機構(gòu)不甘守成 大宗交易露端倪
進(jìn)入四季度，A股市場震蕩盤整。臨近年末，以排名“論英雄”的公募基金，是否會選擇安穩(wěn)守成，保住今年以來的收益，還是繼續(xù)奮戰(zhàn)，尋找市場中的機會？大宗交易成為觀察機構(gòu)動向的一個角度。數(shù)據(jù)顯示，機構(gòu)專用席位仍然是大宗交易買入的主力之一，而機構(gòu)通過大宗交易賣出籌碼的情況則相對較少。特別是部分醫(yī)藥、食品、半導(dǎo)體等行業(yè)的股票，仍是機構(gòu)大宗交易買入的重要標(biāo)的。
大宗交易活躍
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月2日，四季度以來，滬深兩市共計發(fā)生1626筆大宗交易，合計成交27.98億股，合計成交金額為435.68億元。具體來看，單次成交超過1000萬股的大宗交易合計59筆，單次成交超過1億元的有76筆。
其中，部分個股出現(xiàn)大額大宗交易。例如，10月30日，分眾傳媒發(fā)生1筆大宗交易。該筆大宗交易成交價格為9.60元，成交11069.85萬股，成交金額10.63億元，買方營業(yè)部為海通證券股份有限公司杭州環(huán)城西路證券營業(yè)部，賣方營業(yè)部為機構(gòu)專用。美的集團11月2日發(fā)生1筆大宗交易，該筆大宗交易成交價格為70.10元，成交732.40萬股，成交金額5.13億元，買方營業(yè)部為海通證券股份有限公司佛山順德新寧路證券營業(yè)部，賣方營業(yè)部為海通證券股份有限公司佛山順德新寧路證券營業(yè)部。
從交易的折溢價情況來看，上述1626筆大宗交易相比前一交易日收盤價的折價率平均值為4.71%。其中，402筆大宗交易為溢價或者平價成交，平均溢價率為3.37%；其余1224筆道宗交易為折價成交，平均折價率為7.36%。從個股來看，英飛特、永福股份、聚燦光電、傳音控股、首航高科等出現(xiàn)高溢價成交大宗交易；天宜上佳、七彩化學(xué)、唐德影視、宣亞國際、健帆生物等則出現(xiàn)大幅度折價成交的大宗交易。
機構(gòu)大手筆買入
Wind數(shù)據(jù)顯示，上述1626筆大宗交易中，機構(gòu)專用共計出現(xiàn)375筆大宗交易的買入席位，合計成交2.71億股，合計成交金額為92.85億元。這375筆大宗交易相比前一交易日收盤價的折價率平均值為6.29%。其中有43筆大宗交易為溢價或平價成交，平均溢價率為2.15%；其余332筆大宗交易為折價成交，平均折價率為7.38%。
在行業(yè)分布上，生物科技、醫(yī)療保健、食品飲料、半導(dǎo)體等，成為機構(gòu)大宗交易重點買入的行業(yè)。其中，洋河股份、億緯鋰能、邁瑞醫(yī)療、新希望、傳音控股等個股成為機構(gòu)大幅度溢價買入的對象。例如，洋河股份在10月12日發(fā)生1筆大宗交易。該筆大宗交易的成交價格為138.75元，成交10萬股，成交金額1387.50萬元，買方營業(yè)部為機構(gòu)專用，賣方營業(yè)部同樣為機構(gòu)專用，該筆大宗交易的溢價率為10%。
數(shù)據(jù)顯示，上述1626筆大宗交易中，機構(gòu)專用共計出現(xiàn)54筆大宗交易的賣出席位，合計成交2.81億股，合計成交金額為32.55億元。在行業(yè)分布上，食品飲料、技術(shù)硬件與設(shè)備、材料、保險等，成為機構(gòu)大宗交易重點賣出的行業(yè)。其中，萬豐奧威、榮盛石化、河鋼資源、牧原股份、邁瑞醫(yī)療等個股成為機構(gòu)折價賣出的對象。
