創(chuàng)芯”ETF單日凈流入超80億元

　　作為A股市場的資金風(fēng)向標(biāo)，ETF的資金面近期出現(xiàn)顯著變化。

　　10月18日，科創(chuàng)板芯片相關(guān)ETF單日凈流入超過80億元，成為資金博取高彈性收益的重要工具。與此同時，前期被大量資金爆買的滬深300ETF出現(xiàn)凈流出趨勢。

　　基金人士認(rèn)為，政策轉(zhuǎn)向得到進(jìn)一步確認(rèn)，決策層推出的一系列措施有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、推動內(nèi)需修復(fù)和化解房地產(chǎn)風(fēng)險。此外，在多重利好催化下，硬科技方向有望進(jìn)一步走強(qiáng)。

　　“科創(chuàng)芯”ETF集體起舞

　　上周，中證A500ETF成為市場焦點，10只產(chǎn)品上市后規(guī)模增長顯著，受此影響，上周A股ETF合計獲資金凈流入365.37億元。然而，在中證A500ETF吸金的同時，一向受到資金青睞的滬深300ETF卻出現(xiàn)凈流出現(xiàn)象，華泰柏瑞滬深300ETF凈流出98.7億元。

　　此外，在上周前四個交易日，多只創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板ETF也不同程度地出現(xiàn)資金凈流出現(xiàn)象。

　　不過，隨著10月18日半導(dǎo)體板塊大爆發(fā)，“科創(chuàng)芯”ETF集體起舞，多只產(chǎn)品漲幅超過17%。當(dāng)日，資金對“科創(chuàng)芯”的態(tài)度出現(xiàn)大轉(zhuǎn)彎，相關(guān)ETF成交火熱，資金轉(zhuǎn)為凈流入。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，10月18日，上交所A股ETF合計凈流入153.59億元，科創(chuàng)板、芯片相關(guān)ETF獲資金凈流入超80億元。其中，嘉實上證科創(chuàng)板芯片ETF凈流入42.99億元，華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF凈流入20.6億元，鵬華上證科創(chuàng)板100ETF、廣發(fā)上證科創(chuàng)板50成份ETF分別凈流入5.26億元、3.42億元。

　　與此同時，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板相關(guān)ETF成交額又創(chuàng)下小高峰，18日華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF成交額達(dá)到203.49億元，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF達(dá)到172.46億元，嘉實上證科創(chuàng)板芯片ETF也超過100億元。其中，華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF、嘉實上證科創(chuàng)板芯片ETF成交額均達(dá)到歷史第二高位，僅次于10月9日的成交額。

　　多重利好持續(xù)催化

　　近日，政策與基本面出現(xiàn)多重利好，人民銀行創(chuàng)新政策工具落地，有效增強(qiáng)股票市場流動性。相關(guān)部門在金融街論壇的表態(tài)再度提振市場預(yù)期?；鹑耸空J(rèn)為，近期決策層推出的一系列措施有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、推動內(nèi)需修復(fù)和化解房地產(chǎn)風(fēng)險。

　　上周五，科技股全線走強(qiáng)。國泰基金表示，對科技板塊部分細(xì)分領(lǐng)域的景氣周期與人工智能（AI）創(chuàng)新共振持樂觀態(tài)度。在財政寬松預(yù)期走強(qiáng)、市場風(fēng)險偏好上升的背景下，結(jié)合全球半導(dǎo)體銷量數(shù)據(jù)持續(xù)改善，以及AI應(yīng)用催化各類終端創(chuàng)新及換機(jī)的產(chǎn)業(yè)趨勢，保持對于“硬科技大年”的樂觀展望，后續(xù)一系列新產(chǎn)品的亮相以及10月底三季報的集中披露都會構(gòu)成科技板塊走強(qiáng)的持續(xù)催化因素。

　　展望后市，國壽安?；鸨硎荆?月經(jīng)濟(jì)明顯修復(fù)，疊加近期密集出臺的一攬子政策，四季度經(jīng)濟(jì)壓力有所緩解，全年實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)的信心增強(qiáng)。權(quán)益市場經(jīng)歷了急漲快調(diào)后，目前處于估值消化階段。伴隨著理性預(yù)期的逐漸回歸，指數(shù)的波動不僅受政策和基本面影響，還需要關(guān)注市場籌碼結(jié)構(gòu)的變化。由于本輪行情高點產(chǎn)生大量沉積籌碼，所以短期或?qū)褐剖袌龇磸椏臻g。建議關(guān)注受益于財政積極轉(zhuǎn)向的低估值相關(guān)板塊，以及煤炭、公用事業(yè)、運營商等高股息行業(yè)。

　　國泰基金認(rèn)為，市場可能呈現(xiàn)寬幅震蕩的格局，可從前期的防守策略轉(zhuǎn)為積極把握結(jié)構(gòu)性的進(jìn)攻機(jī)會。在政策底確認(rèn)后，市場風(fēng)險偏好抬升，流動性改善，但政策對經(jīng)濟(jì)的拉動見效仍有一定傳導(dǎo)過程。因此，綜合景氣度和風(fēng)險偏好改善來看，更看好成長科技板塊，比如AI、儲能、鋰電。此外，在市場預(yù)期調(diào)整的時間點，可把握出口、紅利等方向的交易性機(jī)會。