新華網(wǎng)北京7月23日電（楊曉波）為充分發(fā)揮股東大會(huì)在公司治理中的作用，示范和引導(dǎo)廣大中小股東積極參與并行使股東權(quán)利，2018年3月至6月，中證中小投資者服務(wù)中心（以下簡(jiǎn)稱“投服中心”）在上市公司股東大會(huì)召開季，展開專項(xiàng)行動(dòng)，集中參加了100場(chǎng)上市公司年度股東大會(huì)，開展現(xiàn)場(chǎng)行權(quán)。
針對(duì)公司治理 開展專項(xiàng)行權(quán)
現(xiàn)代高效的公司治理要有完善的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、嚴(yán)格的外部監(jiān)督機(jī)制及科學(xué)合理的激勵(lì)機(jī)制。近年來(lái)，雖然我國(guó)上市公司治理取得了長(zhǎng)足進(jìn)步，但仍存在不少問(wèn)題，主要表現(xiàn)為內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中制衡機(jī)制無(wú)效和外部監(jiān)督機(jī)制缺乏。作為公司治理最重要一環(huán)的股東大會(huì)，存在形式主義嚴(yán)重，廣大中小股東不重視股東大會(huì)，參與度不高，對(duì)公司治理缺乏熱情等問(wèn)題，使得股東大會(huì)在很多情況下成了“大股東會(huì)”，成為大股東的過(guò)場(chǎng)會(huì)。
為了喚醒股東權(quán)利意識(shí)，督促上市公司重視股東大會(huì)，使股東大會(huì)發(fā)揮應(yīng)有的作用，投服中心在總結(jié)前期行權(quán)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，以現(xiàn)場(chǎng)參加百場(chǎng)股東大會(huì)為突破口，開展專項(xiàng)行權(quán)行動(dòng)，督促各方歸位盡責(zé)，規(guī)范和完善股東大會(huì)，示范和引導(dǎo)廣大中小股東積極參會(huì)行權(quán)。
精心準(zhǔn)備 示范行權(quán)
在專項(xiàng)行動(dòng)前，投服中心以問(wèn)題為導(dǎo)向，審慎篩選行權(quán)標(biāo)的，精心制定行權(quán)方案。
根據(jù)一年多的行權(quán)實(shí)踐，投服中心建立了可行權(quán)公司輿情庫(kù)，并實(shí)施動(dòng)態(tài)管理。輿情庫(kù)的線索來(lái)源于兩方面：一方面是投服中心日常關(guān)注的尚未解決的行權(quán)線索，另一方面是監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所等單位移交的線索，投服中心從股東角度進(jìn)行研究后，將適合行權(quán)的公司納入輿情庫(kù)。本次現(xiàn)場(chǎng)行權(quán)基本覆蓋了輿情庫(kù)中的問(wèn)題公司。
在篩選行權(quán)標(biāo)的時(shí)，主要聚焦以下四個(gè)方面。一是完善公司章程問(wèn)題。在2017年，投服中心對(duì)當(dāng)時(shí)全部A股上市公司章程中的不當(dāng)條款進(jìn)行了集中梳理，并發(fā)函建議修改。本次專項(xiàng)行動(dòng)，繼續(xù)對(duì)前次發(fā)函后拒絕修改的公司及新上市公司章程中的不當(dāng)條款提出修改建議，督促其完善。二是深度關(guān)注年度股東大會(huì)待審議案，即年度報(bào)告、利潤(rùn)分配預(yù)案、董事會(huì)報(bào)告、監(jiān)事會(huì)報(bào)告等，分別從公司治理、日常經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)核算等方面提出意見、建議。三是上市公司的重大資產(chǎn)重組問(wèn)題。重點(diǎn)關(guān)注溢價(jià)收購(gòu)的合理性、承諾業(yè)績(jī)的可實(shí)現(xiàn)性，以及未完成業(yè)績(jī)承諾的補(bǔ)償情況；針對(duì)盈利不佳的上市公司，質(zhì)詢業(yè)績(jī)下滑的主要原因及未來(lái)提高業(yè)績(jī)的切實(shí)措施等。四是關(guān)注存在退市風(fēng)險(xiǎn)的公司。主要從如何避免公司被退市、中小投資者權(quán)益保護(hù)等角度提問(wèn)。
