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9個“70%”透視2019年銀行理財市場之變

歐陽劍環(huán) 陳瑩瑩中國證券報·中證網(wǎng)

  中證網(wǎng)訊(記者 歐陽劍環(huán) 陳瑩瑩)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行呐c中國銀行業(yè)協(xié)會日前聯(lián)合發(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場報告(2019年)》(《年報》)。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行母笨偛霉苁チx16日表示,如果說2018年,“資管新規(guī)”、“理財新規(guī)”落地的當年是理財凈值化觀念轉變的一年,2019年就是銀行理財轉型發(fā)展實施落地的十分重要的一年,銀行理財轉型取得了積極進展。

  對于《年報》中的系列數(shù)據(jù)變化,管圣義總結道,可以用幾個“70%”的數(shù)據(jù)來進一步說明。

  一是銀行理財凈值型產(chǎn)品余額增幅70%左右。年報中顯示,2019年末,凈值型產(chǎn)品存續(xù)余額10.13萬億元,同比增長68.61%,占全部非保本理財余額的43%。這說明銀行理財產(chǎn)品的存量的增長以凈值型產(chǎn)品為主。

  二是凈值型產(chǎn)品募集增幅70%左右。2019年凈值型產(chǎn)品累計募集資金50.96萬億元,同比增加20.54萬億元,增幅67.49%。這說明凈值型產(chǎn)品發(fā)行力度不斷加大。

  三是開放式產(chǎn)品存續(xù)余額占比為70%左右。從年報中看出,2019年月度計算看,開放式產(chǎn)品余額占全市場余額比重整體呈逐月上升趨勢,月度平均占比在70%,高于2018年。

  四是風險等級為二級(中低)類的產(chǎn)品募集總量占比70%左右,年報顯示占比為72.49%,這說明,銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品大部分是風險等級中低偏下的理財產(chǎn)品,總體的風險還是小的,個別產(chǎn)品的風險不會影響到整體。

  五是同業(yè)理財降幅70%,較2017年末降幅達74.08%。同業(yè)理財規(guī)模余額已經(jīng)壓降到只有0.84萬億元。我們知道同業(yè)理財?shù)囊?guī)模高點在2017年,年報顯示過去一年,同業(yè)理財規(guī)模仍持續(xù)下降,有利于減少“資金空轉”現(xiàn)象。

  六是理財資金的70%配置了標準化資產(chǎn)。理財資金投向存款、債券(含同業(yè)存單)及貨幣市場工具的余額占全部投資余額的71.75% 。其中,債券資產(chǎn)占理財產(chǎn)品投資余額的59.72%。

  七是固定收益類理財產(chǎn)品存續(xù)余額占全部理財存續(xù)余額的70%左右,月度平均為74%。固定收益類產(chǎn)品的增加,體現(xiàn)出銀行理財以“債券+”為主的投資策略。理財投資債券占比60%和固收類產(chǎn)品占比70%都表明,債券市場行情變化對理財產(chǎn)品的凈值變化影響大。

  八是國有大行和全國性股份制銀行理財規(guī)模占市場總規(guī)模的70%以上,且近幾年來,均是如此。這類機構仍然是市場的主力軍,起到了理財行業(yè)引領的作用。從凈值化轉型看,股份制銀行的凈值化占比也是最高的,達到56.45%。

  九是理財資金投向實體經(jīng)濟比重在70%左右。年報顯示理財資金投向債券資產(chǎn)達到59.72%,即理財資金通過投資債券直接支持實體企業(yè)融資,如果再加上投資的非標債權資產(chǎn)、股權資產(chǎn)等,銀行理財資金投向實體經(jīng)濟比重大約也在70%左右,有力地支持了實體經(jīng)濟的發(fā)展。

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