6月15日,瓜子二手車直賣網(wǎng)宣布完成超4億美元B輪融資,其中首鋼基金旗下京西創(chuàng)投戰(zhàn)略入股,布局出行領(lǐng)域重要一環(huán)。
首鋼基金由北京市政府與首鋼集團(tuán)共同出資設(shè)立,核心業(yè)務(wù)包括母基金、股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)并購、舊業(yè)態(tài)改造、PPP(政府和社會(huì)資本合作)投資及中小企業(yè)金融服務(wù)等。
“以股權(quán)投資的方式參與到新的產(chǎn)業(yè)中,再把新產(chǎn)業(yè)嫁接到集團(tuán)中來,是進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要方式。更重要的是,在參與新產(chǎn)業(yè)的過程中,我們會(huì)去了解和研究這些產(chǎn)業(yè)運(yùn)行發(fā)展的機(jī)理和機(jī)制,并把這些內(nèi)在邏輯用于我們既有產(chǎn)業(yè)的升級和改造中。”6月,首鋼基金董事總經(jīng)理、京西創(chuàng)投董事長游文麗接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)說。
游文麗是首鋼基金母基金業(yè)務(wù)和直投業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人。在首鋼基金內(nèi)部,母基金投資和對股權(quán)類項(xiàng)目的直接投資均由她所帶領(lǐng)的團(tuán)隊(duì)進(jìn)行。
對于首鋼基金選擇GP團(tuán)隊(duì)的標(biāo)準(zhǔn),游文麗介紹說:“FOF業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)很高,對GP的考察也很嚴(yán)格,核心是人和機(jī)制。我們一方面看團(tuán)隊(duì)核心成員的過往投資業(yè)績,觀察團(tuán)隊(duì)在投資中對未來趨勢的把握;另一方面,我們也非?粗貓F(tuán)隊(duì)的機(jī)構(gòu)化,關(guān)注他們的團(tuán)隊(duì)是否是一個(gè)完整的、互補(bǔ)的、能夠持續(xù)運(yùn)營的團(tuán)隊(duì)。也就是說,他們既要有中堅(jiān)力量,也要有后備力量!
承接產(chǎn)業(yè)升級使命
根據(jù)首鋼基金之前披露的信息,這家機(jī)構(gòu)成立的背景是“在北京市政府的支持下、依托整個(gè)首鋼集團(tuán),用基金的方式來做產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級”。
其中,首鋼基金的股權(quán)業(yè)務(wù)板塊京西創(chuàng)投成立于2011年,管理的第一只基金“北京服務(wù)·新首鋼”基金由北京市發(fā)改委、石景山區(qū)區(qū)政府、首鋼總公司、京煤集團(tuán)聯(lián)合發(fā)起設(shè)立,是北京市第一只市區(qū)兩級政和特大型國企共同發(fā)起設(shè)立的股權(quán)投資基金,也是北京市和首鋼集團(tuán)用基金方式探索產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的第一次嘗試。
六年后,首鋼基金已經(jīng)發(fā)展成一家管理著12只基金,資金管理規(guī)模達(dá)480億元的綜合投資平臺,重點(diǎn)投向供應(yīng)鏈及金融,以醫(yī)療健康、體育娛樂為主的消費(fèi)升級,大數(shù)據(jù)與人工智能,以停車為主的基礎(chǔ)設(shè)施和智慧城市,新能源汽車與裝備制造五大行業(yè)領(lǐng)域,并已經(jīng)形成了初步的布局。
2013年,京西創(chuàng)投成立創(chuàng)業(yè)生態(tài)運(yùn)營平臺“創(chuàng)業(yè)公社”。這家機(jī)構(gòu)是北京市第一批“眾創(chuàng)空間”之一,致力于為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供辦公空間、創(chuàng)業(yè)公寓、互助社交和金融服務(wù)。
創(chuàng)業(yè)公社的第一個(gè)辦公空間位于石景山創(chuàng)新平臺大廈,落成之初,公社還將石景山區(qū)古城路南側(cè)的一棟首鋼古城單身宿舍進(jìn)行改造和裝修,為公社入駐企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者提供公寓服務(wù)。
創(chuàng)業(yè)公社的業(yè)務(wù)加深了首鋼基金團(tuán)隊(duì)初創(chuàng)企業(yè)的認(rèn)識和理解。游文麗說,在證明了通過眾創(chuàng)空間的方式服務(wù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的同時(shí),也意識到早期投資是一件非常專業(yè)的事情,要提高成功率,需要有專業(yè)團(tuán)隊(duì)來運(yùn)作。
為更廣泛地在前瞻性領(lǐng)域進(jìn)行布局,首鋼基金落子險(xiǎn)峰、真格、高榕等機(jī)構(gòu),成為他們的LP.
