創(chuàng)金合信基金蘇彥祝：探索金融科技創(chuàng)新應用 打造精品資管服務
蘇彥祝，清華大學碩士，21年證券、基金行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷，曾任南方基金投資部總監(jiān)、投資決策委員會委員，擅長宏觀研究，精于大類資產(chǎn)配置。2010年加入第一創(chuàng)業(yè)證券，任第一創(chuàng)業(yè)證券副總裁兼資產(chǎn)管理部（創(chuàng)金資產(chǎn)管理）總經(jīng)理，團隊曾獲金牛理財網(wǎng)“2012年度金牛券商集合資產(chǎn)管理人獎”。2014年創(chuàng)金合信基金成立，任總經(jīng)理至今。
近年來公募基金業(yè)蓬勃發(fā)展，不僅頭部公司做大做強，中型公司更是憑借機制創(chuàng)新和差異化稟賦優(yōu)勢，成為聚光燈下的“后起之秀”，創(chuàng)金合信基金就是其中一員。為解開這家公司的發(fā)展密碼，中國證券報記者近日專訪了該公司總經(jīng)理蘇彥祝。
蘇彥祝表示，創(chuàng)金合信基金成立以來實施了合伙人機制，使得骨干員工從“利益共同體”進一步形成“命運共同體”，并從中發(fā)展出深度基本面研究、多元化動態(tài)價值投資和積極踐行責任投資的投資理念。未來，創(chuàng)金合信基金將積極探索金融科技創(chuàng)新應用，深耕權益、固收和量化投資，積極踐行責任投資，加快布局REITs、MOM、FOF、QDII等特色業(yè)務，持續(xù)為市場提供精品基金投資服務。
產(chǎn)品投研“蔚然成林”
在投資界，蘇彥祝是一位有著逾20年從業(yè)經(jīng)歷的老將。他曾是南方基金投資部總監(jiān)、投決會委員，管理過公募行業(yè)第一只保本基金，該產(chǎn)品連續(xù)四年蟬聯(lián)中國保本型基金年度冠軍。2010年，蘇彥祝轉型從事券商資管業(yè)務，加入第一創(chuàng)業(yè)證券擔任資產(chǎn)管理部（創(chuàng)金資產(chǎn)管理）總經(jīng)理，于2014年帶領第一創(chuàng)業(yè)資管團隊，主導并創(chuàng)立了創(chuàng)金合信基金。
“創(chuàng)金合信基金成立于2014年8月1日，到現(xiàn)在已滿7周歲了。7年間中國大資管行業(yè)實現(xiàn)了蓬勃發(fā)展，創(chuàng)金合信基金也在大勢中穩(wěn)步前進，走上了良性發(fā)展軌道�！碧K彥祝說。
數(shù)據(jù)顯示，截至2021年7月底，創(chuàng)金合信基金公募管理規(guī)模超600億元，基金專戶月均管理規(guī)模持續(xù)排名行業(yè)第一位。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，創(chuàng)金合信基金權益類基金近2年、近1年的收益率分別為170.08%和80.31%，均排在行業(yè)第三位。
蘇彥祝說，創(chuàng)金合信基金的公募規(guī)模近兩三年來實現(xiàn)了快速增長。一方面，近年來市場結構性行情明顯，公募基金創(chuàng)造了亮眼的賺錢效應；另一方面，得益于成立以來的持續(xù)布局，創(chuàng)金合信基金的產(chǎn)品線漸趨豐富，權益、固收和量化投資等領域一批基金經(jīng)理逐漸成長起來。在這種蔚然成林的格局下，公募產(chǎn)品的業(yè)績和規(guī)模自然就上來了。
目前，創(chuàng)金合信基金投研團隊覆蓋了股票投資、量化與指數(shù)投資、固定收益投資、MOM和FOF投資等領域，實現(xiàn)了廣覆蓋和不同風格并存。截至2021年二季度末，創(chuàng)金合信基金旗下公募基金數(shù)量接近70只，涵蓋了股票（A股、港股）、債券、指數(shù)、貨幣等資產(chǎn)類別，形成了短債主題基金、行業(yè)精選主題基金、主動量化基金和指數(shù)基金（被動指數(shù)、指數(shù)增強）等多個產(chǎn)品線，涵蓋高中低各類風險等級產(chǎn)品。
