堅(jiān)守普惠初心 公募基金助力大眾理財(cái)

　　公募基金行業(yè)誕生以來即自帶“普惠”基因。經(jīng)過20年發(fā)展歷程，公募基金行業(yè)以豐富多元的產(chǎn)品線和廣泛便捷的銷售渠道，服務(wù)了數(shù)以億計(jì)的普通投資者，成為社會(huì)大眾財(cái)富長(zhǎng)期保值增值的重要途徑。未來隨著養(yǎng)老目標(biāo)基金的推出，公募基金投資服務(wù)的覆蓋面將繼續(xù)延展，進(jìn)一步彰顯普惠特性。

　　產(chǎn)品與渠道構(gòu)筑普惠基礎(chǔ)

　　公募基金行業(yè)能覆蓋數(shù)以億計(jì)的投資者，關(guān)鍵在于豐富多元的產(chǎn)品線和遍布全國(guó)、線上線下并進(jìn)的銷售網(wǎng)絡(luò)。

　　作為公募基金行業(yè)曾經(jīng)的參與者和第三方銷售機(jī)構(gòu)的創(chuàng)業(yè)者，好買財(cái)富董事長(zhǎng)楊文斌表示，公募基金行業(yè)通過一系列產(chǎn)品開發(fā)和創(chuàng)新，建設(shè)了涵蓋股票、債券、貨幣、商品等類型，橫跨境內(nèi)外市場(chǎng)，主動(dòng)、被動(dòng)等投資策略日益多元化的相對(duì)豐富的產(chǎn)品線，可以滿足不同類型投資者的需求，這是其他資產(chǎn)管理子行業(yè)無法比擬的，是公募基金提供普惠服務(wù)的產(chǎn)品基礎(chǔ)。公募基金行業(yè)在發(fā)展的同時(shí)孵化了財(cái)富管理行業(yè)，取得公募基金銷售牌照的第三方機(jī)構(gòu)逐步發(fā)展成為財(cái)富管理公司，為投資者提供產(chǎn)品優(yōu)選、資產(chǎn)配置服務(wù)，其中一些還引入了智能投顧等創(chuàng)新性服務(wù)，提升了客戶購買體驗(yàn)。近年來，公募基金公司在銀行等傳統(tǒng)渠道之外，通過拓展新興渠道和加強(qiáng)直銷，不僅進(jìn)一步增強(qiáng)了自身的普及性，便捷性也極大地提升。

　　2012年天天基金、好買基金、眾祿基金、諾亞正行四家公司獲得首批獨(dú)立基金銷售牌照之后，越來越多的機(jī)構(gòu)獲批牌照，如今獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)已達(dá)107家。加上傳統(tǒng)的商業(yè)銀行、券商等渠道，公募基金銷售機(jī)構(gòu)接近400家。

　　在投資者教育方面，公募基金也走在前面。公募基金是公認(rèn)的大資管行業(yè)中投資者權(quán)益保護(hù)最為充分、市場(chǎng)最為規(guī)范、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素最少的子行業(yè)。眾祿基金董事長(zhǎng)薛峰表示，公募基金20年發(fā)展中最值得稱道的是投資者教育，多年來持續(xù)引導(dǎo)投資者了解產(chǎn)品的收益風(fēng)險(xiǎn)特征和自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，這是公募基金行業(yè)得以快速健康發(fā)展的基礎(chǔ)。

　　低門檻工具“飛入尋常百姓家”

　　憑借豐富的產(chǎn)品類型和廣泛的銷售渠道，加上投資門檻低的天然優(yōu)勢(shì)，公募基金逐漸“飛入尋常百姓家”。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)黨委委員、副會(huì)長(zhǎng)鐘蓉薩日前表示，作為普惠金融的典型代表，公募基金借助覆蓋線上線下、場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外的多元化基金銷售渠道，已成為我國(guó)家庭最重要的理財(cái)工具之一。截至2017年底，公募基金持有人超過3.4億人，累計(jì)向持有人分紅約1.7萬億元，為投資者創(chuàng)造了可觀回報(bào)。

