德邦量化對沖策略靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金正式獲批

　　中證網(wǎng)訊（記者 徐金忠）公募基金行業(yè)的量化對沖產(chǎn)品審批重新開閘。近日，德邦量化對沖策略靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金正式獲批。

　　對于公募基金而言，量化對沖基金屬于創(chuàng)新型產(chǎn)品。量化指借助統(tǒng)計方法、數(shù)學(xué)模型來指導(dǎo)投資，其本質(zhì)是定性投資的數(shù)量化實踐。對沖指通過管理并降低組合系統(tǒng)風(fēng)險以應(yīng)對金融市場變化，獲取相對穩(wěn)定的收益。量化對沖是量化基金采取的一種特殊策略方式，通過“量化”的方式實現(xiàn)“對沖”策略。

　　量化對沖基金采取多種套利策略，主要以多空套利思路為主。量化對沖基金有兩大對沖模式，分別是無風(fēng)險套利和風(fēng)險套利。其中，無風(fēng)險套利涵蓋ETF套利、股指期貨期現(xiàn)套利和國債期貨套利；風(fēng)險套利包括阿爾法套利、統(tǒng)計套利。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，量化對沖基金的最大優(yōu)勢在于可采用對沖策略控制股票底倉波動風(fēng)險，是獲得絕對收益的有效工具。當(dāng)前，貨幣型基金收益率下行，配置吸引力減弱；偏股型基金波動率太高，資產(chǎn)配置比例有限。追求絕對收益的量化對沖基金，投資范圍廣泛，股票、債券、期貨、大宗商品等都可以作為投資標(biāo)的，投資策略靈活，可以獲得更好的風(fēng)險調(diào)整收益，有望成為低風(fēng)險理財產(chǎn)品的替代者。以市場中性策略為例，其收益率與股票指數(shù)收益率相當(dāng)，波動性近似于債券指數(shù)，風(fēng)險調(diào)整后的收益水平遠(yuǎn)高于股票和債券指數(shù)。此外，量化對沖基金與股票策略、債券策略相關(guān)性低，可降低組合波動性。

　　據(jù)了解，德邦量化對沖策略靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金是德邦基金推出的首只量化對沖基金，采取市場中性策略，以量化多因子選股模型為主、股指期貨等多種策略對沖系統(tǒng)風(fēng)險為輔，投資范圍包含股票、債券、可交換債券、短融、資產(chǎn)支持證券、股票期權(quán)、股指期貨、國債期貨等。股票倉位方面，將基于特定時間、環(huán)境下的國內(nèi)股指期貨市場狀況，根據(jù)上期滬深300股指期貨當(dāng)月合約的基差水平?jīng)Q定股票資產(chǎn)的投資比例。