除了上市公司日常經(jīng)營(yíng)與治理問(wèn)題，投服中心還重點(diǎn)關(guān)注了股東大會(huì)的召開程序。股東大會(huì)程序的合規(guī)性是開好股東大會(huì)的基礎(chǔ)。從參會(huì)前的報(bào)名準(zhǔn)備，到會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)，行權(quán)人員密切關(guān)注股東大會(huì)開會(huì)過(guò)程的合規(guī)性，尤其是股東大會(huì)會(huì)議主持情況，董事、監(jiān)事及董事會(huì)秘書等的出席情況，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)報(bào)告及獨(dú)立董事述職情況，股東質(zhì)詢及公司相關(guān)人員解釋情況，議案的審議過(guò)程，監(jiān)票與計(jì)票情況等。針對(duì)股東大會(huì)召集和召開過(guò)程中出現(xiàn)的與《公司法》、《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》規(guī)定不符的情形，投服中心行權(quán)人員在現(xiàn)場(chǎng)主動(dòng)向上市公司提出完善建議，督促其切實(shí)重視股東大會(huì)的合規(guī)性，充分發(fā)揮股東大會(huì)在公司治理中的重要作用。同時(shí)，通過(guò)示范行使質(zhì)詢、建議、表決等權(quán)利，引領(lǐng)中小股東重視股東權(quán)利、關(guān)注公司治理。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，投服中心在專項(xiàng)行動(dòng)中，積極行使股東質(zhì)詢、建議權(quán)，共計(jì)提問(wèn)296個(gè)大類問(wèn)題，涉及663個(gè)小類問(wèn)題。其中，對(duì)24家公司的章程提出完善建議，對(duì)91家公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)展開問(wèn)詢，對(duì)35家存在公司治理風(fēng)險(xiǎn)的公司現(xiàn)場(chǎng)發(fā)問(wèn)。此外，還發(fā)現(xiàn)，有4家上市公司存在股東大會(huì)登記難問(wèn)題；有75場(chǎng)股東大會(huì)有不同程度的董事、監(jiān)事人員缺席；有39家上市公司只由一名獨(dú)立董事代表述職，3家上市公司由董事會(huì)秘書或現(xiàn)場(chǎng)律師代念獨(dú)立董事述職報(bào)告。投服中心在會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)對(duì)發(fā)現(xiàn)的流程問(wèn)題進(jìn)行了質(zhì)詢與建議。
發(fā)現(xiàn)問(wèn)題 督促引導(dǎo)
經(jīng)過(guò)百場(chǎng)股東大會(huì)的參會(huì)行權(quán)，投服中心發(fā)現(xiàn)部分上市公司股東大會(huì)形式主義嚴(yán)重，存在如下共性問(wèn)題。
一是部分上市公司漠視中小股東權(quán)利。部分上市公司存在股東大會(huì)登記難問(wèn)題，中小股東無(wú)法通過(guò)公開電話與上市公司取得聯(lián)系。也有一些上市公司不讓中小股東發(fā)言、拒絕回復(fù)投服中心和其他中小股東的質(zhì)詢。
二是股東大會(huì)敷衍走過(guò)場(chǎng)。董事（含獨(dú)立董事）、監(jiān)事應(yīng)出席而不出席；應(yīng)主持會(huì)議而不主持；應(yīng)作報(bào)告、述職而不報(bào)告、不述職；不嚴(yán)格監(jiān)票、計(jì)票，股東大會(huì)完全“走過(guò)場(chǎng)”，敷衍了事。
三是中小股東“參會(huì)冷漠”。中小股東不參會(huì)、不發(fā)言、不投票的現(xiàn)象較為普遍。參與網(wǎng)絡(luò)投票的股東寥寥無(wú)幾，在參會(huì)的上市公司中，絕大多數(shù)上市公司參與網(wǎng)絡(luò)投票的股東代表股份數(shù)占上市公司總股份數(shù)不足5%。
投服中心相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，投服中心將繼續(xù)采取行動(dòng)，一是持續(xù)跟蹤百場(chǎng)股東大會(huì)專項(xiàng)行權(quán)提問(wèn)事項(xiàng)的后續(xù)進(jìn)展及整改情況；二是向證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)分別通報(bào)投服中心現(xiàn)場(chǎng)參會(huì)情況及發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題；三是以問(wèn)題為導(dǎo)向，加強(qiáng)宣傳引導(dǎo)，表?yè)P(yáng)股東大會(huì)召開程序合規(guī)的上市公司，鞭策會(huì)議程序存在問(wèn)題的公司。
