創(chuàng)金合信基金曹春林：2022年看好鋰電池和汽車智能化投資機(jī)會
中證網(wǎng)訊（記者 余世鵬）創(chuàng)金合信新能源汽車基金經(jīng)理曹春林近日發(fā)表觀點(diǎn)指出，展望2022年，新能源車行業(yè)景氣度仍較高，重點(diǎn)看好鋰電池和汽車智能化兩大細(xì)分賽道投資機(jī)會。
曹春林表示，2021年新能源車相關(guān)個股漲幅較大，不是資金抱團(tuán)造成的，而是業(yè)績超預(yù)期帶來的：一是電池技術(shù)進(jìn)步比預(yù)期的要快，2021年電池頂住了上游成本上漲的巨大壓力，依靠技術(shù)進(jìn)步與市場規(guī)模的擴(kuò)大，消化了成本方面的壓力。此外，純電平臺的車型開始大幅放量，不僅體現(xiàn)在設(shè)計(jì)上的優(yōu)勢，同時成本上帶來較大幅度的下降。二是智能化與電動化相輔相成，提升了消費(fèi)者的體驗(yàn)感和接受度。
展望2022年，曹春林認(rèn)為，新能源車行業(yè)景氣度仍較高。對于市場存在爭議的估值問題，他以2021年漲幅比較大的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈為例，認(rèn)為鋰電池環(huán)節(jié)上市公司的業(yè)績增速很快，因而能化解高估值。他分析，未來2-3年鋰電池環(huán)節(jié)還是眾多成長性行業(yè)中業(yè)績增速較快的，盡管可能會比2021年慢一點(diǎn)。在行業(yè)快速發(fā)展的情況下，2022年鋰電池環(huán)節(jié)相關(guān)公司的估值已降至較為合理的水平，在所有成長性高的行業(yè)里處于相對偏低的位置。
投資機(jī)會方面，曹春林表示，新能源汽車中鋰電池還將是很具有投資價值的環(huán)節(jié)。因?yàn)槌似囃�，還會有快速發(fā)展的儲能為其錦上添花，但預(yù)計(jì)2022年鋰電池、相關(guān)材料的緊缺會在下半年緩解，內(nèi)部分化加大，所以更看好產(chǎn)品價格沒有特別大波動、靠量增長的龍頭企業(yè)的投資機(jī)會。
此外，曹春林認(rèn)為，另一個好的投資方向可能是汽車智能化環(huán)節(jié)。他表示，智能化與電動化相輔相成，目前智能化正處于快速發(fā)展的起點(diǎn)，雖然體量和業(yè)績兌現(xiàn)度還無法與鋰電池相提并論，但其爆發(fā)力度會遠(yuǎn)強(qiáng)于鋰電池。因考慮到智能化可能還處于偏早期、偏主題，投資邏輯會與鋰電池有一定的不同，他認(rèn)為需要更深入了解產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢，緊密跟蹤銷量層面的兌現(xiàn)程度。
