私募機(jī)構(gòu)瞄準(zhǔn)“雙碳”主題投資

　　A股市場(chǎng)中秋節(jié)后首個(gè)交易日低開(kāi)高走，“雙碳”（碳中和、碳達(dá)峰）主題相關(guān)板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。來(lái)自多家私募機(jī)構(gòu)的最新策略研判觀點(diǎn)顯示，展望中短期市場(chǎng)走勢(shì)，在海外市場(chǎng)劇烈波動(dòng)的背景下，謹(jǐn)慎樂(lè)觀仍然是一線私募的主流預(yù)期。在具體配置上，“雙碳”主題在私募業(yè)內(nèi)的人氣正在急劇升溫。

　　“雙碳”主題具長(zhǎng)期配置價(jià)值

　　通達(dá)信數(shù)據(jù)顯示，截至22日收盤(pán)，在兩市總計(jì)192個(gè)概念板塊指數(shù)中，漲幅排名前20位的指數(shù)大多數(shù)與“雙碳”主題相關(guān)。其中，漲幅排名第一位至第七位的分別為風(fēng)能、特高壓、核電核能、超導(dǎo)、水利建設(shè)、碳交易、智能電網(wǎng)。

　　暢力資產(chǎn)董事長(zhǎng)寶曉輝表示，電力、綠色能源、低碳等板塊受益于國(guó)家的政策紅利，長(zhǎng)期具有較高的配置價(jià)值，未來(lái)的成長(zhǎng)空間較大，短中期仍可繼續(xù)看好。

　　名禹資產(chǎn)指出，從中長(zhǎng)期角度看，今年以來(lái)管理部門(mén)將可再生能源消納與雙控指標(biāo)相結(jié)合，重視能耗強(qiáng)度下降，本質(zhì)上會(huì)顯著刺激和推動(dòng)光伏風(fēng)電建設(shè)。展望今年四季度和2022年，隨著國(guó)內(nèi)大型地面電站臨近年末并網(wǎng)時(shí)點(diǎn)加速啟動(dòng)在即、戶用項(xiàng)目持續(xù)高景氣，光伏行業(yè)景氣度會(huì)持續(xù)向上。而風(fēng)電板塊處于電力設(shè)備及新能源行業(yè)板塊中的估值洼地，隨著其成長(zhǎng)確定性的增大，將有望迎來(lái)估值修復(fù)機(jī)會(huì)。同時(shí)，儲(chǔ)能行業(yè)正在進(jìn)入政策面、基本面、業(yè)績(jī)面共振的爆發(fā)增長(zhǎng)階段。

　　凱聯(lián)資本稱，“雙碳”上升到國(guó)家層面，是我國(guó)綠色減排事業(yè)邁上新發(fā)展階段的必經(jīng)之路。從能源供給側(cè)角度來(lái)看，我國(guó)正在將高化石能源結(jié)構(gòu)向低碳甚至零碳方向調(diào)整，同時(shí)也在利用可再生能源來(lái)替代化石能源。與“雙碳”有關(guān)的投資，最大風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于技術(shù)發(fā)展路徑的不確定性。投資者需要理解細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展和變革路徑，以及標(biāo)的企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以做出正確選擇。整體而言，盡管“雙碳”投資具有一定不確定性風(fēng)險(xiǎn)，但以“雙碳”為導(dǎo)向的投資理念，在未來(lái)很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)都會(huì)具有抗周期波動(dòng)、抗系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)。

　　謹(jǐn)慎看多A股后市

　　對(duì)于節(jié)后首個(gè)交易日A股低開(kāi)高走的表現(xiàn)，龍贏富澤資產(chǎn)表示，上證綜指等主要股指在逼近年內(nèi)高點(diǎn)的背景下，暫做休整在情理之中。在當(dāng)前資產(chǎn)荒的大背景下，貨幣寬松預(yù)期持續(xù)存在，外盤(pán)波動(dòng)不影響A股根本運(yùn)行邏輯。從中長(zhǎng)期來(lái)看，股指走勢(shì)依然可以繼續(xù)看好。另外，市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)一定程度風(fēng)格切換跡象，當(dāng)前仍將維持較高倉(cāng)位水平，增配新基建龍頭，等待科技股企穩(wěn)。

　　寶曉輝表示，近兩個(gè)月股市交投活躍，在此背景下，假期外盤(pán)的快速調(diào)整并未對(duì)A股節(jié)后首日的運(yùn)行帶來(lái)超預(yù)期沖擊，市場(chǎng)總體震蕩向上的格局沒(méi)有改變。市場(chǎng)存在較明顯的風(fēng)格回歸均衡的動(dòng)力，后期市場(chǎng)成長(zhǎng)與價(jià)值之間預(yù)計(jì)將進(jìn)一步均衡。此外，A股市場(chǎng)經(jīng)過(guò)前期的持續(xù)調(diào)整，后市運(yùn)行韌性預(yù)計(jì)更強(qiáng)。該機(jī)構(gòu)仍會(huì)保持積極態(tài)度，在高景氣賽道和低估值板塊兩個(gè)方向進(jìn)行均衡配置。

　　名禹資產(chǎn)指出，受美聯(lián)儲(chǔ)議息、外圍股市波動(dòng)等因素影響，近期全球市場(chǎng)或有一定起伏。在此背景下，預(yù)計(jì)A股短期內(nèi)可能仍是結(jié)構(gòu)性行情。投資者可重點(diǎn)關(guān)注光伏、儲(chǔ)能、風(fēng)電等綠色能源板塊，在消費(fèi)、科技、順周期等領(lǐng)域深度挖掘細(xì)分賽道的投資機(jī)會(huì)。