基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)開(kāi)設(shè)基金評(píng)價(jià)專欄 以長(zhǎng)期評(píng)價(jià)促進(jìn)長(zhǎng)期投資

　　4月24日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)宣布在官網(wǎng)上線基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)欄目，從基金評(píng)價(jià)的角度倡導(dǎo)行業(yè)樹(shù)立基金業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展導(dǎo)向。機(jī)構(gòu)人士表示，這是繼2019年12月10家基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)簽署《堅(jiān)持長(zhǎng)期評(píng)價(jià) 發(fā)揮專業(yè)價(jià)值》后，基金評(píng)價(jià)領(lǐng)域又一重要變化，將有助于落實(shí)以長(zhǎng)期評(píng)價(jià)促進(jìn)長(zhǎng)期投資的發(fā)展理念，推進(jìn)資管行業(yè)生態(tài)優(yōu)化。

　　發(fā)揮“指揮棒”作用

　　據(jù)了解，基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)新上線的基金評(píng)價(jià)專門(mén)欄目設(shè)置為基金評(píng)級(jí)、基金評(píng)獎(jiǎng)、評(píng)價(jià)之聲、基金評(píng)價(jià)指數(shù)等四個(gè)一級(jí)板塊�；�金業(yè)協(xié)會(huì)表示，將加強(qiáng)對(duì)基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)的自律管理，推動(dòng)基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)健康發(fā)展，發(fā)揮基金評(píng)價(jià)的“指揮棒”作用；督促基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)、基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)會(huì)員及其他基金行業(yè)參與主體，積極落實(shí)《堅(jiān)持長(zhǎng)期評(píng)價(jià) 發(fā)揮專業(yè)價(jià)值》倡議書(shū)。

　　2019年12月，10家基金評(píng)價(jià)、評(píng)獎(jiǎng)機(jī)構(gòu)共同簽署了《堅(jiān)持長(zhǎng)期評(píng)價(jià) 發(fā)揮專業(yè)價(jià)值》倡議書(shū)。倡議書(shū)提出了三個(gè)方面的倡議：一是堅(jiān)持長(zhǎng)期評(píng)價(jià)，樹(shù)立長(zhǎng)期投資理念；二是提升專業(yè)價(jià)值，優(yōu)化基金評(píng)價(jià)機(jī)制；三是宣傳長(zhǎng)期投資，引導(dǎo)投資者關(guān)注長(zhǎng)期收益。

　　倡議書(shū)簽署以來(lái)，2020年基金部分評(píng)獎(jiǎng)機(jī)構(gòu)已經(jīng)根據(jù)倡議書(shū)調(diào)整了獎(jiǎng)項(xiàng)。增設(shè)長(zhǎng)期獎(jiǎng)項(xiàng)，減少短期獎(jiǎng)項(xiàng)。

　　堅(jiān)持長(zhǎng)期評(píng)價(jià)

　　銀河證券基金研究中心負(fù)責(zé)人胡立峰表示，日前已經(jīng)公布的基金評(píng)獎(jiǎng)已經(jīng)按照倡議書(shū)做出調(diào)整。調(diào)整后的評(píng)獎(jiǎng)突出中長(zhǎng)期獎(jiǎng)項(xiàng)，突出權(quán)益投資獎(jiǎng)項(xiàng)。

　　胡立峰認(rèn)為，長(zhǎng)期評(píng)價(jià)可促進(jìn)基金公司和基金經(jīng)理進(jìn)行長(zhǎng)期投資。不過(guò)，他認(rèn)為長(zhǎng)期投資的理念是一個(gè)系統(tǒng)過(guò)程，需要各方共同努力。

　　上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心總經(jīng)理劉亦千表示，按照倡議書(shū)的要求， “取消一年期基金評(píng)獎(jiǎng)，突出三年期、五年期等長(zhǎng)期獎(jiǎng)項(xiàng)”，部分評(píng)獎(jiǎng)機(jī)構(gòu)已經(jīng)調(diào)整了評(píng)獎(jiǎng)，同時(shí)還按照要求精簡(jiǎn)獲獎(jiǎng)機(jī)構(gòu)數(shù)量，基金的獲獎(jiǎng)門(mén)檻和含金量已經(jīng)大幅提高。

　　盈米基金FOF研究院施靜表示，長(zhǎng)期評(píng)價(jià)，會(huì)讓基金經(jīng)理更專注于自己的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，在投資行為上的動(dòng)作變形會(huì)減少。將來(lái)，如果基金評(píng)價(jià)對(duì)基民選擇基金經(jīng)理起到越來(lái)越大作用的話，那么基民給予基金經(jīng)理考核時(shí)間的延長(zhǎng)，自然會(huì)讓基金經(jīng)理對(duì)上市公司價(jià)值判斷的周期和視角也相應(yīng)延長(zhǎng)。

　　促進(jìn)資管行業(yè)生態(tài)優(yōu)化

　　劉亦千認(rèn)為，在基金評(píng)價(jià)體系中應(yīng)更突出管理人權(quán)益基金的管理能力，并能夠引導(dǎo)基金公司投入更大力量和資源經(jīng)營(yíng)好權(quán)益類產(chǎn)品，改善現(xiàn)有的產(chǎn)品格局，幫助投資者更充分地分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的成果，也為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型提供穩(wěn)定的長(zhǎng)資本支持。

　　胡立峰認(rèn)為，公募基金以長(zhǎng)期評(píng)價(jià)促進(jìn)長(zhǎng)期投資會(huì)推進(jìn)公募基金與其它機(jī)構(gòu)投資者之間的合作。目前與公募基金公司合作的機(jī)構(gòu)主要有企業(yè)年金、社保資金、基本養(yǎng)老金、QFII等機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)投資者堅(jiān)持長(zhǎng)期投資理念，與公募基金評(píng)價(jià)機(jī)制所倡導(dǎo)的方向一致。

　　施靜表示，長(zhǎng)期評(píng)價(jià)可以基金投顧結(jié)合，以幫助投資者踐行長(zhǎng)期投資，實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)�！盎�金投資顧問(wèn)要充分了解客戶資金的計(jì)劃投資時(shí)間，對(duì)于計(jì)劃投資時(shí)間超過(guò)三年的錢(qián)，可以按客戶能接受的最大回撤水平給予與之匹配的策略。這些策略里都包括了對(duì)基金經(jīng)理的長(zhǎng)期評(píng)價(jià)結(jié)果，以及對(duì)指數(shù)當(dāng)前估值與長(zhǎng)期估值均值的比較。只有對(duì)于基金產(chǎn)品長(zhǎng)期的評(píng)價(jià)才能支撐長(zhǎng)期投資計(jì)劃，才能中長(zhǎng)期符合客戶的風(fēng)險(xiǎn)收益水平。”