有人離場(chǎng)有人進(jìn)場(chǎng) 私募短期策略現(xiàn)分歧
春季已到，正是私募調(diào)倉(cāng)的密集期，卻遭遇原油價(jià)格大跌及海外疫情蔓延，市場(chǎng)波動(dòng)加劇。對(duì)于后市，私募該如何布局？
七成私募短期看空
近期私募對(duì)短期走勢(shì)出現(xiàn)分歧�！�3月以來(lái)部分私募已經(jīng)采取減倉(cāng)、調(diào)倉(cāng)等方式來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，我上周也把倉(cāng)位降到了五成左右�！睖弦晃凰侥蓟鸾�(jīng)理透露，上周原油價(jià)格大跌，A股震蕩幅度加大，他已將前期漲幅較多、把握性不大的個(gè)股進(jìn)行了減倉(cāng)，保留了部分跌幅較少以及堅(jiān)定看好的個(gè)股。
私募排排網(wǎng)的調(diào)查結(jié)果顯示，71.15%的受訪私募認(rèn)為，A股后市可能優(yōu)于其他資本市場(chǎng)，但在外圍市場(chǎng)沖擊下短期難言獨(dú)立行情。其余28.85%的私募認(rèn)為，雖然疫情蔓延使全球下半年經(jīng)濟(jì)充滿高度不確定性，但是中國(guó)已經(jīng)提前出手加大傳統(tǒng)基建和“新基建”領(lǐng)域的投入力度，保證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好。并且，從估值水平來(lái)看，A股依舊是全球權(quán)益投資的價(jià)值洼地，所以有望走出獨(dú)立行情。
世誠(chéng)投資對(duì)短期內(nèi)A股市場(chǎng)走勢(shì)趨于謹(jǐn)慎，認(rèn)為A股受美股和全球市場(chǎng)波動(dòng)的影響正在加大，隨著外資持股比例上升，未來(lái)兩者的相關(guān)性還會(huì)繼續(xù)上升，后續(xù)將關(guān)注擁有足夠深護(hù)城河的部分消費(fèi)品公司，以及“新基建”中的新一代信息技術(shù)及醫(yī)療服務(wù)行業(yè)。
中歐瑞博合伙人、對(duì)沖交易部總監(jiān)黃松杰也認(rèn)為，近兩年海外資金對(duì)A股的持倉(cāng)占比和影響正在逐步加大，因此A股整體而言較難走出獨(dú)立行情。但由于中國(guó)的疫情防控形勢(shì)持續(xù)向好，因此A股表現(xiàn)將強(qiáng)于海外股市。
另外，數(shù)據(jù)顯示，聰明錢的分歧也在加大。周一北向資金凈流出143.19億元，創(chuàng)歷史新高。而周二北向資金凈流入30.96億元，周三北向資金又凈流出74.65億元。
百億級(jí)私募相對(duì)更樂(lè)觀
有人離場(chǎng)，也有人進(jìn)場(chǎng)。有的機(jī)構(gòu)看到的是風(fēng)險(xiǎn)，有的機(jī)構(gòu)看到的是機(jī)會(huì)，其中百億級(jí)私募似乎對(duì)A股更有信心。
在東方港灣董事長(zhǎng)但斌看來(lái)，A股在疫情的沖擊下，仍表現(xiàn)出明顯韌性，原因在于中國(guó)經(jīng)濟(jì)具備足夠的韌性，而且主板市場(chǎng)的估值水平依然處于底部區(qū)域，大跌的概率極小，A股將迎來(lái)長(zhǎng)牛、慢牛。
“2020年我們不斷見證歷史，從國(guó)際油價(jià)創(chuàng)歷史單日最大跌幅，到美股一周內(nèi)兩次觸發(fā)熔斷。短短半個(gè)月，市場(chǎng)深度擔(dān)憂全球陷入通貨緊縮的可能性�！� 少數(shù)派投資表示，這種擔(dān)憂更多存在于日、歐等發(fā)達(dá)國(guó)家，中國(guó)目前在貨幣和財(cái)政政策上有更大的空間，因此中國(guó)資產(chǎn)將來(lái)會(huì)是全球資產(chǎn)的避風(fēng)港。
明達(dá)資產(chǎn)劉明達(dá)也表示，上證50、滬深300的估值在全球市場(chǎng)上最為便宜。因疫情引起的市場(chǎng)下跌是逢低吸納的良機(jī)，可聚焦于5G領(lǐng)域內(nèi)新服務(wù)和娛樂(lè)板塊的增長(zhǎng)空間。
星石投資分析稱，目前國(guó)內(nèi)疫情防控形勢(shì)持續(xù)向好，中國(guó)的很多做法也為其他國(guó)家提供參考模板。“我們對(duì)疫情防控有信心，后續(xù)需求將逐步恢復(fù)，資本市場(chǎng)長(zhǎng)期向好趨勢(shì)不變�！�
