低位處加速布局 逾千億資金掃貨A股ETF
上證指數(shù)3000點(diǎn)下方，資金正借道股票ETF加速布局。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年1月15日，去年12月5日以來(lái)股票ETF份額增加716億份。按照區(qū)間成交價(jià)計(jì)算，在此期間逾千億資金通過(guò)ETF流入A股市場(chǎng)。具體來(lái)看，以滬深300、上證50、中證500為代表的寬基ETF成為資金抄底的主要標(biāo)的。此外，多只科創(chuàng)板和半導(dǎo)體ETF的份額也大幅增長(zhǎng)。
展望2024年，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，伴隨經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇、上市公司盈利改善以及利率下行，A股核心資產(chǎn)的估值有望得到修復(fù)，因此資金借道ETF低位布局的意愿持續(xù)增長(zhǎng)。與此同時(shí)，在AI引領(lǐng)的新一輪科技浪潮下，科技成長(zhǎng)領(lǐng)域也將孕育更多投資機(jī)遇。
寬基ETF成資金“掃貨”主要標(biāo)的
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月15日，去年12月5日以來(lái)股票ETF份額增加716億份。
從資金流入的方向來(lái)看，有2只ETF“吸金”超過(guò)百億元，分別是華泰柏瑞滬深300ETF和易方達(dá)滬深300ETF發(fā)起式。按照區(qū)間成交均價(jià)計(jì)算，上述2只ETF在此期間分別獲得135.6億元和120.7億元資金凈流入。此外，嘉實(shí)滬深300ETF、華夏上證50ETF和華夏滬深300ETF分別獲得94億元、92.9億元和67.9億元資金凈流入。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，以滬深300ETF、上證50ETF為代表的寬基ETF正成為抄底資金的一致選擇。摩根士丹利基金在2024年度A股投資策略報(bào)告中表示，從股債性?xún)r(jià)比角度來(lái)看，回顧過(guò)去5年，股債比達(dá)到2倍后市場(chǎng)見(jiàn)底的概率極高。目前滬深300指數(shù)估值再次回到歷史低位。在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇、上市公司盈利改善以及利率下行的背景下，A股市場(chǎng)有望迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)，核心資產(chǎn)的估值將得到修復(fù)。
逢低布局A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)
“ETF是2023年比較重要的增量資金投向，在市場(chǎng)震蕩加劇后，投資者借助ETF產(chǎn)品低位布局A股資產(chǎn)的意愿持續(xù)增長(zhǎng)�！蹦Ω康だ鸱Q(chēng)。
滬上某外資機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)人士認(rèn)為，經(jīng)過(guò)3年的回調(diào)，當(dāng)下在基本面穩(wěn)步復(fù)蘇以及上市公司盈利向上的利好因素驅(qū)動(dòng)之下，中國(guó)的核心資產(chǎn)將迎來(lái)新一輪的投資機(jī)遇。
高盛、瑞銀等外資投行近日表示，當(dāng)前A股處于歷史底部區(qū)域，負(fù)面因素已被市場(chǎng)較為充分地定價(jià)，建議增配A股資產(chǎn)。另外，彭博數(shù)據(jù)顯示，iShare中國(guó)大盤(pán)股ETF的看漲期權(quán)持倉(cāng)量近幾周大幅上升，也指向看多A股的外資力量在集聚。從ETF流入的數(shù)據(jù)來(lái)看，已有資金開(kāi)始逢低布局A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
科創(chuàng)板和半導(dǎo)體ETF持續(xù)“吸金”
除了寬基ETF，科創(chuàng)板ETF也成為資金抄底的目標(biāo)之一。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月15日，去年12月5日以來(lái)華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF份額增加54.6億份。按照0.88元區(qū)間成交均價(jià)計(jì)算，該ETF在此期間獲得47.8億元資金凈流入。鵬華上證科創(chuàng)板100ETF、博時(shí)上證科創(chuàng)板100ETF、廣發(fā)上證科創(chuàng)板50成份ETF份額均增加了20億份以上。按照區(qū)間成交均價(jià)計(jì)算，這3只ETF在此期間分別“吸金”25億元、23.13億元、13.6億元。
從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，多只半導(dǎo)體ETF也獲得資金青睞。截至今年1月15日，去年12月5日以來(lái)國(guó)聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF、華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF、鵬華國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF份額均增加了10億份以上。
在國(guó)海富蘭克林基金看來(lái)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)從2021年下半年開(kāi)始進(jìn)入下行周期，最差的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去，在下游復(fù)蘇以及AI等新興應(yīng)用領(lǐng)域需求的拉動(dòng)下，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)新的成長(zhǎng)周期。
“成長(zhǎng)風(fēng)格股票當(dāng)前的估值較低，在產(chǎn)業(yè)升級(jí)、國(guó)際環(huán)境變化以及AI引領(lǐng)的新一輪科技浪潮下，這一領(lǐng)域或?qū)⒃杏嗤顿Y機(jī)遇。具體到行業(yè)方向，將重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)電子和半導(dǎo)體、AI大模型產(chǎn)業(yè)鏈等投資主線(xiàn)。”景順長(zhǎng)城基金經(jīng)理農(nóng)冰立稱(chēng)。
匯豐晉信基金表示，從長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)能在重構(gòu)，新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能將具備更大的長(zhǎng)期發(fā)展空間。展望未來(lái)，其重點(diǎn)看好三大細(xì)分方向，其中的一個(gè)方向是產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和產(chǎn)業(yè)政策共振的科技板塊，包括電子、AI硬件等。