發(fā)力母基金業(yè)務(wù)
2014年底,首鋼基金將業(yè)務(wù)拓展到母基金投資領(lǐng)域。截至2017年5月,首鋼基金的母基金板塊已經(jīng)與12家PE/VC投資機(jī)構(gòu)合作,發(fā)起成立了15只FOF子基金,這些子基金已經(jīng)累計(jì)完成對超過100家創(chuàng)業(yè)公司的投資。
2014年,正值國內(nèi)股權(quán)投資行業(yè)新一輪變革的開端:2013-2014年的赴美上市高潮過后,很多業(yè)績優(yōu)秀的投資人選擇“單飛”,PE/VC市場出現(xiàn)一批新的創(chuàng)投基金品牌;明星投資人的出走也加速了投資機(jī)構(gòu)的迭代,一些綜合基金開始探索推出不同板塊的行業(yè)投資基金。
游文麗分析說:“走出來的基金管理人特別多,新成立的基金管理機(jī)構(gòu)也不少。這之中既有機(jī)會(huì)也有挑戰(zhàn),機(jī)會(huì)在于他們在垂直領(lǐng)域中可以做得更深入、更專注;挑戰(zhàn)在于脫離既有平臺后,新機(jī)構(gòu)需要一段時(shí)間來向市場證明自己的投資策略!
游文麗告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者,首鋼基金母基金業(yè)務(wù)前期主要聚焦在TMT、醫(yī)療健康及體育文化領(lǐng)域,未來將更緊密結(jié)合首鋼基金直接投資的產(chǎn)業(yè)方向,圍繞核心產(chǎn)業(yè)開展FOF業(yè)務(wù),將FOF投資與直接投資形成更緊密的互動(dòng)。
2015年,首鋼基金成為君聯(lián)資本文體基金和醫(yī)療基金的出資人。
“我們了解到君聯(lián)在做升級和迭代,認(rèn)為這是順應(yīng)了整個(gè)資產(chǎn)管理行業(yè)趨勢的。在機(jī)構(gòu)的綜合基金和垂直板塊的新基金之間,我們選擇了一個(gè)跟我們契合度更高的新基金來投資。當(dāng)然,做出這一選擇的前提是我們認(rèn)可君聯(lián)的品牌,他們的整個(gè)中控和兩只基金各自的團(tuán)隊(duì)能力都足夠強(qiáng)大!庇挝柠愓f。
談及接受首鋼基金作為基金LP的原因,君聯(lián)資本董事總經(jīng)理、首席執(zhí)行官王能光向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者介紹:“首鋼基金的總部位于北京,對PE、VC投資有非常深刻的了解,可以以更快的投資速度和更少的附加條件向GP基金出資,并按照標(biāo)準(zhǔn)LP的方式去管理!
劍指產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)
“除了母基金業(yè)務(wù),我們一直有個(gè)非常明確的標(biāo)簽——產(chǎn)業(yè)并購?fù)顿Y人。通過母基金的資產(chǎn)配置方式獲取財(cái)務(wù)回報(bào)的同時(shí),我們也要將母基金投資和我們的產(chǎn)業(yè)訴求緊密結(jié)合在一起!庇挝柠愔赋觯卒摶鹣Mㄟ^子基金切入相關(guān)行業(yè)的前瞻性領(lǐng)域和優(yōu)質(zhì)標(biāo)的,拓展和延伸首鋼基金直投業(yè)務(wù)在關(guān)鍵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的布局。
以前述對瓜子二手車的投資為例,這筆投資將可以與首鋼基金體系內(nèi)投資的停車、新能源汽車等行業(yè)的項(xiàng)目形成聯(lián)動(dòng)。
在推動(dòng)瓜子二手車公司高速增長的同時(shí),首鋼基金可以將產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)質(zhì)資源轉(zhuǎn)化為停車綜合體的資源內(nèi)容:一方面,首鋼基金已經(jīng)在停車綜合體方面進(jìn)行布局——首鋼基金與中集集團(tuán)共同成立了首中投資,專注于停車綜合體投資與運(yùn)營;另一方面,首鋼基金曾采用“PPP+”模式,參與重要的停車設(shè)施的投資建設(shè),去年與首中投資、公聯(lián)安達(dá)聯(lián)合體中標(biāo)了北京新機(jī)場停車樓項(xiàng)目,這是國內(nèi)民航領(lǐng)域首個(gè)PPP項(xiàng)目。
除了在以停車為主的智慧城市領(lǐng)域打造了首中投資,首鋼集團(tuán)與中國人壽等戰(zhàn)略伙伴共同成立了醫(yī)療產(chǎn)業(yè)投資平臺“首頤醫(yī)療”,重點(diǎn)投資醫(yī)療健康、養(yǎng)老服務(wù)。
“產(chǎn)業(yè)并購是把金融和產(chǎn)業(yè)能夠比較深度地結(jié)合在一起,并且相互促進(jìn)發(fā)展的一種方式,這是符合首鋼基金發(fā)展愿景的。當(dāng)然,這也給我們的團(tuán)隊(duì)提出了一個(gè)要求,要更加專注地沉浸到行業(yè)里面!庇挝柠惐硎尽
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