股票ETF發(fā)行大戰(zhàn)正酣 低費率產品占比超兩成
近一年股票交易型開放式指數(shù)基金（ETF）市場大發(fā)展，不少基金管理人積極躋身這一市場，競爭也日趨激烈，那些缺乏先發(fā)優(yōu)勢的基金公司紛紛打出低費率這張“牌”，目前管理費率低于0.5%的股票ETF占比已超過兩成。
6只滬深300ETF“交火”
費率戰(zhàn)正酣
11月份以來，天弘基金、泰康資產先后發(fā)布旗下滬深300ETF的招募說明書，同期發(fā)行滬深300ETF的基金管理人也增至6家。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月18日，國聯(lián)安基金、匯添富基金、華安基金、民生加銀基金、天弘基金、泰康資產等6家基金管理人均在發(fā)行滬深300ETF，其中，國聯(lián)安滬深300ETF在8月28日就開始發(fā)售，最晚的是泰康滬深300ETF上周五開始募集，計劃在12月20日完成募集。
同為跟蹤滬深300指數(shù)的ETF，而且在同檔期 “短兵相接”，一場基金發(fā)行大戰(zhàn)難以避免，多家基金公司打出了低費率這張“牌”。
公開資料顯示，匯添富基金、華安基金、民生加銀基金旗下滬深300ETF皆采用了行業(yè)最低的“0.15%管理費+0.05%托管費”的費率結構，國聯(lián)安基金、泰康資產旗下滬深300ETF管理費分別為0.3%、0.4%，同樣低于股票ETF市場0.5%的平均管理費率。
從存量產品來看，目前已有10只滬深300ETF產品，費率最低的易方達滬深300ETF也是“0.15%管理費+0.05%托管費”的費率結構，工銀滬深300ETF管理費率為0.45%，華泰柏瑞基金、華夏基金、嘉實基金等8家公募旗下滬深300ETF皆為“0.5%管理費+0.1%托管費”的費率結構。這也意味著多數(shù)新發(fā)基金費率低于存量產品。
從已成立或正在發(fā)行的243只股票ETF市場整體費率結構看，管理費率高于0.5%（含）的基金數(shù)量仍有188只，占比77.4%；管理費率低于0.5%（含）的產品有55只，占比22.6%。
談及今年以來股票ETF費率不斷下降的現(xiàn)象，華南一家大型公募資深研究員表示，目前管理費率低于0.5%的股票ETF主要分為兩類：一是規(guī)模偏小的股票ETF或尚處于產品線布局初期的基金公司，為了更好推動基金銷售和拓展產品線，可能會以低費率形式去吸引資金；二是部分央企改革、區(qū)域發(fā)展、一帶一路等國資改革背景的股票ETF費率也比較低，這類產品以機構持有人為主，本身具備較高的議價能力，且屬于助力實體經濟發(fā)展的創(chuàng)新產品。
低費率行業(yè)ETE增至5只
最低管理費率為0.15%
除了寬基ETF的“短兵相接”外，費率戰(zhàn)也蔓延到新興的行業(yè)ETF領域。
11月18日，以創(chuàng)新能力突出的科技龍頭企業(yè)為重點投資對象的銀華中證研發(fā)創(chuàng)新100ETF在深交所上市交易，該基金管理費率為0.3%，托管費率為0.08%，相比同類型科技類ETF“0.5%管理費+0.1%托管費”更為優(yōu)惠。
早在今年7月12日，平安中證人工智能ETF就設置了“0.15%管理費+0.05%托管費”的費率結構。這一費率結構，如同今年3月份平安基金推出0.15%管理費的平安創(chuàng)業(yè)板ETF一樣，都以全市場最低費率攪動行業(yè)ETF市場。
公開資料顯示，除上述基金外，鵬華中證銀行ETF、鵬華中證國防ETF、弘毅遠方國證消費100ETF也都采用了0.3%的管理費率，目前管理費率低于0.5%的行業(yè)ETF有5只。
銀華基金表示，與市場平均0.6%的費率相比，銀華創(chuàng)新ETF的管理費率和托管費率合計僅為0.38%，可幫助投資者節(jié)約交易成本，增厚投資收益。
平安基金表示，平安人工智能ETF的低費率得益于平安基金在智能投資管理方面的成果應用。據(jù)介紹，平安基金依托平安科技平臺優(yōu)勢，自主開發(fā)全流程覆蓋的ETF指數(shù)投資輔助系統(tǒng)“Oceanus海神系統(tǒng)”，大大降低了人力成本。
不過，也有業(yè)內人士認為，低費率可能只是小規(guī)模產品或創(chuàng)新產品營銷的噱頭，無法長期保持下去。
北京某大型公募量化部門人士表示，目前國內還不具備大規(guī)模降低股票ETF管理費率的條件，部分創(chuàng)新產品或重點營銷產品可能在配合基金銷售而降低費率，但這個市場還需要呵護，不能形成惡性競爭的局面。“布局股票ETF有設備系統(tǒng)、人員、基金銷售費、每年指數(shù)使用費、會計估值、審計等各項成本和支出，若管理費率低于0.2%，基金公司基本就在虧損運營了�！�
