發(fā)展股權(quán)投資基金 培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)

　　國際形勢近年來發(fā)生了巨大變化，在不確定的外部環(huán)境中，我國發(fā)展相關(guān)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)變得愈發(fā)重要。發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)風(fēng)險高、投入大、周期長，通過專業(yè)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)篩選、發(fā)掘、培育相關(guān)領(lǐng)域具有高潛力的創(chuàng)新企業(yè)，并在企業(yè)成長中持續(xù)提供資金支持以及多維度的投后服務(wù)，扶持企業(yè)發(fā)展壯大，有助于形成現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。放眼全球，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)活躍地區(qū)，也往往伴隨著股權(quán)投資的繁榮。股權(quán)投資在國內(nèi)發(fā)展三十余年，已成為推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要力量。

　　自1986年我國本土私募股權(quán)投資行業(yè)誕生以來，本土股權(quán)投資基金快速發(fā)展壯大。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，我國已備案股權(quán)投資基金（含創(chuàng)投基金）4.53萬只，總規(guī)模達(dá)13.14萬億元，累計(jì)投資境內(nèi)未上市企業(yè)股權(quán)、新三板掛牌企業(yè)股權(quán)等項(xiàng)目超過16萬家次，形成股權(quán)資本金10萬億元。其中，2021年股權(quán)投資基金投資境內(nèi)未上市企業(yè)超8000億元，相當(dāng)于同期新增社融規(guī)模的2.7%，作為長期資本供給的重要載體，正在成為我國企業(yè)日益重要的直接融資渠道。根據(jù)公開數(shù)據(jù)測算，當(dāng)前我國私募股權(quán)投資占GDP的比重約為1.2%，相比美國5.4%的比重仍有較大提升空間，通過資本助力戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成長依然任重道遠(yuǎn)。

　　對比其他融資渠道，股權(quán)投資基金在投資并助力戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展方面具有天然優(yōu)勢。相關(guān)部門持續(xù)推出新政策，多維度促進(jìn)股權(quán)投資行業(yè)與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)共同健康成長。2019年科創(chuàng)板的正式開板與2021年北交所開市，很大程度上解決了投資科創(chuàng)企業(yè)普遍存在的退出難等問題，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)對于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)標(biāo)的投資意愿顯著提升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年底，共有439家科技創(chuàng)新企業(yè)登陸科創(chuàng)板，其中86%的企業(yè)獲得過股權(quán)投資基金支持；北交所首批81家上市公司中，有74%由至少一家股權(quán)投資機(jī)構(gòu)作為前十大股東。

　　落實(shí)黨的二十大精神，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)應(yīng)充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，加快培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

　　一是股權(quán)投資機(jī)構(gòu)應(yīng)積極擁抱“制造強(qiáng)國”“數(shù)字中國”“雙碳經(jīng)濟(jì)”等國家戰(zhàn)略，有意識、有計(jì)劃地布局戰(zhàn)略性、前瞻性新興產(chǎn)業(yè)，著力投資培育新一代信息技術(shù)、人工智能、新能源、新材料、高端裝備等國家重點(diǎn)支持領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，助力打造經(jīng)濟(jì)發(fā)展新引擎。同時，與新興產(chǎn)業(yè)共生發(fā)展，分享新興產(chǎn)業(yè)成長帶來的紅利。

　　二是股權(quán)投資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)秉持長期投資、價值投資的理念，在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域重點(diǎn)布局前瞻性關(guān)鍵核心技術(shù)，這樣的技術(shù)通常研發(fā)應(yīng)用周期長、失敗風(fēng)險高，需要長期資本的支持。只有不盲目跟風(fēng)、不急功近利，具備獨(dú)立的專業(yè)判斷和研究能力，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)才能成為培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的中堅(jiān)力量。

　　三是積極引導(dǎo)社會各方資本進(jìn)入股權(quán)投資行業(yè)，促進(jìn)創(chuàng)新資本形成。一方面，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)要苦練內(nèi)功，加強(qiáng)長周期投研和投后管理能力建設(shè)，不斷完善內(nèi)部治理，優(yōu)化組織架構(gòu)、績效考核、人才管理、風(fēng)險控制，保持高效的決策和組織運(yùn)作機(jī)制，提升對社會資本的吸引力；另一方面，要從制度上暢通股權(quán)投資基金“募、投、退”流程，完善行業(yè)稅收政策，鼓勵社會資本投資股權(quán)投資基金。

　　四是抓住金融開放創(chuàng)新的歷史機(jī)遇，積極拓展海外股權(quán)投資業(yè)務(wù)。緊跟全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，尋找海外優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，吸引海外成熟投資人，引進(jìn)全球頂尖人才，鏈接全球創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈和資本市場，有助于我國在戰(zhàn)略性新興領(lǐng)域趕超全球水平。