龍旗科技朱曉康：量化投資對于資本市場有四方面積極作用

中證網(wǎng)訊（記者 王輝 見習(xí)記者 王鶴靜）11月7日，2022金牛資管高峰論壇暨國信證券杯·第十三屆私募金牛獎、第六屆海外基金金牛獎頒獎典禮在深圳舉行。在“行穩(wěn)致遠 量化投資與資本市場共成長”圓桌論壇環(huán)節(jié)，龍旗科技董事長兼首席投資官朱曉康表示，近兩年市場對于量化投資還存在不少“人云亦云”的誤解，整體而言，量化投資對于資本市場有四方面積極作用。

第一，量化投資有很多不同類型的方法，其中有一種很重要的方法是基本面量化。這種量化方法關(guān)注大量上市公司基本面的信息，從而促進市場在基本面上的有效定價。第二，量化投資中很重要的一類策略，是“反轉(zhuǎn)類型”，這種策略通過交易能夠為市場提供很重要、充裕的流動性。第三，近幾年國內(nèi)量化行業(yè)在快速發(fā)展中，其中很重要也是目前占比很高的一類策略，是指數(shù)增強類策略，其在股票倉位等方面對市場提供了重要的穩(wěn)定作用。第四，按照金融學(xué)理論，量化投資實際上為市場有效性的提高起到很大的幫助作用。

此外，朱曉康還認為，A股市場全面注冊制逐步推進取得成功需要兩方面因素的支持，即充裕的流動性和市場的有效定價。首先，部分個股交易相對清淡，流動性相對偏弱，量化投資在這方面可以發(fā)揮力量。其次，目前A股市場有近5000家上市公司，在注冊制全面推行以后，上市公司數(shù)量可能會進一步上升。在這樣的背景下，量化投資也能促進上市公司股票價格發(fā)現(xiàn)和有效定價。

進一步從“與資本市場共成長”的宏觀角度來看，朱曉康認為，量化行業(yè)整體需要積極主動支持資本市場發(fā)展，本著守正的態(tài)度和精神、在監(jiān)管合規(guī)的前提下，量化行業(yè)才能有長遠健康的發(fā)展。另一方面，從資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展來看，量化投資機構(gòu)也有責(zé)任幫助投資者正確認知量化投資方法。