創(chuàng)金合信基金周志敏：重點(diǎn)關(guān)注科技“核心資產(chǎn)”
中證網(wǎng)訊（記者 余世鵬）針對(duì)當(dāng)前科技股行情，創(chuàng)金合信科技成長(zhǎng)基金經(jīng)理周志敏3月12日發(fā)布市場(chǎng)觀點(diǎn)指出，從產(chǎn)業(yè)周期的角度來看，5G、物聯(lián)網(wǎng)將可能帶來科技行業(yè)的新一輪成長(zhǎng)周期，建議重點(diǎn)關(guān)注長(zhǎng)期邏輯不變、短期因市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)下跌的科技“核心資產(chǎn)”。
“2月份以來，A股市場(chǎng)延續(xù)了結(jié)構(gòu)性特征。2月下旬以后，受海外市場(chǎng)影響，消費(fèi)電子和半導(dǎo)體板塊出現(xiàn)回調(diào)，表現(xiàn)相對(duì)較好的是計(jì)算機(jī)和通信板塊。隨后，隨著市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向?qū)_疫情影響的基建，科技板塊豎起了‘新基建’的大旗，5G相關(guān)板塊開始走強(qiáng)�！敝苤久舯硎荆靶禄ā庇袆e于傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其主要是新興產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期需要發(fā)展的行業(yè)，這一方面能起到對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下滑的短期作用，另一方面也能滿足補(bǔ)短板、調(diào)結(jié)構(gòu)的長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)。
周志敏表示，當(dāng)前疫情發(fā)展情況和各國(guó)的應(yīng)對(duì)措施需要緊密跟蹤，預(yù)計(jì)全球主要央行會(huì)加快寬貨幣政策步伐。短期看，海外疫情擴(kuò)散疊加全球?qū)捤深A(yù)期，多空因素交織，市場(chǎng)或仍處于高波動(dòng)狀態(tài)�！霸诤Ｍ庖咔闆]有明顯得到控制情況下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好還是會(huì)相對(duì)前期下行，大資金可能會(huì)向確定性更強(qiáng)、資質(zhì)更好的優(yōu)質(zhì)公司集中。建議避免長(zhǎng)期邏輯不夠強(qiáng)大、短期邏輯受損的標(biāo)的，關(guān)注長(zhǎng)期邏輯不變、短期因市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)下跌的標(biāo)的。”
展望未來一個(gè)季度，周志敏認(rèn)為，疫情的邊際影響力可能會(huì)逐漸淡化，但對(duì)科技股業(yè)績(jī)的預(yù)期要有所下修。疫情過后，如果海外經(jīng)濟(jì)受損不大，則5G終端、消費(fèi)電子等新興產(chǎn)業(yè)的需求和供給都能回來，這個(gè)趨勢(shì)不會(huì)改變，但節(jié)奏可能會(huì)有所后推。“從目前的政策來看，國(guó)內(nèi)的5G建設(shè)確定性加強(qiáng)，節(jié)奏和幅度都有可能超預(yù)期，相關(guān)公司業(yè)績(jī)相對(duì)確定�！�
“從產(chǎn)業(yè)周期的角度來看，5G、物聯(lián)網(wǎng)可能帶來科技行業(yè)的新一輪成長(zhǎng)周期，業(yè)內(nèi)相關(guān)公司的業(yè)績(jī)有望從預(yù)期走向落地，這是比主題更為重要的事情。另外，休整了較長(zhǎng)時(shí)間的新能源車、傳媒板塊在行業(yè)景氣恢復(fù)的背景下有望重新出發(fā)，成為科技板塊的新亮點(diǎn)�！敝苤久粽f。