　　移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)興起以后，公募基金借助移動(dòng)電商，迅速擴(kuò)大了覆蓋半徑，讓更多普通投資者接觸到公募基金產(chǎn)品，持有人數(shù)目呈幾何級(jí)增長(zhǎng)。以余額寶為代表的一批互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場(chǎng)基金抓住“長(zhǎng)尾市場(chǎng)”，使貨幣市場(chǎng)基金成為家喻戶曉的理財(cái)工具。

　　作為余額寶的創(chuàng)意者和主要推動(dòng)者，天弘基金副總經(jīng)理周曉明認(rèn)為，普惠定位是余額寶產(chǎn)品成功的主要因素。普惠，既是一個(gè)產(chǎn)品模式問題，也是一個(gè)產(chǎn)品價(jià)值問題。未來希望讓余額寶能在一定體量之內(nèi)服務(wù)更多人，進(jìn)一步實(shí)踐普惠金融的價(jià)值理念。

　　此前在余額寶的帶動(dòng)下，基金公司紛紛下調(diào)基金申購門檻至100元乃至1元，進(jìn)一步提升公募基金的“親民性”。

　　除貨幣市場(chǎng)基金外，隨著投資者對(duì)于基金理財(cái)接受度的提升，一批績(jī)優(yōu)權(quán)益類基金的持有人數(shù)目也達(dá)到相當(dāng)?shù)牧考?jí)。財(cái)匯金融大數(shù)據(jù)終端顯示，截至2017年年中，興全社會(huì)責(zé)任基金是持有人數(shù)目最大的偏股混合型基金，共有124萬戶持有人，其中個(gè)人投資者持有份額占比83.35%。

　　養(yǎng)老目標(biāo)產(chǎn)品蓄勢(shì)待發(fā)

　　未來隨著養(yǎng)老目標(biāo)基金的推出，公募基金行業(yè)將深度參與養(yǎng)老金的投資，更多普通人將獲得財(cái)富保值增值的服務(wù)。

　　作為養(yǎng)老金重要的投資管理人，截至去年底，公募基金管理公司受托管理各類養(yǎng)老金超過1.47萬億元�！娥B(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引（試行）》近日發(fā)布。多家基金公司表示，正蓄勢(shì)待發(fā)，積極準(zhǔn)備養(yǎng)老目標(biāo)產(chǎn)品。

　　中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)養(yǎng)老金專業(yè)委員會(huì)主席、華夏基金總經(jīng)理湯曉東表示，基金行業(yè)未來要拓寬資金來源，推動(dòng)養(yǎng)老金、海外資金等長(zhǎng)期資金入市，為資本市場(chǎng)提供穩(wěn)定的資金來源。公募基金作為養(yǎng)老金投資管理的主力軍，應(yīng)主動(dòng)融入養(yǎng)老金事業(yè)改革進(jìn)程，擔(dān)負(fù)時(shí)代賦予的歷史重任，參與服務(wù)養(yǎng)老金體系建設(shè)，在養(yǎng)老金第三支柱的建設(shè)過程中發(fā)揮應(yīng)有的作用，促進(jìn)我國(guó)養(yǎng)老金體系健康可持續(xù)發(fā)展，助力應(yīng)對(duì)人口老齡化挑戰(zhàn)。

　　中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)養(yǎng)老金專業(yè)委員會(huì)委員、中銀國(guó)際證券資產(chǎn)管理板塊總經(jīng)理曹陽表示，養(yǎng)老目標(biāo)基金是新時(shí)代中國(guó)基金行業(yè)普惠理財(cái)?shù)闹卮螳I(xiàn)禮。我國(guó)公募基金行業(yè)經(jīng)過20年的發(fā)展，已形成投資運(yùn)作規(guī)范、法律法規(guī)健全、監(jiān)管嚴(yán)格透明、行業(yè)自律自覺、公司治理完善的健康投資業(yè)態(tài)。公募基金投資穩(wěn)健規(guī)范，集聚大量專業(yè)投資人才，普遍長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)出色，能使投資者分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利，為養(yǎng)老體系第三支柱建設(shè)提供有力保障。