十八大以來，監(jiān)管部門堅(jiān)持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管，著力完善機(jī)構(gòu)監(jiān)管制度體系，強(qiáng)化合規(guī)風(fēng)控管理，加大監(jiān)管執(zhí)法力度，規(guī)范引導(dǎo)行業(yè)創(chuàng)新，穩(wěn)步推進(jìn)雙向開放，有序推進(jìn)證券基金行業(yè)改革發(fā)展，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。專家認(rèn)為，在監(jiān)管推動(dòng)和經(jīng)營機(jī)構(gòu)的努力下，證券基金行業(yè)總體保持良好發(fā)展態(tài)勢，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和社會財(cái)富管理方面發(fā)揮了積極作用。未來監(jiān)管部門將督促證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)突出主業(yè)、穩(wěn)健經(jīng)營、誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)、強(qiáng)化資本約束和合規(guī)風(fēng)控，不斷深化改革開放，規(guī)范引導(dǎo)創(chuàng)新發(fā)展，促進(jìn)證券基金行業(yè)全面提升服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的能力。
行業(yè)發(fā)展成績喜人
業(yè)內(nèi)人士指出，近年來，證券基金行業(yè)步入創(chuàng)新發(fā)展階段，在發(fā)展中呈現(xiàn)出可喜的新變化，取得了較好的成績。
一是行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量穩(wěn)步增加。截至7月底，全國證券公司共129家，基金管理公司共112家，另有14家其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)取得公募基金牌照；證券公司設(shè)有403家子公司，基金管理公司設(shè)有79家專戶子公司；證券投資咨詢機(jī)構(gòu)84家，公募基金銷售機(jī)構(gòu)407家。
二是行業(yè)機(jī)構(gòu)實(shí)力顯著增強(qiáng)。證券公司總資產(chǎn)達(dá)5.97萬億元，凈資產(chǎn)達(dá)1.76萬億元，凈資本達(dá)1.51萬億元，較2012年底分別增長247%、153%、204%�；鸸芾砉究傎Y產(chǎn)達(dá)1380億元，凈資產(chǎn)達(dá)1061億元，較2012年底分別增長158%、143%。注冊證券從業(yè)人員數(shù)量34.6萬，公募基金從業(yè)人員數(shù)量7.2萬，較2012年底分別增長36%、536%。
三是綜合服務(wù)能力持續(xù)提升。證券行業(yè)在加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控管理的同時(shí)，積極探索業(yè)務(wù)創(chuàng)新和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。傳統(tǒng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)正從單純的交易通道服務(wù)向新型財(cái)富管理服務(wù)轉(zhuǎn)變，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)快速增長，資本中介、衍生品、FICC等創(chuàng)新業(yè)務(wù)從無到有、逐步探索發(fā)展，信息技術(shù)為傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)注入新的活力�；饦I(yè)務(wù)從單純公募向公募與私募并重轉(zhuǎn)變，產(chǎn)品類型從單一化向多元化進(jìn)階，產(chǎn)品體系不斷豐富。
四是國際化程度不斷提高。“引進(jìn)來”方面，合資證券公司增至13家，合資基金管理公司增至45家。其中，為落實(shí)《CEPA補(bǔ)充協(xié)議十》支持港澳地區(qū)的開放政策，批準(zhǔn)4家內(nèi)地與香港合資證券公司、1家內(nèi)地與香港合資基金管理公司。QFII、RQFII保持平穩(wěn)發(fā)展，截至7月底，311家境外機(jī)構(gòu)獲得QFII資格，獲批額度933億美元；222家境外機(jī)構(gòu)獲得RQFII資格，獲批額度近5482億人民幣，對引進(jìn)境外長期資金、優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)、引導(dǎo)價(jià)值投資發(fā)揮了積極作用。
