重倉股扎堆創(chuàng)新高 年底冠軍“基”爭奪陷膠著
11月14日，貴州茅臺(tái)股價(jià)創(chuàng)出歷史新高，報(bào)收1230元/股。實(shí)際上，除貴州茅臺(tái)，11月14日，三季度末公募基金前十大重倉股中還有3只股票股價(jià)創(chuàng)歷史新高�？紤]到不少公募基金公司已提前進(jìn)入業(yè)績考核期，頻創(chuàng)新高的重倉股或令不少基金業(yè)績?cè)偕吓_(tái)階，也令年底冠軍之位的爭奪更加膠著。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月13日，今年以來收益率暫列第一的是廣發(fā)雙擎升級(jí)，收益率為96.71%，但與第二名、第三名的差距僅為1.86%和3.28%。業(yè)內(nèi)人士指出，歲末交易層面的擾動(dòng)較大，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)或現(xiàn)松動(dòng)。
多只重倉股創(chuàng)新高
一般而言，公募基金的業(yè)績考核期是在每年的12月31日。因此，每至歲末，一些基金經(jīng)理常常會(huì)調(diào)整重倉股，以落袋為安或提早布局第二年的春季行情，以期獲得更好收益。但記者多方了解到，今年不少公募基金將考核期設(shè)定在11月或12月上旬。
從近期市場表現(xiàn)看，不少公募基金重倉股異動(dòng)明顯。據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)，三季度末公募基金的前十大重倉股是貴州茅臺(tái)、中國平安、五糧液、格力電器、立訊精密、美的集團(tuán)、瀘州老窖、恒瑞醫(yī)藥、招商銀行、長春高新。數(shù)據(jù)顯示，11月4日至11月14日，滬深300指數(shù)下跌1.33%，公募基金前十大重倉股頻頻異動(dòng)，除了貴州茅臺(tái)上漲3.80%，立訊精密的漲幅達(dá)到7.25%，格力電器和美的集團(tuán)則分別下跌7.29%和3.91%。
值得注意的是，11月14日，公募前十大重倉股中，除了格力電器、美的集團(tuán)、招商銀行股價(jià)前期創(chuàng)新高后回落，貴州茅臺(tái)、立訊精密、恒瑞醫(yī)藥、長春高新股價(jià)均創(chuàng)歷史新高。從今年以來的漲幅看，截至11月14日，十大重倉股中的貴州茅臺(tái)、五糧液、立訊精密、瀘州老窖、恒瑞醫(yī)藥、長春高新6只個(gè)股漲幅翻倍。具體來看，三季度末499只基金持有的立訊精密以226.06%的漲幅位居第一；長春高新共有425只基金持有，今年以來漲幅達(dá)183.06%；五糧液則有658只基金持有，今年以來漲幅達(dá)169.06%。同時(shí)，近1400只基金持有的貴州茅臺(tái)今年以來漲幅達(dá)111.56%。此外，中國平安、格力電器、美的集團(tuán)和招商銀行漲幅也不小，均超49%。
冠軍之爭陷入膠著
重倉股頻頻異動(dòng)，也折射出今年公募基金的冠軍爭奪戰(zhàn)依舊激烈。事實(shí)上，今年以來，A股結(jié)構(gòu)性行情明顯，尤其是8月中下旬以來，A股持續(xù)上攻，市場做多熱情高漲。受此影響，公募基金的凈值曲線持續(xù)上揚(yáng)。不過，市場近幾個(gè)交易日的震蕩走勢令基金業(yè)績排名顯得撲朔迷離，主動(dòng)偏股型基金季末冠軍爭奪也陷入膠著，廣發(fā)雙擎升級(jí)、廣發(fā)醫(yī)療保健、銀華內(nèi)需精選和博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)A等基金輪番在主動(dòng)偏股型基金冠軍之位中變動(dòng)，且業(yè)績表現(xiàn)差距也在不斷縮小。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月13日，主動(dòng)偏股型基金中，目前暫列第一的是廣發(fā)雙擎升級(jí)，收益率達(dá)96.71%，與第二名廣發(fā)醫(yī)療保健的94.85%和第三名銀華內(nèi)需精選的93.43%差距僅有1.86個(gè)百分點(diǎn)和3.28個(gè)百分點(diǎn)，一個(gè)交易日即可能改變排名。同時(shí)，業(yè)績收益率在90%的還有博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)A，今年以來也曾位列主動(dòng)偏股型基金冠軍。
時(shí)間回到11月初，當(dāng)時(shí)的主動(dòng)偏股型基金冠軍是銀華內(nèi)需精選。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月5日，今年銀華內(nèi)需精選收益率達(dá)99.27%；廣發(fā)雙擎升級(jí)緊隨其后，收益率為96.56%；第三則是博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)A，收益率為91.36%。
機(jī)構(gòu)抱團(tuán)難度大
盡管公募基金重倉股近期頻頻異動(dòng)，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，歲末交易層面的擾動(dòng)較大，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)或出現(xiàn)松動(dòng)。
一家大型公募基金分析師指出，由于今年公募基金持有的股票多為大盤股，因此機(jī)構(gòu)通過抱團(tuán)保住收益的難度加大。一方面，部分收益較好的基金會(huì)減倉；另一方面，這些大盤股常常也是保險(xiǎn)資金的重倉股，保險(xiǎn)資金往往會(huì)在年末賣出兌現(xiàn)收益，帶來交易層面的擾動(dòng)。
某基金經(jīng)理表示：“由于10月以來市場變化，基金經(jīng)理會(huì)進(jìn)行調(diào)倉，因此目前持倉與9月底披露的持倉已經(jīng)有了一些差異。進(jìn)入基金考核季，大盤下跌，基金普遍傾向抱團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)低的股票。不過，今年基金整體業(yè)績好，基金收益率首尾差距過大，頭部競爭反而不明顯了�！盬ind數(shù)據(jù)顯示，截至11月13日，今年以來主動(dòng)偏股型基金的收益率首尾差超過120%。
“目前尚未進(jìn)入落袋為安、保收益階段。一些業(yè)績比較好的基金已經(jīng)開始求穩(wěn)了，但我們今年業(yè)績一般，目前仍在追趕中�！蹦郴鹑耸縿t表示。另有私募基金坦言：“由于近兩天已經(jīng)進(jìn)入機(jī)構(gòu)考核收益的階段，部分投資者年末也會(huì)贖回，因此近期減了一些倉位，但不會(huì)進(jìn)行大調(diào)整�！�
