華商基金:全球制造業(yè)競爭格局簡析
制造業(yè)是一國經(jīng)濟(jì)之本,代表一個國家的硬實力。華商基金研究發(fā)展部王毅文從影響制造業(yè)競爭力的核心要素入手,深入剖析了全球制造業(yè)競爭格局與中國制造業(yè)的優(yōu)勢與劣勢,他指出,未來有望涌現(xiàn)出一批具有國際影響力的中國制造業(yè)品牌,相關(guān)公司的市場空間也會從全國邁向全球,呈現(xiàn)幾倍的增長,帶來的投資機(jī)會值得關(guān)注。
在華商基金王毅文看來,制造業(yè)包括三個環(huán)節(jié):一是原材料與能源、勞動力等要素的投入環(huán)節(jié);二是以技術(shù)創(chuàng)新、工業(yè)基礎(chǔ)、配套體系等為代表的制造環(huán)節(jié);三是以產(chǎn)品品牌、市場容量為代表的市場環(huán)節(jié)。在一個完全競爭的市場化環(huán)境下,衡量一個國家或地區(qū)的制造業(yè)競爭力只要考慮制造環(huán)節(jié)的幾個因素即可,因為在完全競爭的市場環(huán)境下,可以用相同的價格購買到的要素也可以以同樣的成本銷售出產(chǎn)品,要素和市場并不構(gòu)成競爭力。但現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)中存在各種各樣的壁壘和摩擦,導(dǎo)致有時并不是完全的市場化,所以衡量一個經(jīng)濟(jì)體的制造業(yè)競爭力要涵蓋制造業(yè)三個環(huán)節(jié)的各個因素。
華商基金王毅文分別從上述三個環(huán)節(jié)中篩選出了七大影響因素進(jìn)行了具體對比。
從勞動力因素來說,人口的老齡化將降低制造業(yè)的效率并提高成本,目前全球主要經(jīng)濟(jì)體都面臨老齡化問題,其中最嚴(yán)重的是日本,其次是歐洲,中國的人口紅利已處于末期,正在步入輕度老齡化階段,美國因為有移民而處于有利位置,人口最有優(yōu)勢的是東南亞、印度、墨西哥等發(fā)展中國家。不過,從長期角度看,人工智能、自動化技術(shù)的發(fā)展使得普通勞動力不再稀缺,勞動力因素對制造業(yè)競爭力的影響將弱化。
從自然資源因素來說,原材料和能源的豐富能有效降低一國制造業(yè)的成本,提高競爭力。全球主要的資源地比如中東、澳大利亞、巴西、俄羅斯、非洲等國家和地區(qū)基本都只有資源產(chǎn)業(yè),制造業(yè)都很弱。在主要制造業(yè)國家里,歐洲、日本、韓國等國家和地區(qū)的自然資源都比較匱乏。
從技術(shù)創(chuàng)新角度來說,技術(shù)創(chuàng)新是最重要、最根本的決定因素。美、日、歐在技術(shù)創(chuàng)新方面處于領(lǐng)先地位,韓國等處于第二梯隊,中國經(jīng)過長期的技術(shù)引進(jìn)-消化-吸收-再創(chuàng)新,或通過并購,正大力追趕并進(jìn)入第二梯隊。東南亞、印度、墨西哥等國家和地區(qū)仍處于勞動密集低端產(chǎn)業(yè)承接階段,技術(shù)創(chuàng)新能力弱。
從產(chǎn)業(yè)配套角度來說,全面的產(chǎn)業(yè)配套體系能有效降低制造業(yè)成本、提高市場反應(yīng)速度。由于特殊的國情背景,中國擁有全球最全面的產(chǎn)業(yè)體系,幾乎任何行業(yè)在中國都有完整的產(chǎn)業(yè)鏈。美、日、歐都轉(zhuǎn)移了低端產(chǎn)業(yè),保留了相對高端的制造業(yè)。韓國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對單一,在優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)有較全面的產(chǎn)業(yè)配套,而其他產(chǎn)業(yè)較為薄弱。
就從工業(yè)基礎(chǔ)方面而言,一些最基本的材料、制造工藝(鑄造、鍛造等)、核心零部件(泵閥、汽缸、電機(jī)等),需要長時間的積累和摸索,國內(nèi)很多高端制造領(lǐng)域遭遇瓶頸,就是在這些方面沒有突破。美、日、歐發(fā)展工業(yè)早,在這方面有很深的積淀;中國、韓國工業(yè)發(fā)展相對短,在工業(yè)基礎(chǔ)方面次之。東南亞、印度、墨西哥則處于很弱的階段。
從品牌的角度來說,其代表了消費者對產(chǎn)品的認(rèn)可度,也是企業(yè)獲取溢價的來源。目前來看,美、日、歐長期全面占據(jù)品牌高地,韓國則在優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)方面有一些品牌影響力,而中國從代工貼牌起家,逐漸往品牌化走,也逐漸產(chǎn)生了一些全球知名品牌。
從市場容量角度來說,其對制造業(yè)規(guī)模效應(yīng)的發(fā)揮起著關(guān)鍵作用,制造業(yè)的一個很重要的競爭力是成本,而成本優(yōu)勢的發(fā)揮需要規(guī)模效應(yīng)的發(fā)揮。中、美擁有全球最大的單一市場,本土市場就足夠培養(yǎng)一個行業(yè)巨頭,能在這兩個市場成為領(lǐng)頭羊的企業(yè)基本上在全球也能名列前茅。歐洲作為一個整體市場容量巨大,但就單個國家而言,市場容量非常有限;日本國土面積有限,人口規(guī)模尚可,市場空間次之;印度人口規(guī)模龐大,消費能力尚弱,潛力較大;而其他市場或局限于人口,或局限于消費能力,市場容量較小。
華商基金王毅文總結(jié)中國制造業(yè)的優(yōu)勢與劣勢時坦言,中國在市場容量、配套體系兩方面居于世界領(lǐng)先位置,人口、自然資源、技術(shù)創(chuàng)新、工業(yè)基礎(chǔ)、品牌建設(shè)四方面居于第二梯隊。人工智能與自動化技術(shù)進(jìn)步正在弱化勞動力因素的影響,中國人口老齡化對制造業(yè)的影響能被有效控制。大宗商品等自然資源價格雖近期有一定上漲但從大周期看仍處于相對底部,如果能利用當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)低迷時期有效鎖定一些資源,未來這方面的劣勢或?qū)⒈挥行_。技術(shù)創(chuàng)新和品牌建設(shè)方面,中國企業(yè)發(fā)展態(tài)勢很好,近年中國在手機(jī)、家電、高鐵、核電等領(lǐng)域已經(jīng)具有非常強(qiáng)的技術(shù)創(chuàng)新和品牌影響力;此外,利用中國當(dāng)前的資本優(yōu)勢,在全世界購買一些技術(shù)和品牌能有效彌補(bǔ)相關(guān)短板,也是助力中國制造業(yè)成長的捷徑。
“總之,中國制造業(yè)已經(jīng)有了質(zhì)的提升而且發(fā)展趨勢良好,未來有望涌現(xiàn)出一批具有國際影響力的中國制造業(yè)品牌,相關(guān)公司的市場空間也會從全國邁向全球,呈現(xiàn)幾倍的增長,帶來的投資機(jī)會值得關(guān)注! 華商基金王毅文表示。