“走出去”方面，行業(yè)機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立了57家子公司，9家證券公司在境外設(shè)立、收購或參股10家證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，5家基金管理公司在境外設(shè)立5家資產(chǎn)管理類機(jī)構(gòu)。
五是社會責(zé)任意識顯著增強(qiáng)。證券基金行業(yè)積極服務(wù)“一帶一路”倡議，在沿線國家設(shè)立了2家分支機(jī)構(gòu)，為沿線國家在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券等提供了有力支持。積極服務(wù)國家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略，93家證券機(jī)構(gòu)與170個(gè)國家級貧困縣結(jié)對幫扶，發(fā)揮獨(dú)特優(yōu)勢，扶持貧困地區(qū)企業(yè)發(fā)展。近3年行業(yè)共投入近23億元回饋社會，主要用于扶貧助困、抗震救災(zāi)、投資者教育、環(huán)境保護(hù)等方面。
持續(xù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)
“投行業(yè)務(wù)是證券行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革最直接、最有效的手段�！弊C監(jiān)會證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近年來，證監(jiān)會建立健全投行業(yè)務(wù)綜合監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，制定投行業(yè)務(wù)內(nèi)控指引，加大監(jiān)管執(zhí)法力度，著力促進(jìn)證券公司歸位盡責(zé)。證券公司投行服務(wù)正在發(fā)生積極轉(zhuǎn)變。
一是改變了過去“散兵游勇”的狀態(tài)，逐步落實(shí)多層質(zhì)量把關(guān)機(jī)制，履職盡責(zé)意識顯著增強(qiáng)，內(nèi)部管控水平正在提高。二是適應(yīng)多層次資本市場建設(shè)進(jìn)程，投行服務(wù)范圍大幅拓展，涵蓋承銷保薦、并購重組、“新三板”掛牌推薦等多個(gè)方面，覆蓋多種類型、不同規(guī)模、各個(gè)發(fā)展階段的企業(yè)。2013年以來，證券行業(yè)為總計(jì)11萬億股票、股權(quán)和債券融資提供投行服務(wù)，為累計(jì)800余家企業(yè)A股上市、11400多家中小企業(yè)登陸“新三板”市場提供了專業(yè)化金融服務(wù)。
“組織證券交易和維護(hù)證券交易秩序是證券行業(yè)的基本職能。”該負(fù)責(zé)人指出，近5年來，在場內(nèi)證券經(jīng)紀(jì)交易基礎(chǔ)上，證券公司積極拓展“新三板”主辦券商業(yè)務(wù)和做市交易，積極參與區(qū)域性股權(quán)交易市場和場外柜臺市場交易，探索開展了大宗商品投資及場外衍生品交易，有力支持了經(jīng)濟(jì)增效。
2013年以來，證券公司股票質(zhì)押回購交易、約定式購回交易等資本中介業(yè)務(wù)快速發(fā)展。截至7月底，股票質(zhì)押回購交易規(guī)模1.5萬億元，絕大部分融出資金進(jìn)入實(shí)體企業(yè)，在服務(wù)企業(yè)融資需求方面發(fā)揮積極作用。同時(shí)，證券公司通過子公司發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金、并購基金，發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，支持產(chǎn)業(yè)投資和產(chǎn)業(yè)整合。
業(yè)內(nèi)人士指出，證券基金行業(yè)對接供給側(cè)改革、產(chǎn)業(yè)升級的產(chǎn)品服務(wù)類型也日趨多元。有的證券公司積極探索PPP等新型服務(wù)模式。有的經(jīng)營機(jī)構(gòu)加大資源投入，發(fā)力中小企業(yè)融資服務(wù)，積極支持中小企業(yè)綠色債、“雙創(chuàng)債”發(fā)展。公募基金持續(xù)增加制造業(yè)、信息技術(shù)、環(huán)境及公共設(shè)施等領(lǐng)域的股票配置，支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級。已有22家基金管理公司發(fā)行綠色、低碳、環(huán)保方向的公募基金共39只，規(guī)模達(dá)340億元，積極開展社會責(zé)任投資。
下一步發(fā)展目標(biāo)明確
全國金融工作會議對金融改革發(fā)展作出了全面系統(tǒng)的戰(zhàn)略部署，明確要把發(fā)展直接融資放在重要位置，形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實(shí)、市場監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到有效保護(hù)的多層次資本市場體系。
“大力發(fā)展直接融資，推進(jìn)多層次資本市場體系建設(shè)，需要一支功能完備、專業(yè)盡責(zé)、核心競爭力突出的現(xiàn)代投資銀行和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)隊(duì)伍。”證監(jiān)會證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，證監(jiān)會將把握好回歸本源、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化監(jiān)管、市場導(dǎo)向四項(xiàng)原則，督促證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)突出主業(yè)、穩(wěn)健經(jīng)營、誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)、強(qiáng)化資本約束和合規(guī)風(fēng)控，不斷深化改革開放，規(guī)范引導(dǎo)創(chuàng)新發(fā)展，促進(jìn)證券基金行業(yè)全面提升服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的能力。
一是督促行業(yè)機(jī)構(gòu)全面落實(shí)合規(guī)風(fēng)控要求，完善自我約束機(jī)制，著力防控風(fēng)險(xiǎn)，練好內(nèi)功，夯實(shí)持續(xù)健康發(fā)展基礎(chǔ)。
二是以規(guī)范投行業(yè)務(wù)為抓手，全面落實(shí)承銷保薦責(zé)任，做優(yōu)做強(qiáng)投行主業(yè)，為實(shí)體企業(yè)融資、并購重組和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供高質(zhì)量金融服務(wù)。
三是大力發(fā)展長期機(jī)構(gòu)投資者，繼續(xù)推進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)“去通道”、“降杠桿”，解決脫實(shí)向虛問題，切實(shí)回歸資管本源，引導(dǎo)深耕主動(dòng)管理，著力發(fā)展權(quán)益類基金產(chǎn)品，推進(jìn)建設(shè)現(xiàn)代資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。
四是著力打造國際一流投資銀行。鼓勵(lì)和支持證券行業(yè)多種形式補(bǔ)充資本，引入高端專業(yè)人才，開展并購重組、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，促進(jìn)證券公司集團(tuán)化經(jīng)營和一體化管理，有效提升行業(yè)集中度，優(yōu)化證券行業(yè)格局。研究實(shí)施差異化監(jiān)管，對業(yè)務(wù)運(yùn)營規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng)的證券公司給予更靈活的資本約束，為規(guī)�；�(jīng)營和集團(tuán)化發(fā)展創(chuàng)造空間。繼續(xù)加大雙向開放力度，支持有能力的證券公司以“一帶一路”倡議為依托，引進(jìn)來、走出去，開展跨境并購、境外融資，穩(wěn)步推進(jìn)國際化經(jīng)營，提高國際競爭力。
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，一是倡導(dǎo)長期投資和責(zé)任投資，引導(dǎo)公募基金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)；二是積極引入養(yǎng)老金等大類資產(chǎn)配置需求，實(shí)現(xiàn)行業(yè)發(fā)展與國民福祉的全面提升；三是進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)完善合規(guī)風(fēng)控體系，奠定穩(wěn)健發(fā)展良好基礎(chǔ)；四是繼續(xù)做好扶貧工作，鼓勵(lì)各類公益慈善活動(dòng)；五是以公募基金20周年宣傳紀(jì)念活動(dòng)為契機(jī)，傳播正確投資理念。
中國證券業(yè)協(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，進(jìn)一步梳理行業(yè)自律規(guī)則，做到與監(jiān)管部門各項(xiàng)規(guī)章制度保持一致，防止出現(xiàn)自律懲戒措施不統(tǒng)一的情況；加強(qiáng)協(xié)會自主發(fā)起的執(zhí)業(yè)檢查工作，完善懲戒處理機(jī)制充分、及時(shí)公示處分信息；加強(qiáng)債券市場自律管理，通過統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，保持深滬交易所市場統(tǒng)一、交易所與銀行間市場統(tǒng)一。
