養(yǎng)老FOF數(shù)量規(guī)模雙增 助力養(yǎng)老金長期資產(chǎn)配置

　　經(jīng)過兩年的投資運(yùn)作，養(yǎng)老FOF目前總規(guī)模已突破500億元。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月17日，四季度以來新增7只養(yǎng)老FOF，新增規(guī)模68億元。至此，全市場養(yǎng)老FOF數(shù)量已達(dá)102只，總規(guī)模達(dá)527億元。在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長鐘蓉薩看來，養(yǎng)老FOF開啟了基金業(yè)服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老金的大時(shí)代。

　　具體來看，102只養(yǎng)老FOF中，有47只為目標(biāo)日期養(yǎng)老基金，規(guī)模為120億元，較去年末的61億元增長近50%；55只目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)養(yǎng)老基金規(guī)模為416億元，較去年末的189億元增長超120%。

　　就保值增值效果來看，截至2020年12月17日，全市場已經(jīng)開展投資運(yùn)作一年以上的64只養(yǎng)老目標(biāo)基金中，近一年平均收益率超20%，八成以上跑贏基準(zhǔn)。其中，華夏養(yǎng)老2045三年持有混合A近一年收益率超40%，緊隨其后的是工銀養(yǎng)老2050五年持有混合和匯添富養(yǎng)老2040五年持有混合，近一年收益率也均超35%。

　　就回撤幅度來看，投資運(yùn)作滿一年的養(yǎng)老FOF，近一年平均最大回撤7.9%，相較全市場混合基金平均最大回撤幅度14.29%，表現(xiàn)相對穩(wěn)健。

　　在鐘蓉薩看來，養(yǎng)老FOF具備四個(gè)核心特征，決定了它能夠精準(zhǔn)匹配老百姓的養(yǎng)老需求，是適合大眾的養(yǎng)老理財(cái)工具：一是長期性，鼓勵(lì)長期持有、長期投資、長期考核；二是以資產(chǎn)配置為核心，通過資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)控制，降低組合波動(dòng)；三是重視發(fā)揮權(quán)益投資對資產(chǎn)增值的作用；四是充分考慮投資者的年齡、預(yù)期壽命、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等適當(dāng)性因素，將合適的產(chǎn)品設(shè)計(jì)給適合的投資者。

　　就養(yǎng)老FOF和普通FOF的區(qū)別，北京某養(yǎng)老FOF基金經(jīng)理表示，兩者投資范圍區(qū)別不大，主要區(qū)別是在成立年限、規(guī)模等方面設(shè)置不同的基金池。養(yǎng)老FOF更多承接居民養(yǎng)老資金、長期理財(cái)資金投資需求，定位明確；普通FOF尚處于摸索期，到底是追求相對排名還是絕對收益，目前未有定論。

　　鐘蓉薩表示，對于養(yǎng)老FOF來講，母基金層面要注重資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定、投資紀(jì)律的執(zhí)行和風(fēng)險(xiǎn)管理的控制水平，子基金層面要保證底層資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)和穩(wěn)定性。銷售機(jī)構(gòu)也要不斷積累經(jīng)驗(yàn)，為投資者提供更好的服務(wù)。