6月百億級私募大幅減倉 芯片股受到青睞
近期，A股市場走出了高度分化的結構性行情，其中智能汽車、光伏產業(yè)鏈、華為鴻蒙、半導體芯片等概念板塊表現(xiàn)強勢，不少板塊個股甚至創(chuàng)出歷史新高。
《每日經濟新聞》記者注意到，6月機構性牛市行情明顯，但是從機構調研情況來看，數據卻不容樂觀。Choice數據顯示，截至6月28日，6月的機構調研次數出現(xiàn)明顯下滑，僅為8363次，較前期下降8758次。另外私募排排網的最新數據顯示，私募機構6月也開始減倉，尤其是百億級私募更是進行了大幅度減倉。這背后到底是機構的調倉換股還是減倉防御呢？
天賜材料最受機構關注
從接待機構調研的上市公司來看，近一月來合計有426家，較前期減少了239家。從機構投資者關注的焦點來看，光電子器件、食品、金屬非金屬新材料板塊位居機構投資者調研的前三位，其次是通用設備、電子設備制造、化學原料等板塊。在備受機構投資者關注的光電子器件板塊中，宇瞳光學、洲明科技、瑞豐光電等個股格外受青睞，其中宇瞳光學獲得205家機構投資者密集調研。而在整個6月，天賜材料最受機構關注，在近一月獲得了288家機構投資者調研，其次是TCL科技，接待了209家機構調研。
同時，私募的倉位也出現(xiàn)了明顯變化。私募排排網組合大師數據顯示，截至6月18日，股票私募整體倉位指數為81.13%，環(huán)比下滑0.36個百分點，而且這已經是該指數連續(xù)2周出現(xiàn)下滑，2周以來股票私募整體減倉了0.49個百分點。從管理規(guī)模來看，其余規(guī)模股票私募均出現(xiàn)加倉，唯獨百億級私募進行了大幅度減倉。目前百億級私募倉位指數為84.80%，環(huán)比減倉2.68個百分點，創(chuàng)下單周減倉之最。
近年來，私募基金在整個A股市場的地位不斷提升，尤其是在百億級私募不斷涌現(xiàn)的背景下，頂級私募機構憑借資金優(yōu)勢、信息優(yōu)勢與調研優(yōu)勢，展現(xiàn)出了較強的投資回報能力。
據不完全統(tǒng)計，6月以來截至28日，超過40家百億私募調研了70多家A股上市公司。其中有10家以上的百億私募調研了天賜材料、海融科技、永太科技等個股。另外，參與調研拓邦股份、金龍魚、錦浪科技、翔宇醫(yī)療的百億級私募也在5家以上。
鋰電材料電解液龍頭天賜材料在6月是最受百億級私募關注的個股，包括淡水泉、敦和資產、景林資產、盤京投資、同犇投資、汐泰投資在內的17家百億級私募均對其進行了調研。
頂級私募熱衷芯片公司
近期，在全球缺芯的背景下，半導體芯片概念股引來機構投資者的調研，有芯片公司直言：“中國半導體市場處于歷史最好時期”。據了解，在全球供需格局不斷變化中，芯片行業(yè)的景氣度還在持續(xù)提升，芯片設計、制造以及芯片全產業(yè)鏈的IDM頭部公司要么股價持續(xù)創(chuàng)新高，要么在近期大幅領跑市場。隨著本土芯片公司不斷成長，它們或許更加具備弱周期和高成長屬性。
事實上，不少頂級私募機構在6月加大了對芯片股的調研。中穎電子在接受機構調研時表示，在產業(yè)產能供應不足的大背景下，公司因應供應商漲價，為了取得更多晶圓產能，都會適當向下游傳導成本的上升。公司大部分產品從2021年1月1日起提過價，調價主要反應上游供應鏈調漲幅度。
高毅資產在6月17日對納思達進行了調研，當日公司股價上漲6.24%，之后更是一波連續(xù)拉升。公司的物聯(lián)網芯片包含通用MCU芯片、相變存儲器（PCRAM）、無線充電芯片、指紋傳感器、溫濕度記錄標簽芯片、NFC大容量芯片等。
做宏觀策略的凱豐投資，是6月的調研活動中最勤快的百億級私募。從調研動向來看，光伏、鋰電、軍工等高景氣度板塊的科技股受到凱豐投資的關注。6月以來，凱豐投資參與調研了包括海特高新、天賜材料、大華股份、錦浪科技在內的9家上市公司。海特高新是近期的牛股，公司股價連續(xù)3個漲停，其原因主要還是公司旗下的海威華芯通過增資擴股方式引入投資者正威金控，增資金額為12.89億元。海威華芯以投前估值25億元進行本輪增資。增資完成后，公司持有海威華芯的股權比例從51.21%降至33.79%，海威華芯成為公司的參股公司。
關于后市，源樂晟資產指出：“重點關注那些未來景氣度較高的公司。近期以新能源車和醫(yī)藥為代表的高景氣成長股近期帶動創(chuàng)業(yè)板指數反彈較多，同時一般制造業(yè)、消費電子、化工建材等傳統(tǒng)行業(yè)在過去3個月基本沒怎么反彈，很多股票甚至在持續(xù)創(chuàng)新低，這類股票經歷了估值大幅下移的過程。以上走勢完全不同的兩類股票，反映了其背后不同的基本面趨勢和產業(yè)景氣度。我們的策略還是以穩(wěn)定為主，短期的市場波動并不會干擾我們基于產業(yè)中長期基本面研判的布局節(jié)奏。我們還是會重點關注那些未來景氣度較高，或者短期雖然景氣度一般但未來景氣度較高的產業(yè)和其中的優(yōu)秀公司�！�
