FOF加碼權(quán)益投資
今年以來，公募基金中基金（FOF）中超八成產(chǎn)品取得正收益，整體表現(xiàn)不錯(cuò)。在此背景下，近一段時(shí)間多只FOF產(chǎn)品上報(bào)，還有部分FOF產(chǎn)品正在發(fā)行。中國證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，公募FOF持倉特點(diǎn)近期發(fā)生了轉(zhuǎn)變，從持有被動(dòng)型基金產(chǎn)品較多到日益青睞主動(dòng)型基金產(chǎn)品，股票資產(chǎn)在FOF產(chǎn)品中的占比持續(xù)提升。
密集籌備FOF產(chǎn)品發(fā)行
近日，中國證券報(bào)記者從多家基金公司獲悉，近段時(shí)間多家公司都在準(zhǔn)備上報(bào)FOF。
根據(jù)證券投資基金募集申請(qǐng)行政許可受理及審核情況公示表，今年以來已有多只FOF產(chǎn)品上報(bào)。其中，華安基金上報(bào)了平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合型發(fā)起式（FOF）、華寶基金上報(bào)了穩(wěn)健目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)月持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）、中歐基金上報(bào)了理財(cái)家招益穩(wěn)健一年持有期混合型基金中基金（FOF）等。
除上報(bào)外，正在發(fā)行的基金中也出現(xiàn)多只FOF。Wind數(shù)據(jù)顯示，以認(rèn)購起始日為基準(zhǔn)，近一段時(shí)間還有廣發(fā)養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有（FOF）正在發(fā)行，此前還有招商盛鑫優(yōu)選3個(gè)月持有期（FOF）A、上投摩根錦程穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年（FOF）、中歐預(yù)見養(yǎng)老2025一年持有（FOF）、泰康睿福優(yōu)選配置3個(gè)月持有期（FOF）A、富國鑫旺均衡養(yǎng)老（FOF）等發(fā)行。
股票資產(chǎn)占比持續(xù)提升
北京一位管理多只FOF產(chǎn)品的基金經(jīng)理李為（化名）告訴中國證券報(bào)記者，近些年由于險(xiǎn)資、外資資金的持續(xù)入市，使得A股市場機(jī)構(gòu)投資者占比持續(xù)攀升。作為機(jī)構(gòu)投資者的一種，公募基金偏好盈利良好、經(jīng)營穩(wěn)健公司的投資風(fēng)格已被市場逐步認(rèn)可，形成了良好的正向反饋效應(yīng)。這也使得近年來主動(dòng)基金的整體阿爾法水平逐步抬升。
“在目前的環(huán)境下，以投資藍(lán)籌資產(chǎn)為主的優(yōu)質(zhì)大盤基金和投資科技創(chuàng)新企業(yè)的成長類基金均具備較高投資價(jià)值，在整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策環(huán)境沒有發(fā)生變化的大前提下，這一邏輯將長期有效�！崩顬楸硎荆骸敖�，對(duì)優(yōu)質(zhì)主動(dòng)基金的挖掘已經(jīng)成為我們研究的重點(diǎn)，不同風(fēng)格的、阿爾法穩(wěn)定的基金將在FOF投資中起到越來越重要的作用。”
事實(shí)上，績優(yōu)主動(dòng)基金也在FOF配置策略中起到越來越重要的作用。李為告訴中國證券報(bào)記者，一季度以來，主要是將前期的指數(shù)基金替換為風(fēng)格突出的主動(dòng)型基金，同時(shí)對(duì)海外資產(chǎn)進(jìn)行了倉位調(diào)整，增配了A股基金。
某大型基金公司養(yǎng)老目標(biāo)基金經(jīng)理也表示，今年一季度受疫情影響，市場可以配置的資產(chǎn)相對(duì)較少，但與此同時(shí)，部分優(yōu)質(zhì)股票也遭遇“錯(cuò)殺”，再度具備投資價(jià)值，長期布局的機(jī)會(huì)來臨。
這一配置策略從眾多FOF基金的一季報(bào)中也可窺一斑。具體來看，民生加銀康寧穩(wěn)健養(yǎng)老一年FOF在2019年底股票市值占基金資產(chǎn)總值比為9.61%，一季度末，這一比例提升至12.29%；中銀安康穩(wěn)健養(yǎng)老FOF在2019年底股票市值占基金資產(chǎn)總值比已達(dá)到15.17%，而今年一季度末這一比例進(jìn)一步提升至16.80%。此外，在2019年末才成立的南方養(yǎng)老2030三年FOF和招商和悅均衡養(yǎng)老FOF，今年一季度末股票市值占基金總資產(chǎn)的比例更高達(dá)17.11%和23.97%。
