前海聯(lián)合基金：布局率先形成上漲合力的優(yōu)質(zhì)公司

　　中證網(wǎng)訊（記者 余世鵬）5月29日，前海聯(lián)合基金發(fā)表市場觀點(diǎn)指出，本周市場大幅回暖，非銀金融、食品飲料、計(jì)算機(jī)和國防軍工等板塊表現(xiàn)居前，白酒、科技、軍工、新能源等成長板塊出現(xiàn)明顯反彈。在市場情緒提振下，可在合理價(jià)位布局率先形成合力的優(yōu)質(zhì)公司。

　　前海聯(lián)合基金認(rèn)為，市場回暖有方面原因。一是國常會(huì)持續(xù)關(guān)注大宗原材料上漲問題，市場對通脹上行憂慮有所緩解，二是海外經(jīng)濟(jì)體延續(xù)積極財(cái)政政策，流動(dòng)性收緊時(shí)點(diǎn)在延后。截至周五收盤，滬深兩市動(dòng)態(tài)PE估值在19.1倍，PB估值約2.05倍，均處于歷史估值中樞。

　　展望后市，前海聯(lián)合基金指出，在市場情緒提振下，高增長較為確定的板塊有望率先形成上漲合力，比如新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、CXO產(chǎn)業(yè)鏈、次高端白酒、金融財(cái)富管理產(chǎn)業(yè)等。此外，短期物價(jià)得以控制，也有利于中游板塊的估值修復(fù)，如機(jī)械、軍工等。受益于利率下行，科技板塊也可能迎來左側(cè)布局機(jī)會(huì)。周期板塊短期雖受抑制，但如果考慮到下半年盈利仍有望處于高位，碳中和等主題的優(yōu)勢龍頭調(diào)整后，仍值得參與。

　　前海聯(lián)合基金指出，著眼半年到一年，隨著工業(yè)企業(yè)利潤改善，智能制造戰(zhàn)略推進(jìn)背景下科技研發(fā)創(chuàng)新投入有望持續(xù)加大，高端制造、信息技術(shù)、5G應(yīng)用如車聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體、人工智能等板塊有望進(jìn)一步打開空間，進(jìn)入左側(cè)布局期。在長期消費(fèi)服務(wù)板塊中有持續(xù)漲價(jià)能力的國產(chǎn)品牌，有望迎來春天，如醫(yī)美、化妝品、醫(yī)療服務(wù)、教育、中高端白酒等領(lǐng)域。