消費(fèi)金融2019生存之道：科技傍身 持牌為王
2019年行將落幕。
這一年，消費(fèi)金融行業(yè)一方面面臨嚴(yán)監(jiān)管壓力持續(xù)升級(jí)，對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)合規(guī)要求越來越嚴(yán)，一大批非持牌消費(fèi)金融公司面臨洗牌；另一方面，中信、平安、小米等巨頭持續(xù)入場，市場存量競爭激烈，加之多頭借貸整體上升，消費(fèi)金融行業(yè)放貸規(guī)模和增速放緩。
記者注意到，為擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模獲取充裕資本，2019年頭部消費(fèi)金融公司紛紛通過股東增資、發(fā)行ABS等拓寬融資渠道，同時(shí)加碼金融科技，在服務(wù)好公司本身業(yè)務(wù)的同時(shí)，進(jìn)行科技輸出。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在現(xiàn)行政策導(dǎo)向下，歷盡大浪淘沙后的市場，是否持牌經(jīng)營和能否應(yīng)用科技手段降低成本以及做好風(fēng)險(xiǎn)隔離，將成為機(jī)構(gòu)能否長久活下去的主要因素。
巨頭相繼入場
近年來，消費(fèi)金融行業(yè)高速增長，吸引各方資本的目光，巨頭相繼入局。
2019年是中國持牌消費(fèi)金融公司誕生的第10個(gè)年頭，這類公司以不吸收公眾存款、小額分散為原則，是給中國境內(nèi)居民提供以消費(fèi)為目的的金融服務(wù)的非銀機(jī)構(gòu)。
中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過10年發(fā)展，截至2019年9月底，中國持牌消費(fèi)金融公司達(dá)到24家，資產(chǎn)規(guī)模4938億元，貸款余額4604億元，累計(jì)服務(wù)客戶超過1億人次。
事實(shí)上，持牌消費(fèi)金融公司有望持續(xù)擴(kuò)容。上述24家持牌消費(fèi)金融公司中，就包括2019年7月新開業(yè)的中信消費(fèi)金融有限公司，該公司由中國中信有限公司、中信信托和金蝶軟件組建。
除了中信這種巨頭，百度、新浪、小米和平安等巨頭也陸續(xù)入場。今年5月和6月，百度和新浪分別通過旗下子公司相繼成為哈銀消費(fèi)金融和包銀消費(fèi)金融的第二大股東。
今年11月26日，重慶銀保監(jiān)局同意重慶農(nóng)商行參股設(shè)立小米消費(fèi)金融公司，這意味著，小米集團(tuán)也加入設(shè)立消費(fèi)金融公司的序列。
值得一提的是，險(xiǎn)資巨頭中國平安集團(tuán)也爆出籌建平安消費(fèi)金融有限公司的消息，并已獲得銀保監(jiān)會(huì)同意。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，消費(fèi)逐漸成為經(jīng)濟(jì)增長的主要?jiǎng)恿Γ鳛榇碳はM(fèi)“血液”的消費(fèi)金融也在政策鼓勵(lì)范圍內(nèi)，加上金融業(yè)對(duì)外開放的背景，入股或設(shè)立消費(fèi)金融公司的巨頭不少都與消費(fèi)場景對(duì)接，有著龐大的流量優(yōu)勢，消費(fèi)金融行業(yè)未來有望迎來更多巨頭入場。
業(yè)績明顯分化
這一年，消費(fèi)金融行業(yè)內(nèi)的公司業(yè)績?nèi)绾�？記者注意到，隨著消費(fèi)金融行業(yè)告別野蠻生長，陸續(xù)進(jìn)入存量競爭階段，行業(yè)內(nèi)公司業(yè)績分化也愈發(fā)明顯。
其中，業(yè)務(wù)規(guī)�？壳暗念^部公司整體業(yè)績增速有所放緩，捷信消費(fèi)金融2018年上半年虧損，今年實(shí)現(xiàn)扭虧；招聯(lián)金融和馬上消費(fèi)金融（簡稱“馬上金融”）整體業(yè)績穩(wěn)健，但同比增速已經(jīng)大幅放緩；興業(yè)消費(fèi)金融借助興業(yè)銀行開始發(fā)力；在場景和資源具備優(yōu)勢的中郵消費(fèi)金融和海爾消費(fèi)金融呈現(xiàn)較高業(yè)績增速；而錦程消費(fèi)金融、哈銀消費(fèi)金融和杭銀消費(fèi)金融由于開業(yè)晚、基數(shù)低出現(xiàn)高增長。此外，也有類似華融消費(fèi)金融等出現(xiàn)虧損。
在行業(yè)環(huán)境變化之下，成熟展業(yè)多年的頭部持牌消費(fèi)金融公司在前幾年爆發(fā)式增長后，隨著消費(fèi)金融行業(yè)逐漸回歸理性，業(yè)績增速也隨之放緩。
拓寬融資渠道
由于消費(fèi)金融公司本身不能像銀行一樣吸收公眾存款，因此能獲取低成本充裕的資金成為消費(fèi)金融公司的競爭優(yōu)勢之一。
今年以來，持牌消費(fèi)金融公司拓寬融資渠道，主要以股東持續(xù)增資和發(fā)行ABS為主。1月和2月，相繼有興業(yè)消費(fèi)金融、長銀五八消費(fèi)金融和河北幸福消費(fèi)金融完成了增資。
除了股東慷慨增資，通過發(fā)行ABS拓寬融資渠道的持牌消費(fèi)金融公司，在2019年進(jìn)一步擴(kuò)容。此前只有捷信消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融和興業(yè)消費(fèi)金融3家，今年數(shù)量翻了一倍達(dá)到6家。新增3家分別為錦程消費(fèi)金融、蘇寧消費(fèi)金融和馬上消費(fèi)金融，發(fā)行的首單ABS分別達(dá)到4.53億元、4.83億元和20.9億元。此外，興業(yè)消費(fèi)金融在今年9月繼續(xù)發(fā)行了個(gè)人消費(fèi)貸ABS，發(fā)行規(guī)模20.88億元。
“發(fā)行ABS是消費(fèi)金融公司降低融資成本、豐富融資渠道非常重要的一個(gè)工具，也能夠使得消費(fèi)金融公司資產(chǎn)狀況更加透明�！瘪R上金融CEO趙國慶表示，“這是馬上金融多元化資金戰(zhàn)略中的一個(gè)里程碑，可以加快公司的資產(chǎn)流轉(zhuǎn)，提高資本使用效率�！�
此外，記者注意到，面對(duì)監(jiān)管日趨嚴(yán)格和消費(fèi)者共債風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露，頭部消費(fèi)金融公司越來越重視金融科技的投入與研發(fā)，招聯(lián)消費(fèi)金融和馬上金融等均在2019年于科技領(lǐng)域收獲頗豐，并對(duì)金融同業(yè)或有相關(guān)場景的公司進(jìn)行科技輸出。例如，馬上金融為長江銀行提供了移動(dòng)端整體解決方案，搭建了全新的客戶線上貸款申請(qǐng)、電子賬戶管理、貸后管理通道，并輸出了成熟的在線客戶營銷解決方案。
今年12月，央行科技司司長李偉在“2019中國金融科技上海高峰論壇”上表示，中國特色金融科技創(chuàng)新監(jiān)管之路要堅(jiān)持持牌經(jīng)營的原則，只有持牌機(jī)構(gòu)才能通過金融科技提供創(chuàng)新的金融服務(wù)產(chǎn)品。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從監(jiān)管的講話和行業(yè)發(fā)展趨勢而言，規(guī)范之后的消費(fèi)金融市場，擁有強(qiáng)大科技實(shí)力的持牌消費(fèi)金融公司將迎來較好的發(fā)展機(jī)會(huì)。
