外資巨頭紛紛出手 中概股成加倉新目標

　　近日，美股機構投資者相繼披露了第三季度持倉情況（13F）。值得注意的是，中國資產(chǎn)成為海外資金的加倉新目標。

　　曾豪言“買入一切中國資產(chǎn)”的華爾街對沖基金大佬大衛(wèi)·泰珀（David Tepper）旗下Appaloosa資管、索羅斯基金、《大空頭》原型邁克爾·伯瑞（Michael Burry）旗下Scion資管、橡樹資本、擁有百年歷史的資管巨頭柏基投資，以及知名私募高瓴資本等，都在投資組合中提高了中概股的占比。

　　華爾街大佬持續(xù)出手

　　早在今年9月26日，大衛(wèi)·泰珀就發(fā)表觀點稱，中國推出的一系列政策超出預期，他將提高對中國資產(chǎn)的配置比例，并且已在美聯(lián)儲降息后購入了更多的中國資產(chǎn)，包括股票、ETF等。他是近期較早公開看多中國資產(chǎn)的華爾街大佬之一。

　　最新公告披露了大衛(wèi)·泰珀的具體操作。根據(jù)公告估算，截至三季度末，大衛(wèi)·泰珀旗下基金Appaloosa資管的中國資產(chǎn)占比從上季度末的26%提升至38%，拼多多、京東、貝殼等中概股均獲加倉。其中，Appaloosa資管加倉拼多多336萬股，季末持倉達到530萬股，持倉市值7.15億美元。

　　與此同時，Appaloosa資管小幅減持了阿里巴巴、百度、中國大盤股ETF、中國海外互聯(lián)網(wǎng)ETF的倉位。值得一提的是，阿里巴巴三季度股價大漲接近50%，雖然Appaloosa資管有所減持，但其對于阿里巴巴的持倉市值比例不降反升。截至三季度末，阿里巴巴仍然是Appaloosa資管的第一大重倉股，第二大重倉股為拼多多。

　　除了大衛(wèi)·泰珀之外，華爾街另一位知名的中國資產(chǎn)多頭當屬邁克爾·伯瑞，他因在2008年準確預測美國房地產(chǎn)市場的崩潰而聲名大噪，同時也是電影《大空頭》的人物原型，他旗下投資公司Scion三季度末的持倉總市值升至1.3億美元，主要持倉均為中概股及相關衍生品。據(jù)披露，邁克爾·伯瑞三季度繼續(xù)增持阿里巴巴4.5萬股，對京東的持倉增至50萬股，同時增持百度5萬股。在此期間，該基金也買入了上述三只中概股對應的衍生品，以對沖風險。

　　另外，索羅斯基金在三季度增持阿里巴巴28萬股至130.6萬股，季末持倉市值1.4億美元，并且買入了阿里巴巴的看漲期權；同時，索羅斯基金增持京東145.5萬股至273萬股。

　　多家巨頭加大中國資產(chǎn)配置

　　除了對沖基金之外，知名國際投資機構也在加大中國資產(chǎn)的配置比重。

　　百年資管巨頭柏基投資在三季度增持拼多多98.8萬股至3612萬股，市值接近49億美元；同時，柏基投資繼續(xù)持有滿幫1542萬股不變。

　　總部位于美國洛杉磯的全球資產(chǎn)管理公司橡樹資本，在三季度對多只中概股進行調(diào)倉換股，增持攜程、阿里巴巴、歡聚集團；新建倉百勝中國、拼多多、BOSS直聘、網(wǎng)易；同時也減持京東、華住。

　　知名私募高瓴、高毅也進一步加大了對中國資產(chǎn)的配置力度。其中，高瓴資本旗下海外投資平臺HHLR Advisors在三季度的持倉市值增長超過10%，達到45.6億美元。在其三季度前十大重倉股中，中概股占據(jù)九席，分別為百濟神州、阿里巴巴、拼多多、傳奇生物、唯品會、網(wǎng)易、貝殼、攜程、富途控股。值得注意的是，高瓴三季度大幅增持阿里巴巴，同時減持了拼多多。

　　截至三季度末，高毅的美股持倉市值達到8.7億美元，較上一季度增長約14.5%。其前十大重倉股分別是拼多多、華住、網(wǎng)易、百勝中國、貝殼、META、攜程、愛奇藝、中通快遞和亞朵。與上季度相比，高毅資產(chǎn)的持倉“含中量”進一步增強。高毅大幅加倉了貝殼、華住、百勝中國、理想汽車、BOSS直聘、拼多多等中概股，目前拼多多牢牢占據(jù)其頭號重倉股的位置；同時，高毅也減持了騰訊音樂、愛奇藝、微軟、META等。

　　中國資產(chǎn)關注度持續(xù)上升

　　9月24日中國推出一系列重磅政策，點燃了全球資金對中國資產(chǎn)的熱情。目前披露的美股機構三季度持倉數(shù)據(jù)，由于距離9月24日僅有短短一周時間，能夠看出加倉中國資產(chǎn)的機構主要以交易更加靈活的對沖基金為主。10月份以來，陸續(xù)有更多外資機構亮出“看好”和“增持”中國資產(chǎn)的觀點。

　　美銀美林最新發(fā)布的全球基金經(jīng)理月度調(diào)查顯示，“看好中國”在10月調(diào)查結果中躋身最熱門交易排行榜前三，比例高達14%。另據(jù)易方達香港發(fā)布的2024年10月全球ETF資金流向報告顯示，全球基金（含中國境內(nèi)）當月共流入中國股票241億美元。與此同時，在美上市的多只中國股票ETF規(guī)模也在迅速攀升。

　　摩根資產(chǎn)管理近日發(fā)布的報告表示，中國股票明年仍有上行潛力，建議“增持”中國股票。11月12日，摩根資產(chǎn)管理的全球多資產(chǎn)策略師盛楠表示，該公司已適度增持中國股票，預計明年以美元計算的回報率為7.8%。

　　高盛也在近期發(fā)表觀點稱，中國股票的反彈可能才剛剛開始。高盛研究部的首席中國股票策略師劉勁津認為，中國股票價格仍然相當合理，估值只是回升至歷史平均水平。

　　中國資產(chǎn)雖然在近日經(jīng)歷了短暫的波動，但外資對中國資產(chǎn)的討論熱度絲毫未減。正如柏基投資10月份發(fā)表的投資觀點所說：“任何投資者都不應忽視中國資產(chǎn)?！?/p>