券商試點(diǎn)基金投顧打法各異 1.48萬(wàn)持牌投顧獲良機(jī)

　　基金投顧試點(diǎn)接二連三落地，在最新批次中，券商迎來(lái)了主場(chǎng)時(shí)刻。

　　近日，7家券商獲得基金投顧試點(diǎn)資格的消息受金融圈關(guān)注。除了中金公司外，其他6家上市券商均已陸續(xù)公告稱，收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的試點(diǎn)資格無(wú)異議函。而在資格獲批之外，各家券商根據(jù)自身資源稟賦籌備基金投顧業(yè)務(wù)的打法，也成為業(yè)內(nèi)關(guān)注重點(diǎn)。

　　在目前獲得基金投顧試點(diǎn)資格的各類金融機(jī)構(gòu)中，券商雖然獲批數(shù)量最多，但同樣面臨著來(lái)自銀行、基金、第三方銷售等機(jī)構(gòu)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。在這場(chǎng)沒(méi)有硝煙的戰(zhàn)爭(zhēng)中，券商基金投顧業(yè)務(wù)如何殺出重圍？

　　去年10月監(jiān)管下發(fā)的基金投顧試點(diǎn)通知，對(duì)申報(bào)券商的業(yè)務(wù)資格、客戶基礎(chǔ)、合規(guī)情況、基金產(chǎn)品研究團(tuán)隊(duì)、業(yè)務(wù)方案等各項(xiàng)能力都有明確要求。從條件本身來(lái)看，業(yè)內(nèi)符合條件的證券公司數(shù)量并不算少，基于審慎原則和試點(diǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模，監(jiān)管最終僅選擇了7家券商開展試點(diǎn)業(yè)務(wù)。證券時(shí)報(bào)記者采訪各家券商，梳理他們籌備基金投顧業(yè)務(wù)中的“新打法”以及最新進(jìn)展。

　　樣本一：為客戶提供專屬投資方案

　　中信建投證券和華泰證券均表示，要提供一體化投顧服務(wù)。

　　作為業(yè)內(nèi)金融科技領(lǐng)跑的頭部券商，依靠科技平臺(tái)力量帶動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展一直是華泰證券的特色。就基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)的“打法”而言，華泰證券表示，今后將為客戶提供從投資建議、交易執(zhí)行到賬戶跟蹤的一體化投資顧問(wèn)服務(wù)，合理設(shè)計(jì)基金投顧業(yè)務(wù)收費(fèi)模式，并優(yōu)化投顧人員考核機(jī)制，完善投顧服務(wù)評(píng)價(jià)體系，促進(jìn)客戶滿意度、投顧服務(wù)質(zhì)量共同提升。

　　中信建投證券近兩年發(fā)力投顧業(yè)務(wù)，搭建了全產(chǎn)品鏈的投顧服務(wù)體系，亮點(diǎn)頗多。該券商相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，將根據(jù)客戶投資需求為客戶提供專屬投資方案，通過(guò)上百種業(yè)績(jī)影響因子并結(jié)合現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，提供精選基金組合，積極引導(dǎo)客戶長(zhǎng)期投資，這種模式被稱為“管家式服務(wù)”。

　　樣本二：成立專門基金投顧部門

　　銀河證券在全國(guó)擁有528個(gè)分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，行業(yè)排名第一。此外，銀河證券基金研究中心是國(guó)內(nèi)首家專業(yè)基金研究評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，為公司開展基金投顧業(yè)務(wù)提供了強(qiáng)大的智力支持。據(jù)悉，銀河證券已設(shè)立由財(cái)富管理總部、基金研究中心、法律合規(guī)總部、風(fēng)險(xiǎn)管理總部等多部門組成的基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)投資決策委員會(huì)，全面負(fù)責(zé)基金投資顧問(wèn)相關(guān)各項(xiàng)業(yè)務(wù)，以識(shí)別與防范利益沖突。

　　申萬(wàn)宏源則在零售客戶事業(yè)部下成立了專門基金投顧業(yè)務(wù)的部門，負(fù)責(zé)投顧的投資、交易、業(yè)務(wù)推廣和客戶服務(wù)。此外，該公司的研究所，基于專業(yè)團(tuán)隊(duì)和專業(yè)積累，在業(yè)務(wù)鏈上擔(dān)當(dāng)重要的基礎(chǔ)角色。

　　試點(diǎn)券商認(rèn)為，基金投顧試點(diǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展，需要各個(gè)部門協(xié)同配合。比如申萬(wàn)宏源相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在調(diào)整中需要信息技術(shù)部門、研究團(tuán)隊(duì)和面向客戶的前端部門的密切協(xié)同，這些跨部門、條線的協(xié)同是有效服務(wù)客戶的基礎(chǔ)。

　　樣本三：利用差異化優(yōu)勢(shì)開展業(yè)務(wù)

　　深耕蘇南區(qū)域市場(chǎng)的中型券商國(guó)聯(lián)證券，將主攻差異化路線，或可摸索出別具特色的試點(diǎn)路徑。國(guó)聯(lián)證券表示，地處江浙地區(qū)，客戶群體的集中更利于投顧對(duì)客戶進(jìn)行整體的投資畫像，設(shè)計(jì)定制化的組合產(chǎn)品，這是公司開展基金投顧試點(diǎn)業(yè)務(wù)的差異化、區(qū)域化優(yōu)勢(shì)。

