看好結(jié)構(gòu)性行情 股票私募倉位持續(xù)提升

　　股票私募前7個(gè)月成績(jī)單出爐。數(shù)據(jù)顯示，7月股票私募機(jī)構(gòu)整體盈虧持平；從倉位變動(dòng)來看，6月中旬以來，股票多頭策略私募機(jī)構(gòu)整體倉位水平持續(xù)抬升，看好市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)成為一線私募的普遍觀點(diǎn)。

　　7月業(yè)績(jī)平穩(wěn)

　　朝陽永續(xù)8月10日發(fā)布的私募行業(yè)定期統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，該機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)的3359家股票私募機(jī)構(gòu)，共計(jì)有807家在前7個(gè)月取得正收益，占比為24.03%。3359家股票私募機(jī)構(gòu)前7個(gè)月平均虧損7.69%。前6個(gè)月和前5個(gè)月，這一平均收益率數(shù)據(jù)分別為-7.62%和-11.98%。對(duì)比來看，6月份股票私募業(yè)績(jī)虧損幅度大幅收窄了逾4個(gè)百分點(diǎn)，7月份則大體實(shí)現(xiàn)了單月業(yè)績(jī)的盈虧平衡。

　　朝陽永續(xù)的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，前7個(gè)月百億級(jí)股票私募機(jī)構(gòu)的平均收益率為-7.37%，不同百億級(jí)股票私募機(jī)構(gòu)前7個(gè)月的業(yè)績(jī)分化明顯。截至7月末，淡水泉等9家百億級(jí)私募前7個(gè)月的虧損幅度仍在15%以上，22家百億級(jí)私募同期實(shí)現(xiàn)正收益。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，盡管7月A股市場(chǎng)出現(xiàn)回調(diào)，但中證1000、國證2000等代表中小市值個(gè)股的股指仍小幅收漲。中小市值個(gè)股持續(xù)活躍，在很大程度上有利于中小規(guī)模股票私募機(jī)構(gòu)的投資。

　　持續(xù)加倉

　　興業(yè)證券本周發(fā)布的一份機(jī)構(gòu)投資者倉位監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，股票多頭策略私募機(jī)構(gòu)平均倉位加速回升。具體來看，自6月10日至7月29日，股票多頭策略私募機(jī)構(gòu)的平均倉位共回升了11.24個(gè)百分點(diǎn)，目前的平均倉位水平已經(jīng)回升至2021年以來的倉位中樞水平75.65%附近。興業(yè)證券進(jìn)一步指出，隨著近期市場(chǎng)持續(xù)回暖，私募加倉意愿預(yù)計(jì)將持續(xù)提升。

　　從近期多家一線私募機(jī)構(gòu)的策略觀點(diǎn)來看，當(dāng)前私募業(yè)內(nèi)普遍看好A股的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

　　世誠投資表示，A股主要股指在7月出現(xiàn)休整，但結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍然超出市場(chǎng)預(yù)期。其中，反映新能源板塊整體表現(xiàn)的電力設(shè)備指數(shù)繼續(xù)高歌猛進(jìn)，漲幅明顯。整體來看，中國優(yōu)秀企業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力還在持續(xù)提升，強(qiáng)勢(shì)行業(yè)進(jìn)一步體現(xiàn)在更具有比較優(yōu)勢(shì)的部分先進(jìn)制造業(yè)。

　　名禹資產(chǎn)稱，綜合上市公司業(yè)績(jī)和政策面等因素來看，A股市場(chǎng)在經(jīng)過前期的探底回升之后，短期可能仍呈現(xiàn)震蕩格局。在流動(dòng)性相對(duì)寬裕的環(huán)境中，小盤成長(zhǎng)股在風(fēng)格上或繼續(xù)占優(yōu)。在投資機(jī)會(huì)上，建議關(guān)注成長(zhǎng)賽道中擁擠度相對(duì)不高的方向，如半導(dǎo)體等行業(yè)。