伺機而動捕捉機會
臨近年末，市場對機構(gòu)是否將安穩(wěn)守成、保住今年行情帶來的豐厚收益的討論頗多。不過，上述大宗交易的數(shù)據(jù)顯示，機構(gòu)還是在部分行業(yè)和個股上積極而為。中國證券報記者采訪了解到，雖然近期市場持續(xù)震蕩，但是機構(gòu)大多選擇伺機而動，捕捉市場機會。
金鷹基金指出，近期股市一改此前的風(fēng)格，之前表現(xiàn)強勁的順周期板塊顯著調(diào)整，而之前調(diào)整相對較多的科技、消費板塊近期表現(xiàn)良好，資金有明顯的兌現(xiàn)浮盈特征。金鷹基金認(rèn)為，市場短期震蕩加劇實屬正常，這種調(diào)整更多偏技術(shù)性。在影響股市中期表現(xiàn)的核心變量中，主導(dǎo)股市近兩年以來上漲的核心邏輯并沒有根本變化，市場如果回調(diào)幅度較大，依然是較好的配置機會。
廣發(fā)基金宏觀策略部分析指出，市場短期不確定性仍存，但中期可以保持一定的樂觀態(tài)度。在海外不確定性較大、A股資金面階段性承壓的背景下，上市公司盈利的修復(fù)是市場最大支撐，A股前期演繹的結(jié)構(gòu)性行情有望延續(xù)。建議沿盈利復(fù)蘇的主線進(jìn)行投資機會的挖掘，其中，可選消費、高端制造和周期成長值得關(guān)注。
富榮基金表示，上市公司三季報披露完畢，整體來看，疫情緩和后上市公司的凈利潤出現(xiàn)了大幅改善。其中，主板和中小板的業(yè)績修復(fù)力度更大，創(chuàng)業(yè)板業(yè)績修復(fù)放緩。行業(yè)上，金融地產(chǎn)、周期制造等中上游行業(yè)業(yè)績改善幅度較大，醫(yī)療保健、科技、消費等行業(yè)業(yè)績絕對增速靠前。富榮基金認(rèn)為，后市待外部不確定性落地后，市場有望繼續(xù)震蕩向上，醫(yī)藥、科技、軍工以及低估值的周期龍頭是關(guān)注的重點。
進(jìn)入四季度，A股市場震蕩盤整。臨近年末，以排名“論英雄”的公募基金，是否會選擇安穩(wěn)守成，保住今年以來的收益，還是繼續(xù)奮戰(zhàn)，尋找市場中的機會？大宗交易成為觀察機構(gòu)動向的一個角度。數(shù)據(jù)顯示，機構(gòu)專用席位仍然是大宗交易買入的主力之一，而機構(gòu)通過大宗交易賣出籌碼的情況則相對較少。特別是部分醫(yī)藥、食品、半導(dǎo)體等行業(yè)的股票，仍是機構(gòu)大宗交易買入的重要標(biāo)的。
機構(gòu)專用席位買入額較高的大宗交易
名稱 交易日期 折溢價率(%) 成交量(萬股) 成交額(萬元)
深信服 2020-10-13 -3.00 200.00 43,000.00
壹網(wǎng)壹創(chuàng) 2020-10-13 -13.71 182.73 25,859.95
�？低� 2020-11-02 1.60 500.00 22,810.00
七一二 2020-10-29 -7.01 555.00 21,955.80
巨星科技 2020-10-28 -8.00 900.00 20,502.00
格力電器 2020-10-16 -0.41 307.50 17,742.75
新寶股份 2020-10-28 -6.99 400.00 17,512.00
西部超導(dǎo) 2020-10-21 -13.30 362.00 16,040.22
美年健康 2020-11-02 -9.98 993.26 15,236.61
數(shù)據(jù)來源/Wind