值得一提的是，在近年來公募權益投資大發(fā)展背景下，創(chuàng)金合信基金走出了一大批新銳基金經(jīng)理，比如周期成長股選手李游、聚焦新能源賽道的曹春林、專攻醫(yī)藥行業(yè)的皮勁松、科技股投資能手周志敏、深耕消費行業(yè)的陳建軍等。蘇彥祝表示，創(chuàng)金合信基金的權益團隊成員平均證券從業(yè)經(jīng)驗超10年，其中有七成基金經(jīng)理來自創(chuàng)業(yè)團隊，包括李游、曹春林、皮勁松、周志敏、陳建軍等人在內，他們早在一創(chuàng)資管時就已是研究員，到了創(chuàng)金合信基金后持續(xù)深耕能力圈，再從資深研究員成為基金經(jīng)理。
“從‘創(chuàng)一代’（創(chuàng)金合信第一代創(chuàng)業(yè)骨干）到如今的投研中堅力量，他們是一步一個腳印走過來的。在這個過程中，他們既參與并見證了公司的發(fā)展歷程，也在其中練就了非常扎實穩(wěn)健的投資研究功底�！碧K彥祝說。
好機制提供“好土壤”
“困難是用來克服的，而不是用來屈服的。創(chuàng)金合信之所以能穩(wěn)步前進，合伙人機制起到了關鍵作用。”蘇彥祝說，創(chuàng)金合信基金自成立之初就實施了合伙人機制。在合伙制下，員工之間并不是簡單的勞動雇傭關系，也不僅僅是一個利益共同體，更多的是文化共同體和命運共同體，通過一種利益跨期調節(jié)機制，把員工團結起來做好企業(yè)。
資料顯示，創(chuàng)金合信基金是業(yè)內首家成立時即實現(xiàn)員工持股的公司。蘇彥祝透露，往后看，會每隔一兩年重新評估一次，對員工持股進行內部調整�！耙恍┬聛淼膯T工，剛開始時不顯山不露水，但過幾年表現(xiàn)比較突出，我們就會重新評估，納入員工持股計劃。”
“不僅如此，我們還從合伙制文化中發(fā)展出企業(yè)價值觀——奮斗、信任、合作�！碧K彥祝表示，創(chuàng)金合信基金強調以奮斗者為本，是根植于合伙文化中的�；ハ嘈湃问窍嗷ズ献鞯幕A。比如，當基金經(jīng)理的管理規(guī)模持續(xù)增加時，個人的選股范圍會逐步達到能力圈邊界，這個時候互相貢獻就很重要了。有效的投研協(xié)作，僅靠組織紀律去強制要求是很難實現(xiàn)的，更多是讓基金經(jīng)理們各取所需，相互借鑒。
“我們以深度基本面研究為前提，從產(chǎn)業(yè)視角把握產(chǎn)業(yè)生命周期發(fā)展機會。我們提倡多元化的動態(tài)價值投資，鼓勵基金經(jīng)理根據(jù)各自能力圈發(fā)展個性鮮明的投資風格，精益求精地打磨各自的投資框架，從而在團隊層面形成和而不同的、全面的、多樣化動態(tài)價值投資體系。在這個過程中，創(chuàng)金合信基金以環(huán)境建設者的身份，提供好的土壤、適合的水分和溫度，相信種子都能發(fā)芽長大�！�
蘇彥祝直言，創(chuàng)金合信基金提倡投研一體化，當前階段基金經(jīng)理以內部培養(yǎng)為主，同時輔以外部引進。蘇彥祝說，他從外部挑選基金經(jīng)理時，重點考察其投資能力的來源，以判斷其超額收益能力是否具有持續(xù)性。“首先，基金經(jīng)理需要在某些領域具備長期的投研積累，這些領域也恰好是我們投研體系中略微薄弱的；其次，基金經(jīng)理能夠對自身的能力圈、投資理念和方法論有清晰的認知，并且能明確自身的能力邊界。這些特征能刻畫清楚，我們就會考慮引入�！�
拓展特色業(yè)務
“近年來資本市場生態(tài)持續(xù)改善，我們對中國經(jīng)濟和市場長期健康運行的信心，也在持續(xù)增強。在大資管行業(yè)里面，公募基金發(fā)展歷史最長，是發(fā)展得最為規(guī)范的投資主體，尤其是在資管產(chǎn)品凈值化大發(fā)展趨勢下，公募基金在權益投資方面優(yōu)勢明顯。未來創(chuàng)金合信基金將加大布局，繼續(xù)為機構客戶提供綜合類資管服務，為中小投資者提供精品基金投資服務�！痹谔K彥祝的規(guī)劃中，要切實推進上述戰(zhàn)略設想，創(chuàng)金合信基金需要在以下幾方面打好基礎：
