零費率頻現(xiàn) 公募基金降費讓利一舉多得

　　近日，多家基金公司公告稱，通過旗下現(xiàn)金寶轉購公司其他基金可享受認、申購零費率優(yōu)惠。對此，業(yè)內人士認為，基金公司通過這一形式進行費率優(yōu)惠，一方面可以留住現(xiàn)有客戶，增強客戶黏性，維持直銷渠道競爭力；另一方面，也可以將貨幣基金規(guī)模轉化為非貨幣基金規(guī)模，一舉多得。長期來看，公募基金降費讓利已是大勢所趨，這將倒逼基金公司更加關注產品業(yè)績，提升產品的綜合競爭力。

　　多家基金公司降費

　　近日，信達澳亞基金發(fā)布公告稱，今年2月15日到12月31日對個人投資者在公司官網、微信公眾號通過超級現(xiàn)金寶申購及定投信達澳亞旗下基金開展費率優(yōu)惠。

　　適用的基金范圍包括信達澳亞旗下可通過超級現(xiàn)金寶認、申購及定投購買的基金，信澳匠心臻選兩年持有期混合、信澳智遠三年持有期混合A類除外。費率優(yōu)惠活動開展期間，公司發(fā)行新的基金，也將同時開通優(yōu)惠活動。優(yōu)惠申購、認購費率為公告中披露的原申購、認購費率的“0折”。

　　景順長城基金近期也發(fā)布了公司直銷渠道費率優(yōu)惠的公告，投資者通過公司直銷網上交易系統(tǒng)使用現(xiàn)金寶快速轉購方式認購處于募集期的基金時，轉認購基金的認購手續(xù)費率為1折；使用現(xiàn)金寶快速轉購方式申購處于開放期的基金時，申購費率享受0.1折優(yōu)惠；使用現(xiàn)金寶快速轉購方式定投已開通定投業(yè)務的基金時，享受“0”申購費率優(yōu)惠。

　　鵬揚基金自2月13日起，對通過鵬揚現(xiàn)金通利貨幣市場基金E轉入其他前端收費基金的投資，計算補差費時，轉出基金及轉入基金的申購費率享受“0折”優(yōu)惠。

　　增加客戶黏性

　　不難看出，以上的費率優(yōu)惠都是要通過基金公司旗下的貨幣基金轉入同一公司其他前端收費基金時才能享受到。這究竟是真正讓利投資者還是營銷新套路？

　　“對于基金公司而言，這是一種留住現(xiàn)有客戶的手段，同時，還可以將其他平臺客戶引入自家平臺�！币晃换�金業(yè)內人士表示，“近年來，互聯(lián)網渠道越來越強勢，基金公司直銷渠道銷售業(yè)務難有起色，不少基金公司甚至裁撤了直銷團隊。通過費率優(yōu)惠也是直銷渠道吸引客戶，維持競爭力的一種手段�！�

　　另一資深業(yè)內人士王為（化名）表示，相比貨幣基金，非貨幣基金規(guī)模更為基金公司所看重。因此，通過轉換可以將現(xiàn)有的貨幣基金規(guī)模轉化為非貨幣基金規(guī)模，對基金公司而言，留住客戶并將其轉化為非貨幣基金客戶，可以增加客戶黏性，對基金公司而言是一舉多得的事。“降低費率也是行業(yè)競爭的必然結果。”王為說。

　　事實上，近年來，基金申購費率打折在業(yè)內已司空見慣。螞蟻財富、天天基金、理財通等互聯(lián)網銷售平臺上，1折申購費率已成為主流，用戶在互聯(lián)網基金銷售渠道甚至很難再找到需要“原價”申購的基金。在傳統(tǒng)的銀行銷售渠道，不少銀行也推出多只基金A類份額申購費率打1折的活動。

　　基金降費大勢所趨

　　上海證券基金評價研究中心總經理劉亦千認為，公募基金下調管理費率是一個全球性的趨勢。公募基金行業(yè)規(guī)模效應顯著，當基金公司管理規(guī)模擴大時，固定成本降低，同時收入大幅增加，這種情況下完全可以降低費率，讓持有人更多地分享投資收益。隨著行業(yè)規(guī)模持續(xù)攀升，未來很長一段時間內，公募基金管理費率會呈現(xiàn)持續(xù)降低趨勢。

　　某大型基金公司渠道人士表示，短期來看，基金公司可能出于做大規(guī)模等考慮，以降費的方式來吸引投資者。長遠來看，在基金產品越來越多，競爭越來越激烈的情況下，基金降費勢在必行，在讓利投資者的同時，也倒逼基金公司更加關注產品業(yè)績，提升產品的綜合競爭力。

　　華寶證券介紹，從趨勢上看，不管是權益類還是債券類基金產品，管理費率均呈現(xiàn)下降趨勢；從海外經驗上看，美國各類基金產品費率下降的主要驅動因素是市場競爭、規(guī)模效應和被動投資盛行。

　　展望未來，華寶證券認為，公募基金降費讓利是大勢所趨，以投資者為中心是行業(yè)長久策略。首先，在凈值化轉型的大趨勢下，公募基金、銀行理財和轉型后的券商資管的費率模式可相互借鑒，最終讓利于投資者；其次，降費根本目的是通過降低基金運作成本，提高投資者收益，最終是為了優(yōu)化投資者體驗，同時倒逼管理人提升研究服務價值以及倒逼銷售機構完善以客戶為中心的綜合服務能力；最后，降費對于FOF（基金中基金）、公募投顧等組合配置模式的成本控制也大有助益，能夠更好與個人養(yǎng)老金政策相對應，給公募基金創(chuàng)造了提供養(yǎng)老金融服務的條件。