“小作文”看點(diǎn)十足 基金經(jīng)理樂觀研判A股
近日，公募基金2022年年報(bào)披露完畢。一批知名基金經(jīng)理在年報(bào)中發(fā)布的千字“小作文”再次出圈。
對于過去一年的震蕩行情，不少基金經(jīng)理感觸頗深，甚至直言“挨了市場一頓又一頓的毒打”。反思2022年投資的同時(shí)，基金經(jīng)理們也對2023年市場進(jìn)行展望，普遍表示將持更樂觀態(tài)度，看好2023年投資機(jī)會。
千字“小作文”頻現(xiàn)
近年來，基金圈“小作文”頻頻火了起來，動(dòng)輒千字的“小作文”，成為基金經(jīng)理們翔實(shí)表達(dá)觀點(diǎn)的窗口，也成為基民們進(jìn)一步了解基金經(jīng)理的途徑。
公募基金2022年年報(bào)曝光了一批知名基金經(jīng)理的最新千字“小作文”。其中，對過去一年震蕩行情的感慨在“小作文”中占據(jù)一定篇幅。
景順長城基金楊銳文在3000余字的“小作文”中直言：“我們的投資在2022年挨了市場一頓又一頓的毒打，雖然已經(jīng)鼻青臉腫，但是，在這經(jīng)濟(jì)從收縮走向復(fù)蘇的時(shí)刻，我們比以往更堅(jiān)定、更樂觀看待市場。我們深信機(jī)會的到來，我們在這段寒冬時(shí)期埋下希望與堅(jiān)持的種子，希望能在2023年生根發(fā)芽。”
銀華基金李曉星坦言，相信去年對于絕大多數(shù)的人來說，都是充滿挑戰(zhàn)的一年，對于二級市場的投資者更是如此。他們一直堅(jiān)持的投資方法是景氣度投資方法，這一方法在大多數(shù)年份都是有效的，但一般在經(jīng)濟(jì)下行周期的末期會階段性失效，比如2018年和2022年。他認(rèn)為，這背后的核心就是市場信心的缺失。
諾安基金蔡嵩松具體到每一個(gè)季度反思了2022年投資，以及半導(dǎo)體行情低迷的原因。他說：“2022年開年市場不平靜，元旦過后，受美聯(lián)儲加息預(yù)期的影響，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好急劇下降，出現(xiàn)了瘋狂殺估值的階段，尤其是高位的賽道股首當(dāng)其沖，半導(dǎo)體、新能源、軍工等成長賽道跌幅居前。二季度，芯片行業(yè)最大的下游應(yīng)用消費(fèi)電子面臨較大壓力……”
交銀施羅德基金何帥分享了他們2022年在投資上的兩個(gè)變化。他說，從2022年開始，他們的研究視角開始跳出公司本身，去觀察更宏觀的一些發(fā)展變化，并表示這種向宏觀研究的拓展將持續(xù)幾年。此外，他們也開始嘗試?yán)脭?shù)量化手段，盡量去打破自身認(rèn)知的局限和風(fēng)險(xiǎn)。他認(rèn)為，雖然數(shù)據(jù)是冰冷的，但它作為投資機(jī)會的篩選規(guī)則和投后的糾偏機(jī)制是公平客觀的。
看好今年投資機(jī)會
不少基金經(jīng)理表示對2023年市場將抱有更加樂觀期待。
景順長城基金劉彥春認(rèn)為，我國股市有望迎來新一輪上行周期。2022年困擾市場的因素均出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，資產(chǎn)定價(jià)面臨重估。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展的不確定性已經(jīng)顯著降低，影響股票定價(jià)的最大風(fēng)險(xiǎn)逐步解除，權(quán)益市場估值水平將迎來持續(xù)修復(fù)。
李曉星認(rèn)為，展望2023年，市場信心的恢復(fù)是充滿希望的。最為看好成長股方向，繼續(xù)選擇業(yè)績持續(xù)兌現(xiàn)的優(yōu)質(zhì)公司。其中，新能源是最看好的一大成長方向。他認(rèn)為，2022年由于信心缺失，盡管大部分相關(guān)公司業(yè)績都處于預(yù)期上限，但估值殺跌非常嚴(yán)重，如果市場信心有所恢復(fù)，估值和業(yè)績的雙擊值得期待。他們會維持組合的進(jìn)攻性。
楊銳文認(rèn)為，從長期來看，未來的世界增量機(jī)會在變少，存量的變化將是主軸，比較明確的機(jī)會是存量結(jié)構(gòu)的變化。電動(dòng)智能汽車是未來十年最精彩的賽道，并表示非�？春闷囍悄芑M(jìn)程加速。
蔡嵩松在年報(bào)中表示，未來的主基調(diào)將圍繞疫后經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，雖然恢復(fù)節(jié)奏曲折，但是一切只會更好。左右市場情緒的疫情因素大大降低，未來市場終會回歸基本面本身，站在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)，很多板塊已經(jīng)非常具備投資價(jià)值。在當(dāng)前的市場位置，將積極布局，迎接即將到來的科技大行情。