一是加大科技布局。蘇彥祝表示，創(chuàng)金合信基金未來將積極探索金融科技在業(yè)務創(chuàng)新中的應用。依托科技支撐和科技賦能，從以產(chǎn)品為中心向以投資者為中心轉化，讓基民的盈利獲得感變得更好�？萍假x能和基金投顧，是提升基民獲得感的重要方法。
蘇彥祝指出，“顧”是一種陪伴式服務，如海外發(fā)達國家的基金行業(yè)，有著很強大的顧問群體，其重要性并不亞于“投”。創(chuàng)金合信基金不僅積極申請基金投顧資格，還從當下的基金產(chǎn)品設計出發(fā)，做好陪伴式服務�！耙环矫妫瑢籍a(chǎn)品提出‘定義清晰、質量可控’的要求，即基金產(chǎn)品的名稱清晰明確，且產(chǎn)品和基金經(jīng)理能力圈相匹配；另一方面，創(chuàng)金合信基金近期搭建了投教平臺‘合信島’，希望通過輸出系統(tǒng)性的基金投資知識，在持續(xù)的知識共享和互動中，提升基民財商�！�
二是繼續(xù)做強權益、固收、量化等基金產(chǎn)品。蘇彥祝認為，創(chuàng)金合信基金只有7年歷史，但團隊從2010年成立之際即倡導合伙文化，培養(yǎng)出了一批權益和固收投資能手。未來，權益和固收投資依然是創(chuàng)金合信基金發(fā)展的基本盤。在投研一體化機制下，創(chuàng)金合信基金會加大投研人才內部培養(yǎng)和外部引進力度，持續(xù)打造出一支多樣風格并存、有歸屬感、開放共享奉獻的投研團隊。
持續(xù)打造投研團隊方面已見成效，旗下多只產(chǎn)品中長期業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異。Wind數(shù)據(jù)顯示，主動權益投資方面，截至8月2日，創(chuàng)金合信工業(yè)周期成立三年多以來的收益率達到275.93%、創(chuàng)金合信新能源汽車成立三年多以來的收益率達到262.18%，在同類（普通股票型）基金中排名靠前。固定收益方面，截至8月2日，創(chuàng)金合信恒興中短債A份額成立兩年多來的收益率為12.53%，年化收益率為5.01%，排名同類（短期純債型基金）1/131；創(chuàng)金合信信用紅利A份額成立近兩年的收益率為13.09%，年化收益率為6.86%，排名同類（短期純債型基金）1/219。
量化投資方面，蘇彥祝表示，創(chuàng)金合信基金早于2015年就開始布局量化業(yè)務，目前形成了較全面的產(chǎn)品線，實現(xiàn)了上證50、滬深300、中證500、中證1000、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等A股主流寬基指數(shù)以及港股指數(shù)全覆蓋�！傲炕顿Y獲取超額收益非常穩(wěn)定，信息比率也長期位居行業(yè)前列。從長期定位來看，量化基金是很好的工具化產(chǎn)品，是我們長期布局的重要方向�！�
三是加快布局REITs、MOM、FOF、QDII等特色業(yè)務。推出公募MOM業(yè)務之后，創(chuàng)金合信基金在去年成立了REITs基金管理部，在積極探索并開拓項目。近期創(chuàng)金合信基金旗下首只QDII——創(chuàng)金合信港股互聯(lián)網(wǎng)3個月持有期成立。
四是積極踐行責任投資。在“碳中和”“碳達峰”發(fā)展趨勢下，踐行責任投資是資管機構的職責所在。一方面，相信公募基金在資本市場價值導向和資源配置中可以發(fā)揮積極作用，以促進社會可持續(xù)發(fā)展；另一方面，創(chuàng)金合信基金投研團隊關注投資標的的社會責任導向，以獲得長期持續(xù)的回報。目前，創(chuàng)金合信基金已在ESG、新能源汽車、新材料新能源等方面進行了產(chǎn)品布局。
