首家外商獨資私募獲批 富達利泰能否帶來“鯰魚效應”

　　每經記者 楊建 王海慜 每經編輯 張力

　　1月3日，富達利泰投資管理（上海）有限公司正式獲準在中國基金業(yè)協(xié)會登記注冊成為私募基金管理人，這是首家可在中國境內募資后投資A股市場的外商獨資私募證券投資基金管理機構。隨著外資私募的進入，其“鯰魚效應”是否會攪動私募生態(tài)圈？對此，私募排排網研究中心總監(jiān)陳伙鑄則告訴《每日經濟新聞》記者，外資私募的進入，短期不會對本土私募的交易策略造成影響，更多的是帶來競爭壓力，對本土私募的專業(yè)能力提出了更高的要求。從長遠來看，會引導私募機構走向價值投資和向量化對沖領域發(fā)展。

　　富達利泰進軍A股

　　據基金業(yè)協(xié)會數據顯示，富達利泰投資管理（上海）有限公司成立于2015年9月14日，在基金業(yè)協(xié)會備案時間為2017年1月3日，注冊資本200萬元，企業(yè)性質為外商獨資企業(yè)，目前員工人數僅有5人，公司法定代表人及總經理為何偉。據其簡歷介紹，何偉此前為北大方正技術研究院的程序員，2011年3月~2012年6月任富達基金（香港）有限公司高級經理，2012年7月~2016年10月任FIL（大連）科技有限公司副總監(jiān)。2016年10月~今任富達利泰投資管理（上海）有限公司總經理。

　　首家外商獨資私募是怎樣的呢？記者于昨日（1月4日）傍晚6點左右來到該私募基金的注冊地——富達基金（香港）有限公司上海代表處。

　　代表處的辦公場所位于上海陸家嘴知名的寫字樓國金中心二期33層。這一辦公場所在這座豪華的寫字樓里顯得有點低調，幾乎看不出任何世界級基金公司的“派頭”。進門沒有設置搶眼的前臺，內部整體裝修情況也較為簡潔，距離正門幾步路距離的一間主要的辦公室里只有四、五個工作人員。

　　據工作人員介紹，代表處開設于2015年。對于新設立的私募基金的運作情況，工作人員以負責人不在為由沒有向記者說明。

　　記者注意到，2016年9月，基金業(yè)協(xié)會在北京舉辦了外資私募證券基金管理人登記工作座談會。據了解，本次座談會共有富達國際在內的20余家國際知名機構參加會議。當時基金業(yè)協(xié)會副會長張小艾表示，外資機構登記備案的政策已基本明確，歡迎符合條件的外商獨資和合資私募證券基金管理機構來協(xié)會進行登記備案。

　　中國證監(jiān)會也在2016年6月30日表示，允許符合條件的外商獨資和合資企業(yè)，申請登記成為私募證券基金管理機構，在中國境內開展包括二級市場證券交易在內的私募證券基金管理業(yè)務。但是證監(jiān)會也明確指出，外資機構在境內開展私募證券基金管理業(yè)務，需在境內設立機構，在境內非公開募集資金，投資境內資本市場，為境內合格投資者提供資產管理服務，不涉及跨境資本流動。

　　而在準入門檻上，外資私募的境外股東應為所在國家或地區(qū)金融監(jiān)管當局批準或者許可的金融機構，且最近三年沒有受到監(jiān)管機構和司法機構的重大處罰。此外，資本金及其結匯所得人民幣資金的使用，還要符合國家外匯管理部門的相關規(guī)定。

　　是否會攪動私募生態(tài)圈？

　　據了解，2016年9月初，摩根大通在上海自貿區(qū)設立了獨資資管公司摩根資產管理（上海）有限公司，被視為首家獲批的可投資境內二級市場的外商獨資資管公司。值得一提的是，截至目前，基金業(yè)協(xié)會公示系統(tǒng)中并無摩根資管；現有的10家外商獨資私募證券投資基金管理人，都是此前經上海市金融辦批準的QDLP（合格境內有限合伙人）機構，只能在境內募資后投資于海外二級市場。像摩根資管這類機構，想要投資境內二級市場，就必須先在基金業(yè)協(xié)會備案，才可以去中國證券登記結算有限公司開戶。

　　外資私募進入A股市場，其“鯰魚效應”是否會攪動私募生態(tài)圈？對此，私募排排網創(chuàng)始人李春瑜告訴《每日經濟新聞》記者，外資私募基金管理人的進入，對行業(yè)發(fā)展有積極的正面作用，一方面對A股投資者而言，有更多的投資選擇；另一方面，也將使本土私募市場更加多元、更加開放，對本土的私募管理人有正面競爭的促進和交流作用。

　　此外，私募排排網研究中心總監(jiān)陳伙鑄表示，在交易操作上，外資私募在境內從事證券及期貨交易，應當獨立進行投資決策，不得通過境外機構或者境外系統(tǒng)下達交易指令，所以在交易策略方面不會有很大的變化，不會對本土私募的交易策略造成影響，更多的是給本土私募帶來競爭壓力，對本土私募的專業(yè)能力提出了更高要求。從長遠來看，會引導私募機構走向價值投資和向量化對沖領域發(fā)展。