嘉實基金王貴重:算力是當(dāng)前AI投資核心主線
2024年以來,人工智能(AI)的跨越式發(fā)展令人矚目。近日,嘉實基金大科技研究總監(jiān)王貴重在接受中國證券報記者采訪時表示,算力是走向通用人工智能(AGI)的必由之路,因此中短期來看,與算力相關(guān)的領(lǐng)域依然是AI投資的核心主線。
算力是走向AGI的必由之路
剛剛過去不久的英偉達(dá)2024GTC大會上,英偉達(dá)宣布推出下一代人工智能超級計算機(jī)、名為Blackwell的新一代AI圖形處理器(GPU),以及人形機(jī)器人通用基礎(chǔ)模型Project GR00T等。王貴重緊密跟蹤本次大會,他認(rèn)為,英偉達(dá)2024GTC大會主要透露出AI領(lǐng)域三大進(jìn)展:首先是新興領(lǐng)域里有關(guān)AI一系列的布局;其次是算力部分飛速的進(jìn)展;三是具身智能在機(jī)器人方面AI應(yīng)用的可能?!耙驗樽罱K科技的發(fā)展是要滿足人類的美好需求,所以我們一直非常關(guān)注AI在應(yīng)用上的進(jìn)展?!彼f。
具體到算力要如何發(fā)展才能滿足人工智能發(fā)展的需求,王貴重坦言,這是最不可測,同時也是所有人最期待、最神奇的地方。從目前的普遍共識看,算力是走向AGI的必由之路,因此需要持續(xù)增加算力投入,以提升人工智能大模型的性能。在芯片優(yōu)化和算力增強(qiáng)上,王貴重認(rèn)為有三條路徑:一是從物理層面半導(dǎo)體制程的升級;二是整個計算架構(gòu)的優(yōu)化;三是軟硬件更好的耦合和迭代。
近期,市場對人形機(jī)器人模型的投資熱情高漲。王貴重認(rèn)為,具身智能是AI重要的發(fā)展方向?!叭绻呱碇悄苡幸幌盗械耐黄疲环矫鏁腿祟惤鉀Q生產(chǎn)生活中的很多問題,另一方面也會識別、產(chǎn)生更多的數(shù)據(jù),從而進(jìn)一步加速整個人工智能的進(jìn)化?!?/p>
對如何讓人工智能走進(jìn)醫(yī)療系統(tǒng),王貴重介紹,嘉實科技投研團(tuán)隊長期聚焦的三大需求就是能源、信息、生命?!癆I+醫(yī)療”自然而然將信息和生命結(jié)合到了一起,而AI是整個信息技術(shù)發(fā)展的終極命題,即信息技術(shù)來替代人的問題。具體到AI和醫(yī)療結(jié)合上,他認(rèn)為,一方面是借助AI,提高診療、治療的精度;另一方面是借助生成式AI,提升生物制藥領(lǐng)域的發(fā)展創(chuàng)新速度。
AI結(jié)構(gòu)性機(jī)會豐富
反映到二級市場,王貴重表示,A股與AI相關(guān)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會非常豐富。
他表示,第一,算力型公司值得關(guān)注。二級市場上,圍繞算力發(fā)展的行業(yè)主要集中在計算、存儲和傳播三個方向,無論是在芯片領(lǐng)域、PCB領(lǐng)域、服務(wù)器領(lǐng)域,還是光模塊領(lǐng)域,與AI相關(guān)的公司數(shù)量豐富。
第二,在垂類領(lǐng)域,有優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)儲備的公司價值凸顯?!坝兄鴥?yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)的應(yīng)用公司將來會進(jìn)一步使用其數(shù)據(jù)進(jìn)行智能化升級,以帶來整體生產(chǎn)效率的提升。”他說。
第三,互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司將受益。對于人工智能這一輪的技術(shù)變革是否會顛覆原有的互聯(lián)網(wǎng)格局,王貴重認(rèn)為,目前階段還不會,“因為互聯(lián)網(wǎng)本質(zhì)商業(yè)模型是建立連接,通過連接產(chǎn)生信息分發(fā)能力,連接的本身還是人與人的溝通需求,這一需求如果沒有被替代,就會加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)公司的信息分發(fā)能力,所以我們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)平臺型的巨頭也會在這一輪受益”。
對于投資者關(guān)心的AI行情是否可以持續(xù),王貴重始終認(rèn)為,企業(yè)的價值創(chuàng)造是投資收益的主要來源,AI行情能否持續(xù)取決于能否真正實現(xiàn)價值創(chuàng)造。長期看,王貴重及其團(tuán)隊對人工智能充滿信心,因為人工智能對信息生產(chǎn)效率的提升邏輯非常清晰,也是近年來科技領(lǐng)域最大的創(chuàng)新。他認(rèn)為,AI相關(guān)的軟硬件行情依然是投資的核心主線。
借專業(yè)之力把握AI浪潮
雖然人工智能發(fā)展長期趨勢不可擋,但應(yīng)用到投資上總是知易行難,尤其是科技股的投資有波動大、主題性的特征,更增加了投資難度。對此,王貴重建議,還是讓專業(yè)的機(jī)構(gòu)和專業(yè)的人來做專業(yè)的事。
“科技本身的價值創(chuàng)造具有非常大的不確定性,區(qū)別于傳統(tǒng)行業(yè),科技的底層供給曲線和生產(chǎn)力曲線在不斷變化中。在此過程中,有的公司會崛起,有的會隕落。因此投資者需要仔細(xì)甄別?!彼硎?。
面對波動較大的AI投資行情,王貴重認(rèn)為,最好的解法依然是盯住產(chǎn)業(yè)趨勢,在波動向下的時候堅定信心,在波動向上時穩(wěn)住陣腳?!百嵉阶约合嘈诺腻X,不被短期情緒的波動干擾?!彼f,相信人工智能前景的投資者,可以拿一部分長錢長期持有,逢低買入,避免盲目追高。