平安基金：六大板塊布局四季度結(jié)構(gòu)性行情

　　中證網(wǎng)訊（記者 余世鵬）近日，平安基金在最新發(fā)布的2020年四季度策略報(bào)告中指出，隨著國(guó)內(nèi)疫情逐步好轉(zhuǎn)、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇深化、外圍沖擊鈍化、增量資金持續(xù)推動(dòng)，結(jié)構(gòu)性行情有望繼續(xù)演繹。布局超額收益持續(xù)積累的相關(guān)板塊，可重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、信息化、新能源汽車、光伏、消費(fèi)這六大領(lǐng)域。 

　　平安基金表示，2020年以來(lái)，在新冠肺炎疫情背景下，全球“有形的手”集中出場(chǎng)，開啟了史無(wú)前例的財(cái)政和貨幣寬松。從全球范圍看，疫情目前仍面臨二次爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，這是影響經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏的重要變量。當(dāng)前，海外市場(chǎng)整體復(fù)蘇偏弱，預(yù)計(jì)貨幣寬松將會(huì)持續(xù)；當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步走向復(fù)蘇，宏觀流動(dòng)性仍趨寬松。隨著疫情逐步控制和復(fù)工復(fù)產(chǎn)逐步完成，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)改善，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇還有較大空間。 

　　基于上述背景展望四季度，平安基金指出，資本市場(chǎng)的持續(xù)改革，會(huì)持續(xù)助推長(zhǎng)線資金入市，A股結(jié)構(gòu)性行情將持續(xù)演繹，核心資產(chǎn)會(huì)不斷積累超額收益。今年以來(lái)市場(chǎng)行情結(jié)構(gòu)性分化顯著，這一現(xiàn)象背后，是賽道具備長(zhǎng)期成長(zhǎng)性、自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不斷強(qiáng)化的核心資產(chǎn)不斷積累超額收益的過程。隨著國(guó)內(nèi)疫情逐步好轉(zhuǎn)、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇深化、外圍沖擊鈍化、增量資金持續(xù)推動(dòng)，結(jié)構(gòu)性行情有望繼續(xù)演繹。 

　　在具體板塊布局上，平安基金對(duì)以下六大板塊做出策略分析：一是消費(fèi)電子。隨著5G換機(jī)和其他IOT產(chǎn)品需求進(jìn)入加速釋放期，預(yù)計(jì)消費(fèi)電子景氣度會(huì)持續(xù)上行，并帶來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。二是半導(dǎo)體行業(yè)。國(guó)產(chǎn)替代機(jī)會(huì)與行業(yè)空間的增長(zhǎng)，利好IC設(shè)計(jì)公司。半導(dǎo)體材料領(lǐng)域繼續(xù)跟隨國(guó)內(nèi)資本開支爆發(fā)，預(yù)計(jì)將進(jìn)入高速成長(zhǎng)期。三是信息化。在科技創(chuàng)新、國(guó)產(chǎn)替代背景下，云計(jì)算SaaS、醫(yī)療信息化、金融信息化、車聯(lián)網(wǎng)四大方向有很好的投資機(jī)會(huì)。四是新能源汽車。在特斯拉引領(lǐng)及相關(guān)政策引導(dǎo)下，2020年第一輪電動(dòng)化產(chǎn)品周期有望開啟。同時(shí)，新能源汽車的銷量回升，反映出市場(chǎng)的需求強(qiáng)勁，也有望迎來(lái)國(guó)內(nèi)外銷量共振。五是光伏行業(yè)。光伏項(xiàng)目競(jìng)價(jià)裝機(jī)疊加海外需求恢復(fù)，有望維持行業(yè)的高景氣度，硅料供給受限或?qū)⑻嵘a(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格。同時(shí)，平價(jià)光伏具備的經(jīng)濟(jì)綠色屬性，未來(lái)也有望成為國(guó)家能源發(fā)展的首要選擇。六是消費(fèi)行業(yè)。疫情后線下消費(fèi)會(huì)陸續(xù)復(fù)蘇，順周期消費(fèi)有望迎來(lái)逐季改善；此外，疫情催生的新興消費(fèi)增長(zhǎng)趨勢(shì)仍將延續(xù)，具備產(chǎn)品創(chuàng)新力并迎合渠道發(fā)展的企業(yè)將會(huì)勝出。