路博邁基金新產(chǎn)品大賣 外資積極布局中國市場
3月22日，路博邁基金公告顯示，路博邁護(hù)航一年持有債券于3月21日成立，募集期間凈認(rèn)購金額40.91億元。公開資料顯示，這是今年第一只首募規(guī)模超40億元的“固收+”產(chǎn)品。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，路博邁基金新產(chǎn)品的首募規(guī)模較高，一方面反映了現(xiàn)階段國內(nèi)投資者的投資熱情較高；另一方面也反映了國內(nèi)投資者對外商獨資公募投研實力的信任。
“固收+”吸金效果顯著
從新發(fā)產(chǎn)品近期的募集情況來看，多只“固收+”產(chǎn)品吸金效果顯著。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月21日，今年已有超過30只“固收+”基金成立，合計規(guī)模283.63億元。
談到發(fā)行“固收+”產(chǎn)品的原因，路博邁基金量化投資部總經(jīng)理、基金經(jīng)理周平表示，從產(chǎn)品屬性來看，“固收+”產(chǎn)品的長期投資價值顯著，尤其是在較高波動的市場環(huán)境中，“固收+”產(chǎn)品可以最大程度帶給客戶較好的長期持有體驗；從當(dāng)下環(huán)境來看，經(jīng)歷了2022年的市場震蕩，國內(nèi)投資者風(fēng)險偏好更趨穩(wěn)健，未來利率債可能處于區(qū)間震蕩格局，而“固收+”核心是控制風(fēng)險，可以更好地幫助投資者抵御波動風(fēng)險。
值得一提的是，另一家外商獨資公募富達(dá)基金旗下首只公募基金——富達(dá)傳承6個月持有期股票擬于4月3日起向投資者公開發(fā)售。此外，貝萊德基金新產(chǎn)品貝萊德行業(yè)優(yōu)選混合也正在發(fā)行中。
中國資產(chǎn)性價比凸顯
中國資產(chǎn)愈加明顯的配置性價比和廣闊的市場空間是吸引外資布局的重要原因�！白灾萍芭涮字贫嚷涞睾�，有望帶動A股上市公司質(zhì)量不斷提升，這也是許多外資機(jī)構(gòu)想布局A股的原因�！痹诼凡┻~基金副總經(jīng)理汝平看來，中國作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，A股擁有5000多家上市公司。中國基民的數(shù)量和規(guī)模還處在起步階段，仍存較大上升空間。
與本土公募相比，外資機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品策略、技術(shù)、風(fēng)控等方面也具有比較豐富的經(jīng)驗。某本土公募高管表示，外資巨頭加快在中國布局，國內(nèi)基金公司在諸多方面或?qū)⒂瓉硖魬?zhàn)。“比如在科技投入方面，境外機(jī)構(gòu)長期注重研發(fā)和科技投入，而我們還存在差距；在風(fēng)控方面，我們的經(jīng)驗偏少，還不夠成熟�！�
此外，在本土化建設(shè)方面，外資也在不斷嘗試。3月11日，路博邁基金發(fā)布公告稱，知名基金經(jīng)理魏曉雪從3月10日起擔(dān)任路博邁基金副總經(jīng)理。公開資料顯示，魏曉雪的前東家是一家來自上海的基金公司——光大保德信基金。
本土化面臨諸多挑戰(zhàn)
有不少投資者對外資能否念好中國“公募經(jīng)”表示擔(dān)憂。
從時間上看，多數(shù)外商獨資公募獲批展業(yè)的時間不長，如路博邁基金、富達(dá)基金等。與不少國內(nèi)本土公募相比，外商獨資公募的先發(fā)優(yōu)勢并不明顯。
從銷售渠道端的數(shù)量上看，與本土公募相比，外商獨資公募也并不占優(yōu)勢。Wind數(shù)據(jù)顯示，多家外商獨資公募上線的代銷渠道中，銀行渠道的數(shù)量僅有個位數(shù)，這與國內(nèi)頭部基金公司幾十家的代銷銀行渠道數(shù)量相比，相對較少。
在相關(guān)業(yè)務(wù)的開展方面，外商獨資公募也面臨不少門檻。“比如要開展QDII業(yè)務(wù)，機(jī)構(gòu)的管理資金規(guī)模需要達(dá)到200億元，這對不少外商獨資公募來說，短期內(nèi)是一個挑戰(zhàn)。”某業(yè)內(nèi)人士表示。
在投研團(tuán)隊的建設(shè)方面，外商獨資公募多偏愛擁有國際化投資經(jīng)驗的基金經(jīng)理，但成功的國外投資經(jīng)驗?zāi)芊耥樌麑崿F(xiàn)本土化，其效果仍有待觀察。