　　國(guó)泰君安證券著重強(qiáng)調(diào)，公司信息系統(tǒng)投入排名行業(yè)第一，核心系統(tǒng)自主研發(fā)比例超過(guò)90%。依托目前在相關(guān)IT系統(tǒng)資源和研發(fā)能力上的充足儲(chǔ)備，已建立起一整套資產(chǎn)配置、組合策略與產(chǎn)品管理的系統(tǒng)平臺(tái)，可實(shí)現(xiàn)規(guī)�；�的服務(wù)供給，個(gè)性化的千人千面，從而大幅提升客戶專屬服務(wù)體驗(yàn)，為買方投顧時(shí)代的到來(lái)做足準(zhǔn)備。

　　梳理發(fā)現(xiàn)，獲批的7家券商普遍在渠道、客戶、投顧隊(duì)伍等關(guān)鍵要素具有比較優(yōu)勢(shì)，投研能力、服務(wù)能力、獲客能力也相對(duì)更加突出。

　　1.48萬(wàn)名持牌投顧迎來(lái)展業(yè)新方向

　　各家券商都將基金投顧試點(diǎn)業(yè)務(wù)視為財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的跨越發(fā)展機(jī)遇，這個(gè)機(jī)遇最終的實(shí)現(xiàn)者，其實(shí)是各券商每位一線投資顧問(wèn)。那么，基金投顧應(yīng)該具備怎樣的能力，試點(diǎn)券商將如何搭建人才團(tuán)隊(duì)，都備受行業(yè)關(guān)注。

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)記者梳理，至3月1日，這7家試點(diǎn)券商具有投顧資格的員工共有1.48萬(wàn)人，占全行業(yè)投顧人數(shù)27%。其中，國(guó)聯(lián)證券擁有持牌投顧328人，中金公司（含中金財(cái)富證券）擁有持牌投顧1328人，其余5家券商投顧數(shù)量均超兩千人，中信建投證券擁有持牌投顧數(shù)量超過(guò)3000人。

　　有試點(diǎn)券商投顧負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，持牌投顧和基金投顧并不劃等號(hào)，持牌投顧主要是從事日常的顧問(wèn)服務(wù)和投資理財(cái)咨詢服務(wù)，即做一些陪伴式的理財(cái)服務(wù)，不參與具體決策。而基金投顧涉及具體的基金產(chǎn)品配置，要針對(duì)市場(chǎng)情況提供一些具體執(zhí)行層面的策略建議。

　　“我們肯定要搭建專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)、基金研究團(tuán)隊(duì)，這相當(dāng)于‘大腦’和‘智囊’。”該負(fù)責(zé)人表示。

　　但是，持牌投顧和基金投顧之間并非沒(méi)有關(guān)聯(lián)�！耙痪�投顧要面向客戶提供一些顧問(wèn)端的服務(wù)，要把資產(chǎn)配置的理念灌輸給客戶，讓客戶更加理性地按照投資計(jì)劃來(lái)執(zhí)行�！鄙鲜鲐�(fù)責(zé)人補(bǔ)充道。

　　基金投顧則明顯要擔(dān)負(fù)起更具探索性的重任。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金投顧解決的是投顧和客戶利益一致的問(wèn)題，這對(duì)投顧的展業(yè)方向也會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響。

　　從事基金投顧服務(wù)的人員要具備怎樣的能力呢？瑞銀證券非銀分析師曹海峰認(rèn)為，參照國(guó)外經(jīng)驗(yàn)以及國(guó)內(nèi)慣例，基金投顧除了要具備證券從業(yè)資格、投資顧問(wèn)資格，還需要具備基金從業(yè)資格，但這都只是基本門檻。隨著基金投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展，未來(lái)很可能擴(kuò)充到整體資產(chǎn)配置，這是券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的進(jìn)程，相應(yīng)地對(duì)相關(guān)人員提出了更高的要求，包括對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的把握，對(duì)產(chǎn)品的理解能力等，對(duì)個(gè)人能力的要求可以說(shuō)是沒(méi)有上限�？梢钥隙ǖ氖�，相比投顧顧問(wèn)，基金投顧的職業(yè)空間肯定會(huì)大大提升。

　　有試點(diǎn)券商資深投顧對(duì)記者表示，作為投顧個(gè)人來(lái)說(shuō)，面對(duì)基金投顧試點(diǎn)的重大機(jī)遇，出于個(gè)人職業(yè)規(guī)劃考慮，肯定會(huì)積極爭(zhēng)取。但是，本著“術(shù)業(yè)有專攻”的原則，此前就對(duì)基金領(lǐng)域有研究?jī)?chǔ)備的投顧才真正迎來(lái)發(fā)展機(jī)會(huì)；現(xiàn)實(shí)情況則是，由于客戶的主要訴求是薦股，大部分券商投顧的研究方向主要專注于股票領(lǐng)域。

　　“對(duì)投顧來(lái)說(shuō)，肯定會(huì)多了一個(gè)展業(yè)方向，但是具體還要看公司怎么統(tǒng)籌安排，以及人才培養(yǎng)計(jì)劃如何。針對(duì)試點(diǎn)業(yè)務(wù)，不論是人才的培養(yǎng)，以及展業(yè)成效，都不是短時(shí)間內(nèi)能見效的。但大家肯定都想抓住這個(gè)機(jī)會(huì)�！鄙鲜鐾额檶�(duì)記者表示。記者 閆晶瀅 張婷婷 王蕊