公募基金一季度數(shù)據(jù)顯示，公募基金持股市值合計(jì)1.78萬億元，比去年底增加了1100多億元，在A股總市值中占比從3.28%微升到3.29%。自2007年三季度以來，公募持股市值占比從9%的高點(diǎn)震蕩中下降到了目前的3.3%左右，并有明顯的企穩(wěn)跡象。
多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，其他資管機(jī)構(gòu)規(guī)模擴(kuò)張、公募權(quán)益類基金規(guī)模滯漲、A股市場(chǎng)擴(kuò)容是公募持股市值占比持續(xù)下降的主要原因。公募基金行業(yè)應(yīng)開展全面的供給側(cè)改革，著力打造公募行業(yè)在投研和主動(dòng)管理能力方面的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
基金持股市值創(chuàng)一年多新高
最新的基金一季度數(shù)據(jù)顯示，公募基金的持股市值合計(jì)是1.78萬億元，而交易所公布的滬深兩市3185家上市公司總市值為53.96萬億元，公募基金持股市值占比僅為3.29%。
從基金持股市值來看，最近一年時(shí)間里，基金持股市值反彈明顯，2016年一季度末的持股市值低于1.6萬億元，2016年年底上升到1.66萬億元元，2017年一季度在股市震蕩小幅上漲和偏股基金規(guī)模穩(wěn)定的帶動(dòng)下，基金持有市值增加了1100多億元。
基金持股市值占比距9.18%還差很遠(yuǎn)
事實(shí)上，自2007年三季報(bào)公募持股市值占比創(chuàng)造歷史新高后，近10年公募持股市值在整個(gè)A股市值中的占比就進(jìn)入了下降通道。Wind數(shù)據(jù)顯示，2007年三季報(bào)中，公募基金持股市值占比一度達(dá)到9.18%的高位，當(dāng)時(shí)公募基金持股市值為2.32萬億元，滬深兩市總市值為25.32萬億元。
自2007年年底至今，10年間公募持股市值占比越來越低。具體來看，從2008年到2010年大部分時(shí)間，公募持股市值占比徘徊在7%~8%之間；2011年到2012年，公募持股市值占比降低到6%；2013年公募持股市值占比為5%；2014年和2015年進(jìn)一步下降到4%或以下的水平。
多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，其他資管機(jī)構(gòu)規(guī)模擴(kuò)張、公募權(quán)益類基金規(guī)模的滯漲、A股市場(chǎng)擴(kuò)容導(dǎo)致公募基金在A股市值占比越來越小。
北京一位中型公募基金經(jīng)理認(rèn)為，公募基金持股市值占比不斷下降，一方面是因?yàn)槠渌Y管機(jī)構(gòu)模擴(kuò)張的影響，近年來私募資管、券商資管、保險(xiǎn)資管等都在投身資產(chǎn)管理行業(yè)，加強(qiáng)自身的主動(dòng)管理能力，公募面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈；另一方面，公募的權(quán)益類基金的滯漲也是很大的原因。
基金需提升權(quán)益類主動(dòng)管理能力
多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，公募基金行業(yè)應(yīng)開展一場(chǎng)全面的供給側(cè)改革，打造公募行業(yè)在投研和主動(dòng)管理能力方面的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
一家中型公募基金經(jīng)理分析認(rèn)為，一方面公募基金還是要加強(qiáng)主動(dòng)管理能力，做好研究和投資，讓自身專業(yè)的投研能力得到體現(xiàn)；另一方面，公募基金投資也應(yīng)該避免短期化現(xiàn)象，培養(yǎng)長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念，為投資人帶來長(zhǎng)期可持續(xù)的收益。
該基金經(jīng)理稱：“權(quán)益類基金的規(guī)模不是賣出來的，而是做出來的，良好的投資業(yè)績(jī)可以帶來收益和規(guī)模的良性互動(dòng)，而‘靠天吃飯’只能損害行業(yè)的聲譽(yù)，公募基金行業(yè)應(yīng)該打造自身在投資研究和主動(dòng)管理方面的核心競(jìng)爭(zhēng)力�！�
對(duì)比全球基金市場(chǎng)領(lǐng)先的美國(guó)，美國(guó)股市長(zhǎng)期走出大牛市行情，牛市的時(shí)間遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于熊市的時(shí)間，基金行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模也隨股市大幅增加，基金持股市值占美股總市值比例總體保持穩(wěn)定。
因此，基金行業(yè)加強(qiáng)自己主動(dòng)權(quán)益類投資能力的同時(shí)，也需要股市總體大勢(shì)的配合，才能讓基金持股市值占比大幅回升。
此外，近幾年美國(guó)和歐洲基金市場(chǎng)ETF等工具化基金產(chǎn)品發(fā)展速度快于主動(dòng)權(quán)益類基金，國(guó)內(nèi)ETF等指數(shù)基金近兩年發(fā)展受阻，也需要尋找到適合自己的做大做強(qiáng)道路，為基金持股市值占比做出相應(yīng)的貢獻(xiàn)。
