健康中國(guó)概念發(fā)酵 醫(yī)藥主題基金走熱
上周，十八屆五中全會(huì)在北京閉幕，“健康中國(guó)”和全面放開二胎政策成為十八屆五中全會(huì)的亮點(diǎn)。會(huì)議提出要深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革，理順?biāo)幤穬r(jià)格，實(shí)行醫(yī)療、醫(yī)保、醫(yī)藥聯(lián)動(dòng)，建立覆蓋城鄉(xiāng)的基本醫(yī)療衛(wèi)生制度和現(xiàn)代醫(yī)院管理制度，實(shí)施食品安全戰(zhàn)略。預(yù)計(jì)隨著人口老齡化、消費(fèi)升級(jí)以及醫(yī)改的逐步推進(jìn)下，醫(yī)療健康領(lǐng)域?qū)⒊蔀椤笆濉币?guī)劃中的重點(diǎn)，未來(lái)創(chuàng)新研發(fā)、養(yǎng)老服務(wù)、醫(yī)療器械以及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療都將成為受惠政策利好的領(lǐng)域。二級(jí)市場(chǎng)上，涉及產(chǎn)前檢測(cè)、嬰幼兒護(hù)理和兒童用藥等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的上市公司瞬時(shí)成為市場(chǎng)的寵兒。公募基金中，醫(yī)藥主題基金和重點(diǎn)配置醫(yī)藥生物和醫(yī)療器械的主動(dòng)股混型基金投資價(jià)值凸顯。
最新的基金三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，共有565只主動(dòng)股混型基金配置了醫(yī)藥生物行業(yè)，占據(jù)全部主動(dòng)股混型基金的三分之一。其中，在醫(yī)藥生物行業(yè)配置占自身凈值比例達(dá)到50%以上的基金有三只，分別為農(nóng)銀醫(yī)療保健、工銀醫(yī)療保健、易方達(dá)醫(yī)療行業(yè)，占比分別為58.6%、57.23%、53.91%。長(zhǎng)城醫(yī)療保健、富國(guó)醫(yī)療保健、鵬華醫(yī)藥科技、華夏醫(yī)療健康、嘉實(shí)醫(yī)療保健、工銀養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)在醫(yī)藥生物行業(yè)的配置比例均達(dá)到了40%以上。鵬華醫(yī)療保健、德邦大健康靈活等15只基金配置比例達(dá)到30%以上。另外，配置比例在15%~30%之間的基金數(shù)量也達(dá)到50只之多。由此可見，醫(yī)藥生物行業(yè)個(gè)股已經(jīng)成為多數(shù)主動(dòng)股混型在弱市尋求避險(xiǎn)的主要品種，同時(shí)，該行業(yè)也因?yàn)槠鹾险叻鲋泊蠓较蚯覠狳c(diǎn)接連不斷而成為基金謀篇布局的最佳領(lǐng)域。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)上來(lái)看，重倉(cāng)醫(yī)藥行業(yè)的主動(dòng)股混型基金整體在市場(chǎng)下跌時(shí)回撤控制得較好，反彈行情下追漲能力較強(qiáng)。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年11月4日，配置醫(yī)藥行業(yè)占比達(dá)到15%以上的74只主動(dòng)股混型基金近一周、近一月以及今年以來(lái)的漲幅分別為3.21%、18.35%、40.83%，分別跑贏同期開放式積極偏股型基金平均收益水平0.79%、5.54%、7.57%。具體看來(lái)，行業(yè)配置偏均衡的基金中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)居前，配置集中度較高的主題基金業(yè)績(jī)次之。
國(guó)泰策略收益靈活配置、興全社會(huì)責(zé)任混合、萬(wàn)家精選這三只基金各期業(yè)績(jī)均居前，在醫(yī)藥行業(yè)配置比例分別為18.23%、24.06%、15.8%，集中但不激進(jìn)。國(guó)泰策略收益靈活配置近一周漲幅達(dá)到6.34%，排名74只重配醫(yī)藥基金中第二位；近半年扛住股市暴跌壓力依然獲得5.01%的凈值漲幅，排名第七位。萬(wàn)家精選和興全社會(huì)責(zé)任混合今年以來(lái)凈值分別上漲69.93%和61.31%，排名同期重倉(cāng)醫(yī)藥基金第六位和第七位。醫(yī)藥主題基金中，農(nóng)銀醫(yī)療保健短期業(yè)績(jī)突出，近一周和近一月的漲幅分別為4.38%和21.63%，近半年也僅下跌了8.63%。南方醫(yī)保業(yè)績(jī)穩(wěn)健居前，今年以來(lái)凈值漲幅為57.77%，居醫(yī)藥主題基金首位，也是近半年業(yè)績(jī)唯一上漲且漲幅達(dá)到15.49%的醫(yī)藥主題基金。
從這些績(jī)優(yōu)基金的個(gè)股選擇上來(lái)看，此次健康中國(guó)概念股均有現(xiàn)身三季度前十大重倉(cāng)股行列。涉及產(chǎn)前檢測(cè)的達(dá)安基因和迪安診斷獲得了易方達(dá)旗下五只主動(dòng)股混型產(chǎn)品的同時(shí)重倉(cāng)；鵬華醫(yī)藥科技重倉(cāng)了嬰幼兒護(hù)理與保育相關(guān)企業(yè)理邦儀器；北信瑞豐健康生活主題和上投摩根成長(zhǎng)先鋒混合分別重配了兒童用藥企業(yè)山大華特和濟(jì)川藥業(yè)。
隨著“十三五”規(guī)劃中醫(yī)藥衛(wèi)生領(lǐng)域的利
好政策逐步出臺(tái)，與二孩和養(yǎng)老相關(guān)的健康中國(guó)概念有望持續(xù)發(fā)酵，建議中高風(fēng)險(xiǎn)偏好的基金投資者關(guān)注提前布局的績(jī)優(yōu)基金。
