新能源汽車(chē)站上風(fēng)口 公募看好細(xì)分龍頭
截至11月9日收盤(pán)，今年下半年以來(lái)的28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)中，汽車(chē)行業(yè)指數(shù)以49.79%的漲幅位列第一。其中，以比亞迪為代表的新能源汽車(chē)龍頭漲勢(shì)迅猛。與此同時(shí)，新能源車(chē)指數(shù)同期上漲接近45%，遠(yuǎn)超同期滬深300指數(shù)漲幅（19.63%）。
部分公募基金投研人士表示，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)前景廣闊，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)具備全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，其中的細(xì)分行業(yè)龍頭值得關(guān)注。
中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)明確
安信基金聶世林表示，新能源汽車(chē)是未來(lái)幾年持續(xù)重點(diǎn)研究關(guān)注的方向之一，看好競(jìng)爭(zhēng)格局清晰的細(xì)分子行業(yè)龍頭。新能源汽車(chē)不僅僅是一種驅(qū)動(dòng)方式的改變，它的優(yōu)勢(shì)更體現(xiàn)在智能化，這意味著未來(lái)的產(chǎn)業(yè)格局會(huì)有巨大的變化。從3到5年看，新能源汽車(chē)可能迎來(lái)很好的機(jī)會(huì)。由于行業(yè)整體還處于偏早期的階段，可供消費(fèi)者選擇的爆款車(chē)型有限，需求受制于供給端，隨著未來(lái)兩年一些大型成熟品牌陸續(xù)大批量上線新能源汽車(chē)，需求端會(huì)得到釋放，新能源汽車(chē)的爆發(fā)才剛剛開(kāi)始。
融通基金王迪表示，國(guó)內(nèi)的相關(guān)政策在未來(lái)2-3年已經(jīng)明確，隨著優(yōu)質(zhì)車(chē)型的推出和消費(fèi)者對(duì)新能源汽車(chē)的接受度不斷提高，國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量預(yù)計(jì)會(huì)逐步提升；歐洲市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)值得期待，碳排放法規(guī)的硬性要求，加上超強(qiáng)的補(bǔ)貼力度，會(huì)促使歐洲新能源汽車(chē)的滲透率快速提升；另外，特斯拉也會(huì)進(jìn)一步推進(jìn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的繁榮，所以總體來(lái)講，未來(lái)新能源汽車(chē)的發(fā)展將逐步正常化，波動(dòng)率會(huì)相對(duì)降低。
信達(dá)澳銀基金表示，就國(guó)內(nèi)而言，隨著政策的持續(xù)加碼，有理由相信未來(lái)國(guó)內(nèi)電動(dòng)車(chē)的滲透率將快速提升，汽車(chē)電動(dòng)化與智能化或成為市場(chǎng)的主流趨勢(shì)。
國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
平安新能車(chē)ETF基金經(jīng)理錢(qián)晶表示，全球來(lái)看，中國(guó)的新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋度最完整，競(jìng)爭(zhēng)力很強(qiáng)，伴隨著全球汽車(chē)的電動(dòng)化發(fā)展，國(guó)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈或受益最大。得益于政策面對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈早期的扶持，我國(guó)很早就擁有全球最大的新能源汽車(chē)市場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈完整度很高，覆蓋上中下游所有環(huán)節(jié)，是全球最具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)鏈。
錢(qián)晶表示，整車(chē)方面，蔚來(lái)、理想、小鵬汽車(chē)先后在美股上市，今年以來(lái)在資本市場(chǎng)都有不錯(cuò)的表現(xiàn)。需求方面，最新數(shù)據(jù)顯示比亞迪、蔚來(lái)等造車(chē)“新勢(shì)力”銷(xiāo)量均創(chuàng)新高。值得一提的是，蔚來(lái)前三季度交付量已超越去年全年，該股今年以來(lái)漲幅超過(guò)700%，總市值達(dá)到449億美元，已經(jīng)超過(guò)部分傳統(tǒng)汽車(chē)巨頭�？偟膩�(lái)說(shuō)，中國(guó)新能源汽車(chē)發(fā)展已經(jīng)“卡位”，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司具備極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。
信達(dá)澳銀基金表示，中國(guó)新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過(guò)多年迭代發(fā)展，已經(jīng)形成了較為完善的產(chǎn)業(yè)鏈。而特斯拉上海工廠的成功也給其他優(yōu)質(zhì)車(chē)企本地化提供了示范作用，使國(guó)內(nèi)部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)有機(jī)會(huì)參與到全球車(chē)企供應(yīng)商行列。國(guó)內(nèi)新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈具有全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，有著全球優(yōu)質(zhì)的鋰資源、全球具有競(jìng)爭(zhēng)力的動(dòng)力電池、全球領(lǐng)先的熱管理零部件。隨著未來(lái)新能源車(chē)全球滲透率的逐步提升，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈或隨之受益。
申萬(wàn)菱信基金表示，長(zhǎng)期來(lái)看，全球新能源汽車(chē)滲透率不足5%，未來(lái)目標(biāo)是在較大幅度上替代傳統(tǒng)燃油車(chē)，潛在市場(chǎng)空間巨大。新能源汽車(chē)行業(yè)是未來(lái)3到5年甚至更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)都值得重點(diǎn)關(guān)注的方向。
布局細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈龍頭
談到新能源汽車(chē)領(lǐng)域后市值得關(guān)注的方向，錢(qián)晶表示，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上游包含鋰電設(shè)備、鈷鋰資源等金屬原料，中游是三電系統(tǒng)、四大鋰電材料及汽車(chē)零部件等，下游則主要是整車(chē)廠商、充電樁等。目前，市場(chǎng)上大部分投資者最關(guān)注的是中游動(dòng)力電池這一塊，鋰電池單車(chē)價(jià)值量最高，這一塊的投資機(jī)會(huì)必須要重視。同時(shí)，汽車(chē)零部件和電子制造等細(xì)分領(lǐng)域的增長(zhǎng)空間也不容忽視。
王迪分析，目前新能源汽車(chē)基本面良好，但是市場(chǎng)情緒處于高位，估值也較高。疫情反復(fù)或?qū)Ｍ庑枨髱?lái)不確定性，但國(guó)內(nèi)復(fù)蘇力度可能會(huì)超預(yù)期，主要原因在于上海對(duì)外地牌限行政策的推出，預(yù)計(jì)會(huì)大幅刺激上海地區(qū)的新能源汽車(chē)購(gòu)買(mǎi)力；整車(chē)銷(xiāo)售9月開(kāi)始復(fù)蘇，行業(yè)進(jìn)入觸底回升區(qū)間。建議關(guān)注業(yè)績(jī)穩(wěn)定性強(qiáng)、估值合理，整體性?xún)r(jià)比高的汽車(chē)零部件投資機(jī)會(huì)。
東方基金表示，以汽車(chē)電動(dòng)化智能化等為代表的中國(guó)高端制造業(yè)，正展現(xiàn)出極強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。中長(zhǎng)期看好新能源汽車(chē)的成長(zhǎng)性及確定性，電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化將成為不可逆的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。投資策略方面，基于長(zhǎng)期視角的企業(yè)成長(zhǎng)持續(xù)性、確定性和增長(zhǎng)質(zhì)量進(jìn)行選股，投資方向?qū)⒗^續(xù)堅(jiān)持圍繞產(chǎn)品升級(jí)、全球供應(yīng)主線，投資于具備全球競(jìng)爭(zhēng)力，產(chǎn)品力或成本具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈龍頭。
